「石油行業即將沒落」只是一種錯覺

行業即將快速沒落。這已經成了流傳在媒體和大眾中的「新神話」，也讓少數從業者惶惶不可終日。事實上，回顧百年石油史，石油行業就是在經歷一次次的災變論調、遭遇無數次集體恐懼后發展到現在的。因此，面對今天類似的說法，完全可以說一句：「石油行業真不是被嚇大的。」

近日，BP發布的年度能源統計報告顯示，石油仍然是當今世界第一大能源。通過對比石油、天然氣、煤炭、核電等發現，人類當前仍舊主要依賴以石油為代表的化石能源。過去一年，世界石油消費量非但沒有降低，反而繼續增長。預測數十年內，石油仍是人類主要能源。你能說這樣的產業是夕陽產業嗎？

當然，油價下跌讓全行業苦不堪言，但簡單地把低油價認定為石油行業的衰落是不妥的。相反，正是低油價刺激了石油消費的增長，並使石油具備了更強的競爭優勢。這印證了筆者在這一輪油價下跌之初就曾提出的一個觀點：油價下降是石油行業的自我救贖，高油價則是在自掘墳墓。

當前石油行業面臨的困局並非獨有，而是各類能源共同面臨的。能源行業整體呈現消費增長不景氣的狀況，其中主要有兩個原因：世界經濟增速放緩，人類能源利用效率提高。從BP發布的數據可以看到，相比石油，煤炭的挑戰更大，呈持續下降趨勢。不妨說，化石能源面臨的挑戰更多來自整體形勢和自身競爭力。

石油價格低迷是因為供給過剩，並非新能源的衝擊。影響未來油價的因素，從根本上說還是供求關係。從需求角度來說，不會有太大的起色，特別是隨著能效提高，需求增長壓力會更大，OECD國家能源消費已經基本到頂，未來潛力來自於發展家，比如印度。

供給方面的影響因素包括，歐佩克繼續加大減產力度，但對此不能抱太大希望；發生局部戰爭導致供應緊張，可能性更小；是否會出現新的開採技術，帶來供應的極大增加，這在原理上和新能源是一樣的。只要油價仍然在合理區間，任何高成本的能源開採方式都不具有競爭力。

很多人認為可能發生的「黑天鵝」事件是，可再生能源技術取得爆髮式突破，然後帶來大幅增長。不可否認，可再生能源的成本在降低，增長速度也很快，但簡單套用摩爾定律來推算能源替代轉折點，顯然是武斷的。更應該看到的是，能源系統發展有它的內在規律和路徑依賴，能源替代是一個漸進的緩慢過程。

正如《能源的神話與現實》作者斯米爾教授所說：「歷史經驗表明，作為現代社會最複雜、資本集中並且體量龐大的基礎設施，能源系統具有強大的內在慣性。我們的決策可以加速能源系統的轉變，但並不能從本質上改變能源發展的自然屬性。」

百餘年能源結構數據的調查結果表明，煤炭佔比從95%下降到24%用了近100年時間，石油佔比從不足5%提高到25%花了80年時間，天然氣從佔比1%增長到20%用了接近70年。石油使用在100年前就算得上「突破性」、「爆炸性」技術了，但仍然要在漫長的時間中一城一池地奪取地盤。由此可見，新能源變革和能源結構轉型之路是多麼的任重道遠。而眼下，石油行業還遠沒有到成為革命對象的時候。

當然，從長期看來，能源轉型是必要的，也是無法避免的，石油行業並不能高枕無憂。很多時候，真正的敵人都不是別人，而是自己。前些年在「石油峰值論」的鼓噪下，很多人都認為油價會一直高下去，導致過去一輪的油價上漲周期中，石油行業成本漲幅遠遠高於其他行業及工業平均漲幅。這是行業的迷失，用句話說，叫忘了初心。

高油價帶動了大量勘探活動，催生了頁岩油氣，把油價拉下了馬。而油價低迷影響下，石油公司勘探積極性大大降低。隨著投資減弱，幾年後供應減少，是個大概率事件，這將間接導致油價反彈，而反彈的強度與被替代的幅度成正比。

在一個不確定的世界里，要預測「黑天鵝」在哪裡起飛是難的，但人們總會努力去尋找能預測未來的「水晶球」。作為一個對石油行業仍然充滿信心的人，筆者的看法是，堅持石油的「道路自信」，謹慎決策，積極投資，提高競爭力，實現穩定發展，才是石油行業的根本大計。