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巴菲特在中國行不通?

巴菲特在中國行不通?

1)「朝聖」巴菲特

巴菲特每年有兩次公開的見面會,一次是巴菲特股東大會,一次是巴菲特午餐。

巴菲特股東大會,是伯克希爾·哈撒韋的股東才能參加的盛會,而擁有這張門票的價格是216140美元。

今年有4萬多富豪參與了這次見面會。

其中4千多人來自。

幾萬人一起坐在體育館里聽兩位老人慢悠悠地說話。

也是為了能一窺兩位橫跨半個世紀的股票投資術。

巴菲特87歲,查理·芒格93歲。

這個周末叫做「奧馬哈朝聖之旅」。

伯克希爾哈撒韋在50年前的股價才16美元,如果當時有幸能用1000美元買入,如今就是摺合人民幣8600萬!

而另一項巴菲特午餐,可不是區區二十萬美元就能吃得起的。

每當午餐拍賣的時候,全世界各地的富豪,就會一次又一次往上砸錢。

從幾萬美元砸到數百萬美元。

今年的午餐成交價是267.9萬美元,去年則是345萬美元。

妥妥的「有錢才上車」。

2)巴菲特的理念

巴菲特的著作被人無數人追捧,而他的價值投資理念也幾乎公諸於世。

為何偏偏在就行不通呢?

既然行不通的話,這次巴菲特股東大會的四千多人,真的只是為了見股神一面,沾沾錢運嗎?

究其原因,可能源於股市的賭性。

長期持有一支股票,對於的投資者來說,似乎成了一種燒手的行為。

漲了就扔,跌了就買。

你問他根據?股票各種均線、技術分析頭頭是道,準備探底啦,準備觸頂啦,好似能預測未來。

一問該公司的運營情況,大多都不知道。

股市的投資者大多不關心企業本身,而更在意他的價格,糾結於賭博式的概率計算。

一個充滿情緒化的交易市場,更是讓投資者缺乏耐心。

普遍認為巴菲特的價值投資理念在行不通的人們,卻沒意識到巴菲特在股市的收穫。

2008年買入比亞迪的股票,2017年都沒有賣出過一股。

九年賺了六倍。

當年看巴菲特入手A股的時候,跟風買了比亞迪股票的投資者們,在多少次起起伏伏的股價中沒有控制住自己的手呢?

一個超級賭場,加上一堆沒有耐心的投資人,還特別不講規則。

著名的經濟學家吳敬璉就曾經說過這樣一個A股比喻:

「股市就好像四個人打麻將,一個人坐在凳子上,非常得舒服,另外三個人呢,卻得蹲在地上陪他打。更糟糕的是打到一半的時候,坐凳子那個兄弟會站起來說,讓我看看你的牌,再接著往下打。

這也是A股長久以來給人的感覺:亂、賭博、情緒。

3) 價值投資

在巴菲特的投資領域裡,永遠不變的就是價值投資底下遵循的準則:能力圈和安全邊際。

能力圈就是別投不懂的行業,只投資自己熟悉的東西。

儘可能地了解自己所投資領域的一切,如果既不懂又要投資,就設法去搞懂。

不然對自己投資的事物有沒有價值一無所知,就只能坐等被騙。

如果你買的股票價值是40塊,目前價格是50塊,就是溢價了。

但你去仔細了解了企業的經營情況,行業的發展前景,未來幾年能讓這個企業的股票實際價值達到60塊,這就是未來價值與當前股價的差價,也就是「安全邊際」。

這種價值投資甚至可以說是一種苦功夫,從企業的經營到行業的分析,都是投資人認認真真去鑽研的工作。

比如巴菲特就特彆強調調查,到目標公司的競爭對手那聊聊,和目標公司的供應商聊聊,和目標公司的客戶聊聊,全方位去了解這家公司的運作情況,來獲取它未來價值的判斷。

這並不是短期內能完成的事情,甚至誰都能想到,但卻沒幾人做得到。

這對於今天買明天賣的A股投資者來說,是不可想象的工作。

他寧願多看幾個A股大神的復盤,研究一下K線圖的近期走勢。

而忠實於巴菲特的投資者,更多地不是追隨者巴菲特的購入與賣出,而是忠實於他的投資邏輯、投資價值觀。

為什麼追隨巴菲特在行不通?

答案也很明顯了,因為追隨錯了方向。

大道理一講誰都明白,可誰都不願意執行大道理底下的小事情。

就像2015年拍得巴菲特午餐的天神娛樂公司董事長朱曄在時候發朋友圈說的一樣:

「大道至簡,貴在堅持」。

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