資金從權益類基金流出 指數基金吸引力大增

證券時報記者 儲澤

實習記者 朱文君

昨日，晨星2017年決策座談會在上海召開，晨星亞洲基金研究總監陳永熙表示，對去年以來全球基金投資趨勢的研究結果顯示，全球基金業流動性放緩，資金從權益類流向債券基金和貨幣基金。

陳永熙表示，去年以來，全球基金業最明顯的一大特徵就是資金從權益類基金流向債券基金和貨幣基金。由於債券基金和貨幣基金的風險相對較小，在2016年的市場更容易獲得投資者的青睞，分別獲4000億美元和2000億美元的流入，而股票型基金共計有500多億美元流出。

從區域來看，美國市場依舊是全球最大的基金業市場，而亞洲以11.4%的增長率成為全球基金行業成長最快的市場。從投資者偏好來看，亞洲投資者對在岸股票型基金較為熟悉，其他地區的投資者更喜歡債券型基金。

另一大特徵是指數基金吸引力大增。陳永熙介紹，與主動型基金相比，被動型基金存在費率較低的優勢，特別在投資回報率較低的國外市場。

數據顯示，在全球十大基金公司中，過去一年增長最快的公司都重點布局指數產品線的的公司，如領航集團、貝萊德安碩、美國道富基金等。這些大量布局被動型產品的公司增長率都高達10%左右，最高的年增長12.5%，大大超出專註主動型產品的基金公司。

晨星亞洲投資策略總監黃思敏表示，目前，全球大部分資產預期回報率在不斷下滑。數據顯示，美國權益類資產回報率從原先的8%降至約3%，債券類資產的收益也從5%以上降到不足2%，而現金收益率已降到1%左右。