美團負面纏身成餓了么融資前奏曲：外賣大戰要終結？

最近外賣市場似乎並不平靜，先是前段時間百度外賣賣身傳聞層出不窮，然後美團點評的招黑體質又爆發了接二連三的負面新聞，近日，又有消息稱，阿里及螞蟻金服計劃對餓了么進行新一輪投資，投資金額約 10 億美元，估值達 55-60 億美元之間，整個 020 外賣市場可謂是暗流涌動。

O2O市場燒錢大戰結束后已將近一年，儘管三足鼎立的總體格局大體保持不變，但進入2017年以後新美大、百度和餓了么各自呈現出的發展狀態，給當前形勢增加了不少變數，尤其是最近順豐接盤百度外賣的傳言一出，更加印證了市場可能走向餓了麽美團兩強爭霸的可能性。

百度團購和外賣業務的去留以及可能的併購整合，很大程度上決定了O2O市場的形勢走向。不過近日負面纏身的新美大卻未必能是其中的最大受益者，尤其是在它融資困境、數據質疑、招聘歧視、高管離職潮等信息，反應出來一系列公司弊病之後，餓了么相比之下卻能夠平穩增長，不得不說，這種一前一退的反向狀態同樣有會影響O2O市場格局的變化。

畢竟新美大如今的地位還遠沒有到達萬無一失的程度，而餓了么再次融資成功，對於美團來說，整個O2O市場將會變得更加複雜。

王興講的互聯網下半場，為何最先困住的是美團？

下半場的概念由王興創造和炒熱，然而於美團來講這個詞非但沒有帶來任何益處，反而大張旗鼓地證實了美團接下來將進入困難期，更為尷尬的是在這個所謂的O2O下半場上，如果說百度外賣和糯米有可能面臨百度公司轉型的陣痛，那麼美團則更像是一條被困在小魚缸里的大魚，一面還不能突破限制、跳出禁錮，另一面卻又因為體量巨大而臃腫難行，最先陷入了下半場的困境。

這點最直觀的表現就是融資。美團點評合併之後只披露了兩次融資，一次明顯是由合併事宜帶動，另一次連具體的金額和估值都沒有公開，但此後美團嚴重縮水的情況已經表明不容樂觀。另外近期鬧得沸沸揚揚的海外融資、騰訊棄投事件，雖然已經被當事雙方共同否認，但無風不起浪，這件事不僅將騰訊和美團的關係間隙再次放大，而且尚未融資的事實對已經將近一年沒有融資的美團來講，也並非是件好事。

在這樣的情況下，據彭博社報道，阿里巴巴及螞蟻金服計劃領投餓了么約10億美元的下輪融資，助長其估值上升到55-60億美元。由新聞來源可以基本判斷出這一消息所言非虛，而對美團來講這絕對是一大「噩耗」，尤其是餓了么背靠阿里大樹后相對平穩的狀態，愈加反襯出美團的孤立無援，情景頗為凄涼。

不過美團的境遇顯然並非全由下半場的市場環境所致，其自身的企業文化和管理能力，在不斷被披露的負面新聞中備受質疑，更是引得公司的整體信譽嚴重下滑。

細數美團近期造成的輿論征討，從外賣員工坐牢三次、當街砍人，到無故辭退哺乳期員工、強制地推員工轉崗，再到招聘啟示中赤裸裸的地域歧視，不難看出，美團體量急劇增長背後可能是混亂不堪的企業文化，最起碼可以說是其內部的文化管理沒有跟上公司的發展步伐。

另外裁員一事反應出來的問題，除了說明美團缺乏基本的人文關懷和責任態度，再次印證了企業內部貫穿上下的強勢態度，這點在高層管理人員的離職潮一事上更有說服力。

美團點評合併后，點評系高管在人事調整中皆紛紛出局，如果說這是美團爭奪合併公司的核心控制權，倒也無可厚非，但是在隨後開啟的公司架構調整過程中，曾經共同創業的「八大金剛」幾乎都相繼離場，取而代之的是王興的「家族勢力圖」，這直接指明了王興嚴格把控核心權利、任人唯親的做事風格，而回過來再看王興曾經滿懷自豪之情的「人才」一說，倒成了最現實的諷刺。

強勢其實不應該算是企業管理人的缺點，很多巨頭公司都曾在掌控人的強勢態度之下急速發展。但是對仍處在發展初期的美團來講，可能不是件好事，因為頻繁的人事動蕩不僅令企業上下人心浮動，難以集中精力推進業務，更是在已經處於水深火熱的美團頭上雪上加霜，所導致的直接後果就是公司整體信譽的下降。

當然這一切都不可避免地會被算在王興的頭上，而且現在來看，互聯網欠王興的一次成功也算是徹底還上了，就是不知這當事人能否把處在漩渦中的美團拉出來，總而言之，頂著下半場的壓力和賭局，後面又有餓了么和阿里虎視眈眈，美團的日子怕是不好過。

美團左右奔襲前景難料，餓了么穩紮穩打伺機而動

阿里低價拋售美團股份、強勢入局餓了么之後，就已經決定美團和餓了么的決戰會加速到來，而如今在下半場的深耕細作中，我們可以發現兩者走的是截然相反的路線，一面是美團左右奔襲的版圖擴張，另一面是餓了么借勢阿里的穩紮穩打，從各自的業務現狀倒是可以窺探出某些優劣。

目前來看，美團的擴張方向主要包括酒旅、支付、金融、短租甚至是打車業務，但即使這些領域看似和美團主營的餐飲業務有著相互銜接的關係，也同時是美團實現一站式服務體驗的必要之舉。但事實證明這種理論上的可行，在美團盲目跟隨的態度下，反而陷入了同質化競爭，更是導致美團接連不斷地遭受資本故事的質疑，如今這些擴張業務也確實正在面臨這各自的問題。

酒旅業務是和餐飲、綜合併駕齊驅的三駕馬車之一，由此可見美團對該業務的重視程度。根據今年年初其曬出的成績單顯示，酒旅業務的總用戶量已經達7000萬，美團點評雙平台酒店間夜量超1.3億，門票銷售6700萬張，機票銷售200萬張，火車票800萬張。單從數據來看，美團酒旅業務正式整合后僅一年左右的時間，能達到如此規模的發展已著實不錯，而且背靠6億用戶還有很大的發展空間。

只是，數據的質疑給了處在上升期的酒旅業務一記重拳。據報道，今年五一期間美團公司的酒店單日入住間預訂創歷史新高，僅4月29日一天入住間夜超120萬，而且4月份的酒店房間數為1700多萬，打破了在線酒店預訂平台的最高紀錄。

但是這份數據卻引來了諸多業內人士和外國媒體的質疑，一方面美團旅遊所有合作酒店的整體酒店客房夜間可能都達不到120萬，另一方面，更多人懷疑美團將鐘點房或者無效訂單算入統計之中，這其實是和行業標準不一致。

再者，美團曾在5月份披露了內部的多起腐敗事件，其中兩項涉及酒旅業務。據相關報道所述，曾有70多人與美團合作的酒店及其員工串通，利用美團的退款手續，在10天內獲得500萬元人民幣。由此可見，美團惡意刷單的現象確實有可能流傳於內部的各個平台。

同時，這種數據問題因為美團並不是上市公司的原因，也出現在了其他業務中，比如核心的外賣，據其自身公布，去年外賣市場上的份額美團將會獨佔六成。然而根據比達諮詢數據顯示：第三方餐飲外賣市場格局，按交易額計算，2017年第一季度餓了么佔比36.5%，美團外賣佔比33.0%，百度外賣佔比17.3%，這一數字在2016年同期為，美團外賣28.3%，餓了么30.4%，百度外賣18.3%。

由此對比可見，這兩者的數據差別可不是一星半點，而是切關外賣市場龍頭老大的位置，雖然美團有著自己的統計方法，但理應不會產生如此大的差距，其中緣由確實值得揣測。

除去酒旅業務，美團的短租和出行更像是淺嘗輒止，前者雖然可以作為酒店事業群的補充，可共享短租在的市場環境本就不成熟，現在進入基本上更是難以波瀾，而後者進入的是一個滴滴一家獨大的市場，從試水到現在可以說失敗已成定局。總而言之，整體擴展業務不佳既有外部環境因素，更有美團自身的策略問題。

相比之下，餓了么雖然跨越的步伐比美團相對較小，但是集中於外賣行業進行橫向擴展，穩紮穩打、步步為營換來了逆勢之中的業務增長。比如和點我達形成戰略合作夥伴，進一步提高送餐效率；再者藉助阿里旗下針對中小企業的服務平台阿里釘釘，給餓了么提供面向B端的服務窗口，從而擴大企業用戶群等等。由此可見，餓了么的業務完善其實更符合下半場深耕細作的發展方向。

當然從一些第三方數據統計結果來看，餓了么去年的業績也表明了這條路線的可行性。艾媒諮詢發布的2017年Q1外賣行業研究報告顯示，在應用活躍用戶分佈中，餓了么以7.26%的比例佔據第一，美團外賣和百度外賣分別位列第二和第三；在用戶粘性上，三大平台的用戶粘性分別為7.7、7.3和7.0，餓了么仍為第一；另外比達諮詢報告中，外賣平台使用率方面，餓了么以73.4%的使用率排名第一，美團外賣66.9%，在用戶首選率上，餓了么以34.6%依然排名第一。

照此角度來看，美團左右奔襲有可能致使顧此失彼，一旦某些破綻漏出，餓了么攻城略地從而穩固外賣市場地位，並非沒有可能。

O2O市場風起雲湧的背後是BAT的交鋒

互聯網任何一個行業的興起，背後總少不了BAT的影子，即使是TMD這三個剛成長不久的小巨頭，也免不了需要相關的扶植。而對O2O市場來講，騰訊、阿里和百度的影響程度已經到了至關重要的地步，尤其是在百度有極大可能退出爭奪戰的基礎上，美團的現狀已經決定了騰訊這條大腿的重要性，而餓了么的未來走向，也有可能取決於與阿里的關係進展究竟能到哪一步。

不過在與背後靠山的關係處理上，美團顯然是出於劣勢，原因自然眾所周知，畢竟當初徘徊於兩大巨頭之間，惹來的市場風波直接導致美團上了阿里的「黑名單」。而對阿里來言，一面它完全可以利用餓了么壓制美團的成長，即使退一萬步講，餓了么未能在餐飲市場上壓倒性地挫敗美團，阿里依然有扶持餓了么的需要，這將是兩者牢固關係的基礎。

而另一面，阿里雖然在線上線下服務上不能遏制美團的發展，但是在整個生活服務領域的全線覆蓋方面，阿里基本上可以杜絕任何一個公司進入其業務範疇的可能性。換句話說，美團即使業務再擴大，也只能局限在O2O領域，稍微僭越就會引來阿里的絕對性壓制，美團砍掉電商業務就是一個最好的例子。因而，阿里對美團的影響雖然不是直接性的，但兩者關係的惡化或許將長時間給美團帶來壓力。

當然目前最關鍵的是騰訊的態度，最近為什麼美團的融資傳言會鬧得人盡皆知，海外融資其實關係不大，重點是其中的騰訊棄投，直擊美團現在的痛點，才不得已出面闢謠。不過騰訊和美團的幾句話遠沒有抵消輿論的質疑，反而將兩者之間的微妙關係暴露得更為徹底，尤其是馬化騰曾表示對滴滴、今日頭條的投資表明過信心，卻隻字未提美團，可見其中的關係間隙已經影響了雙方的合作。

騰訊的態度其實也是人之常情，畢竟是美團得了便宜還賣乖之餘，竟然將觸手深入了騰訊最為看中的支付領域，這本是騰訊藉助美團大量用戶基數挑戰阿里支付地位的重要一舉，然而沒想到「禍起蕭牆」，這怎能不令騰訊心生怨氣。不得不說，儘管騰訊完全放棄美團的可能性很小，可是第三方支付的事情難有定論，依舊會是美團和騰訊之間關係的最大變故。

另外這段關係和阿里與餓了么之間相比還有一些劣勢，主要是因為騰訊給美團提供的主要是融資助力和流量入口，不過阿里給餓了么的扶持，除此之外，還包括業務上的平台互助，尤其是未來新零售的概念，也給線上線下創造了更多的想象空間。總而言之，無論是百度的退出，還是騰訊、美團關係的惡化，對於阿里和餓了么的來說，都是重大利好。

眾所周知，互聯網經濟中沒有絕對的可能或者不可能，這或許是互聯網崇尚機遇和奇迹的精神所在，因而在這個更加考驗企業戰略眼光和業務能力的下半場鬥爭中，美團和餓了么的競爭，還將繼續下去。

但在現一階段來看，顯然美團輸的非常徹底。

歪道道，科技媒體人，互聯網分析師。微信公眾號：歪思妙想（neihangaoxiao）。謝絕未保留作者相關信息的任何形式的轉載。

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