前4月IPO終止審查及被否企業名單出爐

6月9日，證監會集中公布2017年1-4月終止審查(申請撤回)和未通過發審會(被否決)IPO企業情況。其中，終止審查IPO企業35家，未通過發審會IPO企業18家。

35家終止審查IPO企業存在的問題主要包括以下幾個方面：一是經營狀況或財務狀況異常，22家企業存在此類問題，佔比62.86%；二是會計核算的規範性存疑，5家企業存在此類問題，佔比14.28%；三是業績下滑，4家企業存在此類問題，佔比11.43%；四是股權或戰略調整，4家企業存在此類問題，佔比11.43%。

18家未通過發審會IPO企業存在的問題主要包括以下幾個方面：一是內控制度的有效性及會計基礎的規範性存疑，6家企業存在此類問題，佔比33.33%；二是經營狀況或財務狀況異常，5家企業存在此類問題，佔比27.78%；三是持續盈利能力存疑，3家企業存在此類問題，佔比16.67%；四是關聯交易及關聯關係存疑，3家企業存在此類問題，佔比16.67%；五是申請文件的真實、準確、完整和及時性存疑，1家企業存在此類問題，佔比5.55%。

附名單：

2017 年1-4月35家終止審查的IPO企業名單及審核中關注的主要問題

一、主板、中小板申報企業(17家)

1、勇猛機械股份有限公司發行人 2016 年經營業績大幅下滑，營業利潤為負數，存貨餘額較大，存貨跌價準備計提的充分性存疑。

2、四川台沃農業科技股份有限公司發行人擬調整首發申報計劃。

3、內蒙古大中礦業股份有限公司鐵礦石價格的連續下行對發行人的經營業績造成較大不利影響。

4、東莞台一盈拓科技股份有限公司發行人的收入結構、客戶結構、銷售模式、收款模式及成本結構發生較大變化，應收賬款大幅增加。

5、上海新致軟體股份有限公司發行人信息化綜合解決方案業務採用完工百分比法確認收入的準確性存疑。

6、深圳市廣寧股份有限公司發行人報告期內收入、利潤、毛利率呈下滑趨勢，經營活動現金流量凈額持續為負；發行人報告期內開具無業務背景的票據，受到當地人民銀行的行政處罰。

7、虎撲(上海)文化傳播股份有限公司發行人應收賬款餘額較高、周轉率下降，業績波動較大且經營活動現金流量凈額和凈利潤的差異較大，無形資產會計核算的規範性存疑。

8、上海基美文化傳媒股份有限公司 IPO 企業現場檢查中發現，發行人存在銷售收入確認與實際情況不一致、財務人員兼職關聯方財務工作、未披露部分關聯方關係、銷售傭金實際情況與披露信息不符等問題。

9、浙江科惠醫療器械股份有限公司發行人凈利潤大幅增長且顯著高於收入的增長幅度，關聯交易金額較大，主營業務毛利率波動較大，銷售費用率低於同行業可比公司。

10、浙江藍天求是環保股份有限公司發行人業績逐年下滑，客戶集中度較高，毛利率高於同行業可比公司。

11、合容電氣股份有限公司發行人在手訂單下滑，且報告期后新簽訂單的數量和質量未及預期，未來業績具有較大不確定性；發行人銷售費用率和管理費用率持續下降。

12、無錫金鑫集團股份有限公司受國內鐵路系統調整以及標準動車組延遲招標的影響，發行人下遊客戶訂單減少，導致發行人 2016 年營業收入和凈利潤下滑幅度超過 50%。

13、湖南麗臣實業股份有限公司發行人主營業務收入變動較大，綜合毛利率較低，不同產品毛利率差異較大，產能利用率較低且逐年下降。

14、江蘇可一文化產業集團股份有限公司發行人部分教輔策劃費用存在收入跨期問題，部分委託開發收入的確認時點不準確，部分與資產相關的政府補助計入了當期收益。

15、北京派特羅爾油田服務股份有限公司受全球經濟下行壓力加大、油氣市場需求低迷、地緣政治不穩定等諸多因素的影響，國際油價處於低位震蕩的態勢，致使發行人業績持續大幅下滑；發行人海上鑽井業務面臨訂金損失及索債的風險。

16、盛京銀行股份有限公司發行人貸款風險分類的判斷依據和執行情況以及不良貸款的劃分是否謹慎存疑；發行人在審期間股權結構發生變動。

17、青島征和工業股份有限公司發行人主營業務毛利率持續上升且與同行業可比公司不一致，主要產品機車鏈傳動系統下游市場需求是否充分存疑。

二、創業板申報企業(18家)

1、深圳市駿達光電股份有限公司發行人與控股股東存在資金往來，與控股股東持股的公司存在採購行為，主要客戶的穩定性存疑。

2、西安華晶電子技術股份有限公司發行人與客戶同時存在銷售和外協生產的行為，存在開立無經濟實質的票據且金額較大的情形。

3、北京中亦安圖科技股份有限公司發行人新增客戶較多，存在既是客戶又是供應商的相關主體，存貨餘額變動較大。

4、北京中科江南信息技術股份有限公司發行人稅收優惠金額占當期凈利潤的比重較高，不同產品及服務的毛利率變動較大。

5、北京凱因科技股份有限公司發行人計劃進行融資與股權結構調整。

6、安徽皖墾種業股份有限公司發行人 2016 年、2015 年的經營業績出現較大下滑。

7、蘇州德龍激光股份有限公司發行人客戶集中度持續上升，不同業務的毛利率波動較大。

8、四川百利天恆葯業股份有限公司發行人部分銀行賬戶以私人名義開具，主要產品均價出現下滑。

9、易百信息技術(上海)股份有限公司發行人擬調整業務戰略方向。

10、成都阜特科技股份有限公司發行人第一大客戶佔比超過 50%，且 2016 年虧損較大。

11、徐州浩通新材料科技股份有限公司發行人客戶和供應商集中度較高，在職員工數量下滑，貿易型客戶銷售收入佔比較高。

12、北京翰林航宇科技發展股份有限公司發行人報告期內運輸費用與銷售量的匹配性較差，應收賬款賬面餘額持續上升。

13、成都環美園林生態股份有限公司發行人經常性關聯交易的公允性存疑，完工百分比法下的內控制度的有效性及收入確認依據的合理性存疑。

14、北京怡成生物電子技術股份有限公司發行人經銷模式下的最終銷售情況存疑，採取「贈送儀器以帶動試條」的銷售模式的商業合理性存疑。

15、杭州和順科技股份有限公司發行人主要原材料價格變動較大，前五名供應商採購集中度較高。

16、國安達股份有限公司發行人經銷商的最終銷售情況存疑，向單一供應商採購金額較小、採購較為分散。

17、邁奇化學股份有限公司發行人向部分客戶同時銷售和採購產品，綜合毛利率變動較大。

18、重慶市偉岸測器製造股份有限公司發行人的主要客戶變化較大，集成業務收入增長較快，應收賬款壞賬準備計提的充分性存疑。

2017 年 1-4 月 18 家未通過發審會的 IPO 企業名單及審核中關注的主要問題

一、主板、中小板申報企業(8家)

1、廣東日豐電纜股份有限公司發行人報告期內業績波動較大，對銀行借款、成本、費用減少的原因、業績和生產經營的可持續性、主要產品毛利率遠高於可比上市公司的原因未能作出合理、充分的解釋和披露。

2、杭州華光焊接新材料股份有限公司報告期發行人在產品主要為生產余料即釺料半成品，且大量對外出售釺料半成品，發行人未能對以上事項作出充分合理的說明；發行人降銀產品的毛利率高於普通銀釺料及可比公司，發行人未能作出充分合理的說明。

3、上海思華科技股份有限公司發行人最近 1 個會計年度的營業收入或凈利潤對關聯方或者存在重大不確定性的客戶存在重大依賴；發行人對其重要客戶與其及其控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員、 其他股東之間是否存在關聯關係及相關交易的合理性、公允性等未能作出合理、充分的解釋和披露。

4、南京聖和葯業股份有限公司發行人有關支付返利的內部控制存在缺陷。

5、四川里伍銅業股份有限公司發行人的第一大客戶康西銅業擬搬遷重建並暫停冶鍊，導致 2 發行人的經營環境發生重大不利變化；發行人的第三大股東有色金屬工業再生資源公司占發行人股本總額的 12.6166%，上述股權被司法凍結。

6、山東元利科技股份有限公司發行人 3 萬噸和 10 萬噸「苯生產線」的固定資產減值測試在最近兩個會計年度內多次重大調整，內控制度的有效性及會計基礎規範性存疑；發行人毛利率顯著高於同行業可比上市公司且報告期各期毛利率的變動趨勢與可比上市公司不一致。

7、深圳清溢光電股份有限公司發行人存在關聯方為其代收代付的情形，銷售費用、管理費用率遠低於同行業可比公司路維光電，且其國有股東清華液晶技術工程中心股權轉讓手續存在瑕疵。

8、美聯鋼結構建築系統股份有限公司發行人收入、毛利率波動較大，與同行業可比公司存在較大差異；2016 年發行人在收入取得較大增長的情形下銷售費用及管理費用減少。

二、創業板申報企業(10家)

1、深圳華龍迅達股份有限公司發行人重要關聯交易產生的毛利率長期高於非關聯交易，收入和利潤對關聯方的依賴性較強，無法有效改善關聯方回款。招股說明書未能對以上事項的相關風險進行充分揭示。

2、廣東百合醫療科技股份有限公司發行人對長期待攤費用的核算不符合《企業會計準則第4號- 固定資產》第六條的規定。

3、柳州歐維姆機械股份有限公司發行人關於資金、賬戶使用、貸款、關聯交易決策及風險管理等的內部控制制度的有效性存疑。

4、浙江永泰隆股份有限公司發行人申請文件就同一事項的前後表述出現重大差異，信息披露資料的真實性、準確性、完整性和及時性存疑；發行人未能結合產品技術的先進性、生產經營模式、產品結構變化、下遊客戶等因素充分說明並披露單相電能表、三相電能表及配件各期毛利率的變動原因及與同行業上市公司的對比情況。

5、深圳西龍同輝技術股份有限公司發行人凈利潤的增長幅度與收入增長幅度不一致，報告期通過減員大幅降低銷售費用和管理費用。招股說明書未根據上述情形充分分析和披露對發行人持續盈利能力產生重大不利影響的所有因素，未充分揭示相關經營風險。

6、長春普華製藥股份有限公司發行人在報告期內存在業務員直接收取貨款和客戶以個人名義回款、以貨款沖抵銷售費用等多項財務管理和核算不規範的情形。

7、蘇州金槍新材料股份有限公司發行人報告期內會計差錯追溯調整較多，內部控制制度未能有效執行。

8、北京新水源景科技股份有限公司發行人固定資產較少，產品類別較多，固定資產是否足夠進行多種產品的生產存疑。

9、浙江科維節能技術股份有限公司發行人報告期各期末連續6個月未支付節能收益款的客戶的應收賬款餘額占各期末應收賬款餘額的比例較高，2016年末賬齡超過3個月的應收賬款餘額較大，且大量違約狀態的項目涉及的應收賬款餘額較大，持續盈利能力存疑。

10、寧波震裕科技股份有限公司發行人模具業務收入增長放緩，2016年衝壓業務收入大幅增長但毛利率偏低；發行人在2016年出現大額銷售材料的情形但對其原因解釋不充分。