騙貸，圈錢，錢生錢……如同鴉片和春藥，一旦開始，就無法停止

有金錢的地方，就有交易，有交易的地方就有騙局。

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文：金融八卦女主創

人生，本質上是一場冒險遊戲。

決定人生道路和結局的，往往在於生命里某個最關鍵的選擇時刻。有些選擇，就如同服用鴉片和春藥一般，上癮，刺激，無法自控，難以進退自如。對個體而言，一旦做出選擇，就意味著冒險遊戲開啟，在摻雜並享受著興奮、刺激、忐忑、猶豫、掙扎以及理智等各種情感巔峰體驗的同時，也將所有的餘生裹進不可預知的洪流，不到最後一刻，可能永遠無法預知你將面臨的是成功，失敗，或是出局。

那麼，騙貸、圈錢、錢生錢………在槓桿效應下，帶來巨額財富、令人樂此不疲無法自拔的金錢「大富翁」遊戲，就是其中的一種。

2月底，一則財經新聞驚爆了人們的視線。

新聞曝光指出，第二大產金地河南省靈寶市，某礦業公司被爆將企業自製假黃金向金融機構質押騙貸，涉案金額超過百億元。

騙貸採取的手法還原起來也不複雜。騙貸者自製黃金，內核主體是金屬塊體「鎢」。買來鎢錠后，在自己的加工車間內，將鎢錠外層包裹一層厚度均勻的黃金，製成「標準黃金磚」，質押給金融機構，按照黃金市價的80%獲得貸款。

直白地說，質押的「黃金磚」是摻鎢黃金。整個金磚外表是標準金，裡面則是鎢錠，鎢的含量佔62%左右，黃金約佔38%。鎢的密度為19.25克/立方厘米，黃金密度19.3克/立方厘米，兩者僅相差0.05克/立方厘米，非常接近。另外，黃金熔點在1064℃，鎢的熔點高達3410℃，若想贖回質押的假黃金，也易於兩者分離，回收黃金。據說，也可以摻另外一種金屬「銥」進行作假。

這種「標準黃金磚」能騙過普通檢測儀器，如不用打鑽和熔煉的檢測方法，很難辨別真偽。

騙貸者利用摻假的黃金去銀行循環質押貸款，短時間內可成倍套現放大。

我們可以簡單進行測算。為了方便，暫時對其他成本進行忽略：

比如，礦老闆張三，他手上有價值1000萬的黃金，製成「摻鎢黃金磚」，按照鎢金62：38的比例，可製成價值2631.58萬元的「標準金磚」，按照80%的比例，可從金融機構獲得貸款2105.26萬元。

如果張三覺得錢太少，他可以把貸款全部買成黃金，再製成「摻鎢黃金磚」，用同樣的手法再去循環質押一遍，可獲得4431萬元的貸款。

同樣的方式，再一次循環，可獲得貸款9328萬元………

每一次循環抵押，都可放大2.105倍的係數，這簡直就是取之不盡用之不竭的聚寶盆。只要通過初始投入，幾乎可以獲得任何想要的現金數額，只需要不斷循環抵押即可。如果黃金處於上漲周期，這麼此前抵押過的黃金還可以重新估值再貸出現金，不斷放大槓桿係數。

礦老闆張三，抵押獲得貸款之後，可以去搞房地產、炒期貨、炒股票，甚至放高利貸，搞P2P，投資互聯網………任何行業都可以，只要最終賺的錢足以覆蓋銀行貸款利息，他就可以成功上岸。最後他可以連本帶息將錢還給銀行，贖回自己的「冒牌金磚」。那麼，一切都將「神不知鬼不覺」，成為華夏大地上無數人們口中傳頌的又一個可以靠著「膽量、魄力」書寫成功人生的傳奇故事。

整個「黃金抵押貸款」過程中，絕大部分貸款人的初衷絕不是為了「騙貸」，而是為了賺錢。他們希望能借用槓桿效應，錢生錢，賺得暴利，然後償還貸款，贖回「冒牌金磚」后實現成功上岸。

要想錢生錢，賺得足夠利潤，必須要保持兩個前提條件：一，黃金價格保持平穩或上漲，總之不能下跌，特別是大幅下跌；二，賺錢的行業利潤必須足夠高，能完全覆蓋銀行的貸款成本。

第一種情況，如果黃金價格下跌，不能滿足銀行80%質押率的要求，那麼貸款人必須要彌補資金缺口。很多貸款者因為採用高槓桿，資金鏈本來就崩得很緊，根本無法滿足銀行彌補質押率的要求。結果只能淪為砧板上的魚肉，由銀行採取強制措施，資金鏈斷裂，最終崩盤。

第二種情況，貸款人套取資金去投資賺得的利潤，要完全覆蓋貸款成本，在現實中並不容易。仍以礦老闆張三為例，他以1000萬的本金，如果循環抵押三次，可獲得資金9328萬元，如果按銀行貸款利率6%計算，他每年要償還利息951.86萬元，投資回報率必須超過951.86/9328=10.2%。考慮到抵押過程中的其他成本，在此基礎上至少再增加5個點的費用，意味著他必須要有超過16%的回報率，才有可能全身而退。

現在各行各業競爭激烈，實體經濟如此艱難，要想獲得這麼高的投資回報率，實在無異於踩著刀尖跳舞。貸款人膽子越大，循環抵押次數越多，則意味著槓桿越高，離懸崖越近。

整個過程中充滿了各種風險，不可預知的因素。

在新聞報道中，「黃金騙貸案」爆發，就是因為一筆約2000萬元的黃金質押貸款逾期未還，在催款無果后，金融機構決定處置質押黃金，在處置過程中發現黃金摻假，於是東窗事發。

下面描述的則是現實生活里的另外一則故事，也與「騙貸」相關，但結局卻迥然不同。

黃河以北的某省，某地級市，有一位唐老闆，50歲左右，早年間靠著自己的鉛鋅礦山完成了原始積累，住別墅，開豪車。但好景不長，2008年金融危機之後，所有的大宗商品、有色金屬價格都懸崖式下跌。他自己的鉛鋅礦品味不高，管理水平沒有優勢，採礦和選廠的成本很高，市場價格早就跌破了自己的成本線，虧損嚴重。

唐老闆有錢時，難免受到各種投資機會的誘惑。或抹不開情面，或受人慫恿忽悠，或一時衝動，總之在外面投資很多，卻回報率不高，呆賬亂賬一大堆。到2010年前後，在外人看來，唐老闆的豪車、豪宅和做派仍舊保持著一副有錢人的模樣，但其實已經是資金鏈緊張，旗下的礦山、選廠虧損嚴重，各種產業或抵押或擔保，三角債問題突出，拆東牆補西牆，只剩下一副外強中乾的局面了。

唐老闆痛定思痛，既然礦業不賺錢了，那麼決定進入另外一個行業：房地產。他的人脈、政商關係在當地均有足夠的話語權，現在唯一欠缺的就是：啟動資金。旗下的各種產業，能變現也好，能抵押擔保也好，均已窮盡了一切融資手段，但都無法獲得足夠的啟動資金。最後想了一招，從銀行「騙貸」。

唐老闆的方式與「摻鎢黃金磚」異曲同工，他是利用「摻假礦粉」抵押貸款。具體操作方式如下：

在自己的礦粉堆場上，先用土石渣堆積起一座山體，用帆布等材料覆蓋好。然後再用真正的鉛鋅礦粉對整座「山體」進行完全覆蓋，厚度從幾十公分至幾米不等，從外表來看，整座巨型的「山體」全部都是鉛鋅礦粉堆積而成。然後唐老闆找到當地銀行表示，由於目前鉛鋅礦市場價太低，自己想囤積起來，待價格回升后再出售，但可以先把所有的礦粉抵押給銀行進行貸款。由於唐老闆自己名下就擁有礦山和選廠，市場價確實也跌得厲害，一切看起來都那麼合情合理。隨後，銀行派人對整座「鉛鋅礦粉山體」進行現場測量、鑽孔取芯，抽樣化驗等工作，根據礦粉的品位、含水率、比重等指標，按市場價對貨物進行估值，然後按70~80%的比例進行貸款。抵押之後，銀行不可能將這座巨大的礦物堆體進行遷移，只是採取方式進行封閉，並裝攝像頭監控，定期查看。

整個過程中，最關鍵的就是進行現場測量、鑽孔取芯，抽樣化驗的階段。唐老闆在當地的關係和勢力，使得參與人員都經過了打點，這一切只不過是「認真地走例行程序」。對這座堆體的鑽孔取樣部位經過了精心預設和選擇，絕不會穿幫。每個環節上的人員均按正常程序，各負其職，暢通無阻，毫無破綻。

這件事情，從現場施工，到現場測量，鑽孔取芯，抽樣化驗，銀行貸款…………每個部分的參與人員均只了解自己參與的工序，並不知整個「騙貸事件」的全貌。縱然有人心中有所懷疑，但就像皇帝的新裝一樣，沒人去當那個「無知的小孩」點破真相。

最終結果，唐老闆將精心堆積起來的「鉛鋅礦粉」當貨物抵押給銀行，成功獲得貸款。實際上，抵押給銀行的貨物，內核絕大部分是土石渣，只有表面上覆蓋著一層真實的礦粉。僅此操作一次，其中的槓桿係數就至少有5倍，即價值1000萬的礦粉通過「堆積土石渣」造假，至少可以獲得貸款5000萬。

如果貸款資金未及預期，那麼，可以用第一次獲得的貸款，在市場上購買鉛鋅礦粉，打造一座同樣的「鉛鋅礦粉堆體」，再一次抵押給銀行，循環操作下去。

不知唐老闆第一次投入的資金是多少，可能只有幾百萬的礦物吧。反正如此循環往複，唐老闆利用這樣的方式，最終從銀行那裡獲得了2個億的貸款，憑藉自己在當地的人脈和政商關係，成功殺入房地產行業。在七年以前，房地產業還是如日中天，基本上只要造出房子就不愁銷路，屬於投資回報率極高的暴利行業。唐老闆僅僅經過4年時間，成功開發了兩個樓盤之後，就全部歸還了銀行的貸款和利息，贖回了造假的「鉛鋅礦粉山體」，順利安全著陸。

這是一則曾經公開曝光的案例：

廣西商人吳東及其家族，涉嫌在2010年至2014年期間成立多家空殼公司偽造各種貸款資料，順利拿到多筆過億元巨額銀行貸款，並成為4家銀行股東。警方認定，4年時間內，吳東家族涉嫌非法從柳州銀行拿到328億元貸款。其中涉及「騙取銀行貸款」175億元，涉及「貸款詐騙」153億元。

同樣是貸款，只不過這個家族的操作方法要高明得多，不是利用「黃金、礦物」等實物來進行騙貸。拋開該案件後面的高官背景、利益勾結及權力尋租等因素，因為這些都只是操作過程。其操作模式如下：

這個家族，前期的資本運作方式走的是「地生錢、錢再生地」，即先大量圈地，再以「高估」的土地到銀行抵押貸款，貸款后再圈地，如此周而復始，獲得大量信貸資金。

利用從銀行拿到的巨額貸款，反過來再購買了柳州銀行、北部灣銀行、桂林銀行的股份，並一度成為上述三家銀行的大股東之一。成為銀行股東之後，後面的事情就更加暢通無阻了。

這個家族及其成員操控著至少28家公司，這些公司中，有實體公司，也有各種虛假的空殼公司，以票據承兌、信託貸款、流動資金等方式，通過虛構資金往來，偽造資料，向自己本來就是股東之一的柳州銀行申請貸款。4年時間內，僅從柳州銀行騙貸就高達：328億。

金融界人士估計，吳東家族從各大銀行機構貸出的借新還舊循環貸款，有可能高達600億。

2003年，曾在《新財富》編製的「400富人榜」中，華爾森集團總裁謝根榮一度名列第163名，總資產6.2億元。謝根榮不僅是上榜富豪，還是位「古玩收藏家」。

2000年，謝根榮成立了十幾家公司，通過偽造房貸合同、以假按揭的方式從銀行騙貸6億多元。2002年底，貸款銀行支行行長和副行長憑藉經驗，發現華爾森集團在騙貸。

謝根榮向兩位行長展示了他收藏的「金縷玉衣」，這件古董被包括原故宮博物院副院長楊伯達等權威專家評估為價值24億的天價古董。兩位行長由此相信了「偽富豪」的經濟實力，發現被騙貸6個多億后不但未報案，還繼續為其違規提供資金4.56億。

謝根榮的財富，都被他用於購買豪車、豪宅、豪賭、豪華宴請……他前後大約花掉了5億餘元的貸款，用於吃喝玩樂和瘋狂揮霍。基本沒有用於房地產項目投資上。

謝根榮的東窗事發並不是因為「騙貸」本身。而是因為國家審計署在對銀行進行審計時，發現該銀行的呆壞賬大量資金都與北京華爾森集團有關，導致開始調查。

換言之，是因為他無法償還銀行貸款，導致他的貸款全部變成了銀行的呆壞賬。

2008年3月案發，謝根榮被認定犯貸款詐騙罪，判處無期徒刑。

謝根榮的所謂「金縷玉衣」，只是一個證明實力的噱頭而已。並沒有真正參與到圈錢騙貸中來。

真正利用藝術品或者收藏品「圈錢」的模式是：

某個收藏家或富豪吧，選中一個人或某一個門類，比如選中「當代寫實風景油畫」這個類別，再挑這個領域內有些實力但沒有太大名氣的畫家，就叫李四吧，然後以簽約、或低價購買等各種方式，壟斷囤積起李四創作出來80%的個人畫作，比例甚至可以更高。

於是，藏家手上可能擁有200幅畫家李四的油畫了，一共花了大概1000萬。

藏家在這個過程中，雇傭一些寫手、購買些軟文開始在各種媒體上炒作包裝「畫家李四」的知名度。然後，控制好節奏，每半年陸續放出一兩副李四的油畫，參與到各個拍賣市場上去。李四的油畫開始慢慢升值，每副畫的價值從幾十萬，慢慢升高到百萬級別。當然，這個過程中基本上都是自拍自買，左手倒右手，藏家損失的只不過是付給拍賣行的傭金而已。如果是熟客，傭金的價格還可以和拍賣行商量。

隨著李四的知名度越來越高，市場上追捧的人越來越多，李四的油畫屢創新高，最高峰時他的一幅畫拍賣跨越過了千萬級別——這也是藏家自己買的，總之一切都隱身於幕後。

於是，藏家找到銀行說，著名畫家李四的油畫，每幅畫價格早就過了一千萬，我收藏了他的200幅油畫，評估價值至少20億，作為抵押品按照八折貸款吧？

銀行找各種專家進行評估、鑒定，畢竟「市場行情」在拍賣市場上擺著，但為了保險起見，銀行說按六折貸款吧。藏家說，行。

於是藏家將李四的200幅油畫抵押給銀行，順利拿到12億貸款。

其實，仔細剖析每個案例，會發現，騙貸或圈錢遊戲的東窗事發，並不是因為「圈錢」本身，而是在於衍生出來的其他事情。

比如：「黃金騙貸案」爆發，是因為一筆約2000萬元的黃金質押貸款逾期未還。廣西吳東家族的騙貸事件，是因為銀行銀根收緊之後，無法繼續以新貸還舊貸，歸咎於銀行行長，企圖買兇殺人。謝根榮的東窗事發也是因為他無法償還銀行貸款，導致他的貸款全部變成了銀行的呆壞賬，被國家審計署發現。

如果，參與圈錢的人，都能繼續償還貸款，或以新貸償還舊貸，龐式遊戲就能繼續下去，那麼這些人依然是「成功人士」。

其實，廣西吳東家族的圈錢方式，就是某些富豪們的致富模式。貸款，買地，再融資，控股銀行，再貸款，繼續投資………是不是看著很眼熟。這個過程中，如果趕上了某個階段的風口，比如：過去20年的房地產業，08年之前的礦業，過去十年的金融業，或亢奮的資本市場，是完全可以實現超過20%的投資回報率，然後就能償還貸款，平安著陸。

而當房地產瘋狂上漲的大幕落下，當實體經濟越來越空轉，投資回報率越來越低，類似的故事和案例會越來越多。其中，可能不乏某些如雷貫耳、聲名顯赫的企業或人物——實際上，早就已經出現了。某些知名企業的掌舵者久未露面，被控制、被調查的傳言在圈子中發酵、流傳、證實，只是未被公開報道而已。

這個圈錢的冒險遊戲越深入，就越來越不止於金錢。伴隨而來的，一定還有權力勾兌、政治背景、巨額利益輸送…………這是另外一種高槓桿。無關乎個人能力、市場規律、行業和風口，而在於……機遇？運氣？宿命？甚至因果報應？

失敗者，鋃鐺入獄；成功者，足以笑傲人生，甚至可能上富豪排行榜。

這一切，就如同服用鴉片和春藥一般，上癮，刺激，無法自制，難以進退自如。一旦冒險遊戲開啟，在遊戲闖關的路上，觥籌交錯，香車美人，達官顯貴，博弈交鋒，名利觸手可及…………在摻雜並享受著興奮、刺激、忐忑、猶豫、掙扎以及理智等各種情感巔峰體驗的同時，也將所有的餘生裹進不可預知的洪流，不到最後一刻，可能永遠無法預知你將面臨的是成功，失敗，或是出局。

就像巴菲特那句耳熟能詳的話：只有當潮水退去，才知道誰在裸泳。

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