憑什麼餘額寶的規模能超過招行?

2017年6月底，餘額寶的規模已達到了1.43萬億元，超過了招商銀行2016年年底的個人活期和定期存款總額，並直追2016年銀行的個人活期存款平均餘額1.63萬億元。

而今年5月27日，餘額寶將個人持有的最高額度調整為25萬元，而相比此前，餘額寶的個人賬戶持有上限為100萬元。就是說，這個1.43萬億還是在上限調低情況下獲得，否則規模會更大。

為何餘額寶規模會做的如此之大，餘額寶到如此規模又會有什麼風險和影響呢?

一、餘額寶的魅力不僅在於利率

餘額寶是從支付寶延伸出來的產品，最初是淘寶交易因為款和貨延時的問題，需要有一個支付中介，然後這個支付中介發展成支付寶，進而沉澱資金髮展成餘額寶。

餘額寶的本質是高安全性的貨幣基金，但是它與普通貨幣基金不同的是，它一有阿里的背書，二可以隨時提現，方便程度堪比活期，三可以直接用於購物支付。

貨幣基金本來利率就不低，但是投資比較繁瑣。而支付寶利用互聯網技術把投資變成劃一下手指就能解決的問題，效率大大提升。

而更可怕的時候，因為隨時提現，而且能直接用於購物支付。餘額寶的流動性相當於現金，這個連定期存款都比不了。

本來投資理財產品的流動性和受益是互斥的，流動性高的利率低。同時利率和安全性也是互斥的，高利率的安全性低。

而餘額寶利用阿里背書提升了安全性(至少是用戶心中的安全性)，利用支付產品提升了流動性，隨著支付寶的普及，不僅淘寶能用，你在超市購物，在飯店消費，甚至在街頭買菜也能用，這個流動性就太可怕了。

有現金的流動性，有理財產品的利率，阿里背書加上貨幣基金的高安全性。這個產品的競爭力就很可怕了。

活期存款、定期存款、貨幣基金、銀行理財都是它的打擊範圍。

2017年後，隨著餘額寶的利率不斷提升，使用範圍不斷擴大，餘額寶規模自然越來越大，額度從100萬下調到25萬，群眾熱情依然不減。

二、吃掉銀行的蛋糕

在，利率是國家規定的政策，各個銀行都是執行者，所以才有銀行躺著賺錢的說法。的活期存款利率是很低的，而銀行貸款利率並不低，這樣銀行就能吃到很豐厚的利差。

老百姓存活期存款，看重的是活期存款的流動性。理財產品雖然多，但是多有流動性限制，只能用來解決沉澱資金，所以活期存款的比重還非常大。

而餘額寶這種產品，把流動性、安全性與高利率三者結合起來之後，銀行存款的競爭力就弱了。

貨幣基金的錢，其實最後大多也進了同業市場，銀行的大額存單，同業拆解等等要付出比活期存款高得多的利率，而銀行的貸款利率也是國家限定死的，這意味著銀行的一塊利潤給過渡了。

本來銀行用低息活期收取老百姓的錢，然後高息貸出去獲取利差。如今銀行要高息從同業市場去獲取資金，然後高息貸出去。銀行的蛋糕還給了老百姓。

三、未來的趨勢

餘額寶是阿里的業務，貨幣基金與互聯網合作，解決流動性問題至少還有一家騰訊。而銀行也沒有坐以待斃，很多銀行也把理財的流動性加強，譬如日日盈一類的理財都是隨時可以贖回的。

隨著這種高流動性理財的出現，活期與定期存款還會進一步減少。

馬雲說，銀行不改變，我就改變銀行，這次他真的做到了。