投資的本質就是買入低估值的資產

摘要

很多人都在問該如何投資，為什麼投資總不賺錢，別人為什麼又老能賺錢，這到底是哪裡不對？其實投資的本質就是買入低估值的資產，然後等待他價值回歸然後出售。有人將這句投資的聖經鄙視為廢話，誰不知道買入低估值的資產，可問題是到底怎麼才算是低估值的資產呢？又怎麼才能知道什麼時候高估，又什麼時候賣出？

您先別著急，其實這一點都不難。投資有兩類交易者，一類是現金流的投資者，一類是價差交易者，先說大家最熟悉的價差交易者，也就是2塊錢買的東西，他想4塊錢賣，這時候他的交易利差就是一倍，而怎麼4塊錢賣呢，又分為兩種情況，一個是這個東西內在價值提升，最後真的值4塊錢了，還有一種可能就是突然哪天衝出來一個傻子，說他4塊錢要了。而現實之中，價差交易者往往很難耐住性子等待這個東西的價值提升，大部分情況下都是在等待這麼一個傻子出現。我們叫做博傻行情，而博傻行情往往3分靠水平7分靠運氣，因為你也不知道這個傻子什麼時候會出現，有多傻才是真的傻，也許傻子出來4塊錢，你覺得賺錢了，但後面還有個特別大的大傻子收呢？你少賺了多少？而這種市場情緒是根本沒法分析的。還有可能就是一直沒有傻子出現，反而自己2塊錢拿貨，自己變成了別人眼中的那個傻子。

我們再說另外意中人，也就是現金流投資者，這部分人中盛產大師，比如巴菲特比如李嘉誠，說白了就是拿今天的錢換未來的錢，他們看中的不再是價差，而是母雞下蛋的能力。就好比花1000個雞蛋的錢換來一隻老母雞，這個老母雞一天能下1個蛋，一年下來就是365隻蛋，3年回本，所以顯然這是一個很划算的買賣，他投入了1000隻蛋，但未來可以得到不斷下蛋的能力，自己產生現金流。如果哪天突然傻子出現了，準備用10000隻蛋來買你的雞了，那這就算抄上了，因為對於這隻雞十分了解的你，深深的知道，能活30年的老母雞，基本上都成妖精了。所以趕緊把這隻雞賣了，收入10000隻蛋。

所以，結論來了，到底你是哪個類型的投資者，也就知道最後的結果了，現金流投資者，幾乎不會虧損，一旦遇到雞的價格下跌，那就意味著雞的投資價值更大，所以他們就會抄底抄底再抄底，拚命買入，而一旦雞的價值超越了一輩子下蛋的極限，在他們眼裡正在上漲的雞價就變成了一堆垃圾。用這個價格買雞，基本就相當於買了一直絕育的雞，而如果賣雞相當於提前換來了一隻雞所有下出來的蛋，然後靜靜的在旁邊吃瓜看他們別人怎麼搶這隻雞。相反價差交易者，則天天用k線圖判斷雞的走勢，用供需關係判斷雞的價值，還天天編造各種關於雞能活到100歲的利好消息，但他們也沒忘這不過就是一隻雞，只是期望能騙到一個更傻的傻子而已，只要能騙到一個更傻的，自己也就擺脫了當傻子的命運。