工商銀行：2月21日金融市場日報

一、上日要聞

國際要聞

1、歐元區官員表示，希臘及其國際貸款人周一達成一致，由專家團隊擬定關於希臘養老金、所得稅和就業市場的改革計劃。完成這些改革計劃，希臘即有資格獲得更多低成本貸款援助。國際金主將派專家返回希臘，擬定改革計劃。改革涉及養老金、所得稅和就業市場方面。一旦就改革計劃達成一致，IMF將重新撰寫債務可持續性報告。

2、歐盟執委會公布，歐元區2月消費者信心指數初值降至負6.2，遜於路透調查預估的負4.9；1月指數經修正後為負4.8，前值為負4.9。歐盟28國消費者信心指數下降0.9點，至負5.2。

3、英國工業聯盟(CBI)公布，2月總工業訂單差值為正8(路透調查預期為正3)，1月為正5；2月製造業產出預期為正33，為2013年9月以來最高；1月為正26。

4、日本1月出口增幅低於前月，因對美國出口下滑且適逢春節假期。對貿易保護主義的擔憂令前景出現疑慮。日本1月出口較上年同期增長1.3%，低於預估的增加4.7%以及12月的5.4%。這是出口連續第二個月增長，此前連續14個月萎縮。與此同時，日本進口在2014年12月以來首次增長，因石油輸出國組織(OPEC)去年達成減產協議后油價上漲。

5、前英國首相布萊爾希望英國人站起來阻止或軟化退歐這件事，但如今恐怕已經由不得他們--很多歐洲人只想要他們繼續並退出歐盟。

在去年英國公投作出退出歐盟的選擇之後，錯愕的歐洲領導人曾堅定地表示，歡迎英國人改變主意。這或許鼓舞了前首相布萊爾這樣的人士，他上周對現任首相特雷莎梅計劃下月啟動退歐程序並在兩年內退出歐盟提出異議。

然而無論是他們寄望於此事遭遇法律障礙還是選民的態度轉變，歐盟其他國家的立場已與之前迥然不同。雖然讓英國留在歐盟的官方大門依然敞開，但歐盟很多人不會再歡迎英國回頭。

國內要聞

6、國務院辦公廳日前印發關於創新農村基礎設施投融資體制機制的指導意見稱，推動城鎮基礎設施向農村延伸，並構建多元化投融資新格局，破除體制機制障礙，引導和鼓勵社會資本投向農村基礎設施領域。

7、央行金融研究所所長孫國峰近日撰文指出，經濟發展新常態對貨幣政策調控和工具創新提出的新要求，貨幣政策需提供中性適度的貨幣金融環境，從直接調控向間接調控轉變，從數量型為主向價格型為主轉變，促進經濟結構優化升級；同時央行要通過多種渠道提供流動性，增強逆周期調節能力。

8、財政支出結構固化的弊端在經濟下行壓力加大，財政收支矛盾和風險加劇的背景下正愈發明顯。專家們強調，打破財政支出結構固化，是一個系統性問題，需要從優化頂層設計、深化體制改革、提升國家治理能力入手，從決策、制度、技術三個層面分別施策。

9、國家能源局日前發布2017年能源工作指導意見稱，目標是2017年全國能源消費總量控制在44億噸標準煤左右，非化石能源消費比重提高到14.3%左右，單位國內生產總值能耗同比下降5.0%以上。

10、央行日前發布2016年貨幣政策執行報告表示，下一階段將實施好穩健中性的貨幣政策，更好地平衡穩增長、調結構、抑泡沫和防風險之間的關係，為供給側結構性改革營造適宜的貨幣金融環境；調節好貨幣閘門，保持流動性基本穩定。

外匯市場

1.國際市場

幣 種 開 盤 最 高 最 低 收 盤 前日收盤 漲 跌

歐元 1.0614 1.0635 1.0602 1.061 1.0616 -0.04%

日元112.93 113.24 112.77 113.15 112.84 0.19%

英鎊1.2412 1.2483 1.2396 1.2456 1.2412 0.35%

瑞士法郎 1.0023 1.0044 0.9997 1.0033 1.0026 0.10%

澳元0.767 0.769 0.7659 0.7684 0.7664 0.18%

加元1.3102 1.312 1.3075 1.3098 1.3096 -0.03%

資料來源：Bloomberg

英鎊兌大多數主要貨幣上漲，兌歐元結束了三日連跌。關於英國將如何離開歐盟和退歐對經濟會產生什麼影響的疑問，本周可能繼續主導英鎊走勢。英國上議院開始辯論退歐法案。上議院中的反對黨與獨立議員尋求修正條款，以迫使政府更加經常性地提供退歐談判最新情況，並確保生活在英國的歐洲公民的權利。英鎊創出本月初以來的最佳單日表現，兌美元漲0.5%報1.2472；兌歐元漲0.3%報0.8516英鎊，結束三日跌勢。英鎊兌瑞郎和兌日圓漲0.4-0.6%。

2.人民幣外匯市場

開 盤 收 盤 漲 跌

美元/人民幣 6.8705 6.8785 0.37%

資料來源：Bloomberg

人民幣兌美元即期午盤小幅反彈，但整體波動區間較上日明顯收窄，中間價則大跌近290點，創1月9日以來最大單日跌幅。交易員指出，由於周一美國金融市場休市，市場缺乏驅動因素交投相對清淡，短期匯價料延續區間橫向波動。

貴金屬市場

1.國際市場

品種 開盤價 最高價 最低價 收盤價 日內漲跌(美元) 日內漲跌(百分比)

黃金 1230.25 1239.18 1230.25 1237.54 7.29 0.59%

白銀 18.01 18.09 17.93 18.05 0.04 0.24%

鉑金 1003.35 1006.09 997.80 1005.50 2.15 0.21%

鈀金 779.57 781.30 767.03 773.30 -6.27 -0.80%

資料來源：Bloomberg

金價上漲，因美元走軟，但盤中交投清淡，因美國市場恰逢假日休市，且投資者靜候美國總統川普稅改政策的細節。現貨金收報每盎司1,238美元。

2.上海黃金交易所

品種 開盤價 收盤價 漲跌

Au(T+D) 276.5 275.33 -0.42%

Ag(T+D) 4132 4123 -0.22%

mAu(T+D) 276.56 275.43 -0.41%

資料來源：Bloomberg

3.上海期貨交易所

品種 合約到期日 收盤價 漲 跌

滬金 2017/4/24 275.6 -0.22%

滬銀 2017/3/22 4157 0.07%

資料來源：Bloomberg

大宗商品市場

1.原油

品種 合約到期日 收盤 前日收盤 漲 跌

WTI MAR 17 53.61 53.40 0.39%

布倫特 APR 17 56.18 55.81 0.66%

資料來源：Bloomberg

油價小漲，對產油國減產效果的樂觀情緒，激勵投資者對油價持續上揚的押注創下紀錄水平；不過美國產量增加且庫存仍居高不下，限制了油價漲勢。

布蘭特原油期貨結算上漲0.7%，至每桶56.18美元。美國原油期貨在極為淡靜的交投中上漲0.29美元，或0.5%，報每桶53.69美元。美國原油無結算價，當天因總統日假期休市。美國3月原油期約將於周二到期。

2.基本金屬

LME 合約到期日 收盤價 前日收盤價 漲 跌

鋁 三個月 1900 1880 1.06%

銅 三個月 6007 5960 0.79%

鋅 三個月 2857 2830.5 0.94%

錫 三個月 19725 19805 -0.40%

鎳 三個月 11095 10950 1.32%

鉛 三個月 2283 2282 0.04%

銅價反彈至每噸6,000美元上方，因影響全球第二大銅礦產量的爭端升級，鋅則因庫存下降受到提振。倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅收高1.9%至每噸6,070美元。

3.農產品

假期休市

資料來源：Bloomberg

4.國內基本金屬

品種 合約到期日 收盤價 漲 跌

銅 2017/3/22 48910 1.68%

鋁 2017/3/22 14265 2.33%

資料來源：Bloomberg

5.大連農產品

品種 合約到期日 收盤價 漲 跌

玉米 2017/9/18 1651 0.92%

大豆 2017/5/24 4237 0.17%

豆油 2017/9/19 6766 0.09%

資料來源：Bloomberg

貨幣市場

1.LIBOR

期 限 當前價 上日價 漲跌幅

O/N 0.68611 0.68611 0.00%

1 月 0.77944 0.78056 -0.14%

3 月 1.05233 1.0565 -0.39%

6 月 1.35739 1.36378 -0.47%

12月 1.73539 1.74511 -0.56%

資料來源：Bloomberg

2. SHIBOR

期 限 上日價(%) 漲跌

隔 夜 2.4086 2.06%

7天 2.675 0.41%

1 月 4.075 0.24%

3 月 4.2622 0.13%

6 月 4.1665 0.24%

12月 4.0064 0.15%

資料來源：Bloomberg

3. LPR

期 限 上日價(%) 漲跌

1年 4.3 0.00%

資料來源：Bloomberg

債券市場

1、美國國債

假期休市

資料來源：Bloomberg

2、國債市場行情

期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

收益率 2.7505 2.8806 2.9966 3.1844 3.2812 3.7379 3.7693

銀行間債市早盤延續暖勢，現券收益率開盤即下行3-4個bp，10年國債期貨主力合約漲幅一度接近0.5%。交易員稱，從央行最新發布的貨幣政策報告來看，儘管金融去槓桿壓力仍在，但定調穩健中性並未進一步收緊，債市短期反響稍偏樂觀，長期則仍面臨不確定性。

股票市場

美國股市

假期休市

資料來源：Bloomberg

香港股市

收盤 前日收盤 漲 跌

恒生指數 24146.08 24033.74 0.47%

恆生國企指數 10445.48 10360.13 0.82%

資料來源：Bloomberg

香港股市延續稍早漲勢，收報18個月高位，受到強勁的大陸股市及大宗商品市場提振。指標恒生指數收高0.5%至24,146.08點，為2015年8月11日以來最高收盤點位；恆生國企指數漲0.8%至10,445.48點。

滬深股市

收盤 開盤 漲跌

上證指數 3239.96 3202.08 1.18%

深證成指 10329.00 10197.92 1.29%

滬深300 3471.39 3421.44 1.46%

資料來源：Bloomberg

股市滬綜指收升1.2%至兩個半月新高，並創近三個半月最大單日漲幅。分析師指出，受周末再融資新政利好提振，次新銀行股領漲，加之宏觀經濟轉暖，年報行情期望較高，推動股指逐級走高。滬綜指收報3,239.96點，漲37.88點或1.18%；此前收盤高點為去年12月2日的3,243.84點，此前最大單日漲幅為去年11月10日的1.37%。今日上海A股成交2,499億元人民幣，上日為2,483億元。