五家新倉七家增持 對沖基金大佬二季度押注阿里巴巴

美國多家對沖基金在第二季度對阿里巴巴集團進行了增持：其中五家為首次建倉，而七家已有的投資機構進行了繼續增持。與此同時，包括京東、攜程在內的其他中概股也得到了相應的增持。

就在市場仍然驚訝於阿里巴巴領銜美股增速時，剛剛披露的對沖基金二季度持倉狀況解釋了這個情況：當超級投資人對美國五大科技股看法出現重大分歧的同時，更多人對中概股有了方向上的一致，即投資的消費市場。

根據美國相關法規，管理股票資產超過1億美元的基金經理人必須在每一季度末之後的45天內公布一份名為「13F表格」的文件，披露在過去一個季度內的持倉情況。而這也成為罕見窺市場大鱷操作邏輯的機會。

已經披露的基金報告顯示，美國多家對沖基金在第二季度對阿里巴巴集團進行了增持：其中五家為首次建倉，而七家已有的投資機構進行了繼續增持。與此同時，包括京東、攜程在內的其他中概股也得到了相應的增持。

在此之外，基金大佬們對美國科技股表現出了強烈的分歧：同樣的股票遭遇了出清和大幅度增持這樣的動作。而對銀行股、能源股和醫藥股則出現了集體的拋售。

投資大鱷索羅斯可以說是上述趨勢的典型。在第二季度清倉特斯拉和谷歌母公司Alphabet，並減持Facebook和微軟之後，索羅斯第二季度增持阿里巴巴79.5%至19.24萬。

押注消費市場

不僅僅是索羅斯。

各大對沖基金向美國證券交易委員會提交的報告顯示，美國多家對沖基金在第二季度增持了阿里巴巴集團的股票。

對沖基金Appaloosa美國當地時間14日提交的報告顯示，截至第二季度末，該基金已持有370萬股阿里巴巴集團的股票。激進投資人丹-勒布(Dan Loeb)掌管的Third Point在第二季度清空了所持的Snap股票，並買入450萬股阿里巴巴集團美國存托憑證。此外，Duquesne Capital和老虎基金兩家對沖基金，在第二季度分別買入71萬股和21.4萬股阿里巴巴集團美國存托憑證。

事實上，Third Point和索羅斯在2015年時都曾減持或清倉過阿里。2015年初，Third Point曾清倉阿里巴巴，當時以約10億美元的價格賣出約1000萬股。在阿里發布了不及預期的財報后，其股價在2015年前四個月累計下挫近15%。但在近一年半的休整后，勒布在去年9月重新開始買入阿里巴巴，當時買入260萬股。

截至目前，阿里巴巴集團的美國存托憑證在第三季度累計上漲了9.7%，今年以來已累計上漲了76%。標準普爾500指數在第三季度的累計漲幅為1.8%，安碩明晟新興市場指數基金(The iShares MSCI Emerging Markets ETF)同期上漲了4.8%。

里昂證券(CLSA)分析師Elinor Leung認為，目前的買盤意味著市場對阿里巴巴的全新認識，市場已經逐漸把阿里巴巴和騰訊放在與Facebook同樣的位置上。

「從市盈率來看，目前的股價還遠沒達到過高。」Elinor Leung表示。

按照14日的收盤價計算，阿里巴巴集團的市值已達到3910億美元，逼近4000億美元大關。

基金持倉報告同時顯示，除了阿里巴巴外，其他中概股也獲得了投資人的青睞。Duquesne Capital 對京東的投資增加了72萬股至136萬股，而對攜程的投資也在本季度上升至141萬股。

科技股倉位調整

從傳統的科技巨頭來看，本季持倉情況就複雜了很多。

僅從谷歌母公司Alphabet來看，根據21世紀經濟報道記者統計，約7家對沖基金增持的同時，也有超過3家機構進行了減持，其中索羅斯二季度拋光了所有持有的A類股份。

但Alphabet仍然是對沖基金巨頭Leon Cooperman 最大倉位。

「唯一的負面因素是——每個人都擁有了Alphabet。還剩下誰能買呢？」 Cooperman在CNBC的節目上表示。

同樣的「分裂」也出現在所有科技大盤股上。過度投資只是其中的一個因素。今年，Alphabet的股票漲約20%，吸引了大量買家。Alphabet是「FAANG」交易的一個部分，還包括Facebook、亞馬遜、蘋果和Netflix.

投資了阿里巴巴的科技股投資先鋒Tiger Global拋售了11萬股亞馬遜，持倉降至120萬股；同時還減持了Netflix5.26萬股至37.6萬股。

從買盤來看，Third Point對Alphabet持倉增加到57.5萬股，對Facebook也增持了50萬股，總持倉達到350萬股。

減持銀行、能源、醫藥股

對科技的糾結之外，傳統行業繼續成為基金減持的中心。幾乎每一家基金的拋售名單中都有至少一家銀行，能源和醫藥股票也成了棄兒。

巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司全面出清一家美國老牌企業的股票--通用電氣公司。其實，伯克希爾持有的大多數通用電氣公司股票，來源於2008年金融危機時出借給通用電氣公司的30億美元救助款，其中一部分以股票的形式於2013年返還給了伯克希爾。總的看來，巴菲特當時的投資帶來了逾10億美元的收益。

值得注意的是，這已經是巴菲特近年來拋售的第二隻美國藍籌股。去年年底，巴菲特就曾大量拋出手中長期持有的沃爾瑪股票。包括出借給通用電氣公司的救助款在內，巴菲特在2008年金融危機中還對多家「大而不能倒」的企業投入資金，比如美國銀行、高盛等，但巴菲特至今仍在持有這兩家金融巨頭的股票。

在索羅斯的清倉列表中， 雪弗龍、花旗集團、美國航空、迪士尼、麥當勞、高盛以及IBM等傳統公司均列在其中。

此外，黃金也成為增持的重點。全球最大對沖基金橋水買入I shares黃金信託和SPDR黃金信託308.3萬股和57.73萬股。兩者皆是以黃金為主要資產的基金，後者是全球最大的黃金ETF基金，由世界黃金信託和道富環球聯合推出。值得注意的是，這兩個黃金基金是近四年來首次現身橋水的持倉組合。

截至發稿，阿里巴巴集團的市值已達到3910億美元，逼近4000億美元大關。公司將於美國東部時間17日公布上一財季的財報。

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