網貸合規一周年，汽車金融的蛻變

清晰的還記得就在去年8月24日這一天，《網貸整改暫行辦法》如一道霹靂一般，砸入了混亂不堪的P2P行業，所有平台也自此進入了大整改的周期，發生的一切彷彿就在昨天，時至今日，居然已經過去了360餘天。在短暫的一年中，網貸幾乎以一周一小事兒，一月一大改的頻率實現著正規化道路的改變，雖然也多少遭遇了坎坷，結果倒也算是順利。

隨著近千餘家網貸平台的退出，如今也可以說是正式度過了此前的野蠻周期，P2P格局也著實發生了不小的變化，前不久紅嶺創投的退出一時間也讓整個業內不免為之唏噓、感嘆一番，索性一個時代的落幕，總有另一個新時代的開啟來繼承，就如現在火爆汽車金融不就是最好的例子？在短短一年間，就崛起成長為了互金領域裡不容忽視的中堅力量，這或許便是一個接力前行的過程。

1. BATJ強勢布局，汽車金融領域未來可期

據國際金融報數據顯示，2017年至今，互聯網汽車金融平台就已經獲得了16筆融資，總額已超130億，在這些融資中，也看到了來自阿里，騰訊等巨頭的資本注入的身影，數額高達數十億，僅憑這一點，我們就可以看出這些資本對於汽車金融的未來有著怎樣的態度。

要知道，在過去高壓穿透式監管的一年中，80%的平台日子都不好過，絕大多數都是在倒數著時間來度過，直至無以為繼選擇退出，如此環境下，想要獲得融資的支持，難度也就可想而知。然而有一股力量卻讓我們不得不注意，那就是曾經作為互聯網金融以及網貸中的一個領域——汽車金融市場的規模卻在不斷擴張著，始終保持著穩步前進的態勢成長著。

根據零壹財經數據顯示，2016年，互聯網汽車金融平台數量基本停止增長，但交易額卻同比增長達143%。同時這樣的實際數據也有利的在告訴整個互金市場，汽車金融的崛起勢不可擋，隨著經濟水平的不斷上升，擁有汽車的群體也將會越來越多，依託於這樣的大環境，汽車金融註定將會是互聯網金融里的中流砥柱，諸如投資人所熟知的微貸網、易港金融這類專註做汽車金融領域的大型平台，無疑是這一行業推動的核心力量。

2. P2P合規之路，汽車金融優勢凸顯

可能有部分人會認為，P2P整改的要求太多太嚴厲，那只是因為前期在沒有監管的時候整個行業太過放肆，如今收緊后，導致了諸多本身實力條件並不符合的草根投機者也闖入了進來，為了達到監管的效果，監管政策也真可算是窮其心力，從ICP許可、金融辦備案，到必須對接銀行存管、平台借貸限額、再到現在的限制規模增長，這一些列的要求，都讓P2P平台苦不堪言。

數百家不合規的平台，在這過程中經歷著轉型的蛻變，只是受限於自身硬條件不足、或是平台方向無法改變的問題，其中大半選擇了出局，也由此導致了資產端的標的急速縮減，對於投資人而言，最明顯的就是很難搶到標的，資金站崗問題頻出的窘境。

不過，凡事都有兩面性，好的一面便是在這個期間，汽車金融以其符合小額分散的絕佳特性，成為了投資市場爭相追捧的重要選擇，並且還由於其擁有實物抵押的特點，從投資風險上就比一般的P2P有著天然的優勢，受到投資人的青睞也就變成了自然而然的結果。

不僅如此，很多平台的背後本身就是有著在線下汽車領域發展多年的雄厚積累，這也使得他們將業務拓展至汽車金融的過程中，非但沒有受到轉型的限制，反而因為對汽車供應鏈，銷售等多方面的熟悉把控，也就在汽車金融領域得以實現縱深的發掘，以易港金融為例，其就是依託了集團公司18年汽車金融行業經驗和40年汽車銷售服務實踐，也使得他們有那個實力，把握控制好汽車金融前端後端整個供應鏈中發生的絕大數風險，並且還衍生出除車貸以外的其他消費型、融資型的多樣化金融產品。在汽車金融市場的頭部部隊中，也大都不外乎如此，在接下來的發展中，這樣的背景優勢將會愈發明顯。

3. 監管再加碼，中小平台難上加難

就在上周，監管政策再次下發，此番主要針對的是限制規模增長，眾所周知，企業的盈利要麼是來自於高單價，以高額的利潤差來實現營收，再或者便是以量取勝，擴大受眾群，網貸平台自然屬於後者，然而，現在限制規模增長的政策出來后，也就意味著平台不能再大規模的去營銷吸納新的客源，無法開源，就會導致平台的利潤不斷的減少，而這恰恰的目前還沒有實現盈利的中小平台最致命的弱點，在這監管期間，維持現有用戶量的平台始終提高不了利潤，恐怕很難再支撐下去。

雖然這一項要求，對於行業來說，是好事，對於投資人而言，也沒什麼壞處，然而對於剛起來的或者正在壯大的P2P平台來說，卻是最難得一關，而已經在這平台理財的投資人，繼續投資的風險或會日益加劇。或許馬太效應將會加劇，優先突圍的諸如陸金所、拍拍貸、易港金融、愛錢進等等這類大平台將成為他們的首選，而這也是趨勢所迫，投資人能做出的規避風險的最好手段之一。