王擁軍：電商快遞新格局

在，每一個新行業的崛起總是伴隨著巨大的社會爭議。所以每當一個行業成為社會熱議話題的時候，也就意味著這個行業將具有快速崛起的潛力。過去的電商、互聯網、移動互聯網，都是如此。如今，這個熱點話題到了電商快遞。

隨著順豐、通達系的紛紛上市，菜鳥的高調，京東物流的分拆，電商快遞市場的重量級玩家紛紛出現。圍繞著電商快遞的發展也出現越來越多的預測和爭議，前段時間的順豐和菜鳥的風波還成為了全社會的熱議。

很顯然，電商快遞正在成為一個崛起的新行業，其每年30—40%的增速在目前放緩的經濟中異常閃耀奪目。而新角逐力量的紛紛登場，給目前的市場格局也將帶來巨大的變化，電商快遞的下半場已經開始，新的格局正在形成。

01

電商的兩種供應鏈模式

要理解電商快遞的未來，首先需要理解阿里和京東，以及背後所代表的電商發展的趨勢。

電商極大地改變了商品到達消費者的方式，但是無法改變供應鏈運作背後的邏輯本質。從供應鏈管理的方法來看，存在兩種差別很大的方法：標品的供應鏈和非標品的供應鏈。

標品是指SKU單品很少，單品銷量很高的商品，例如家電、3C、爆款商品。由於銷量很高，高流轉，相對庫存成本很低，倉庫運營複雜度不高。通常適合分倉管理，靠近客戶，就近配送給客戶，客戶響應度很高。

非標品是指SKU單品很多，單品銷量較低的商品，例如服裝、食品、日用品等等。由於銷量低，品類多，相對庫存成本很高，倉庫複雜度高。無法進行分倉管理，適合單倉發全國，由全國性網路快遞公司統一遞送。

從目前主流電商平台和電商快遞企業的運營成本來看：

倉配模式的履單成本約為12—20元/單，但大部分客戶送達時間為24小時內。（如果非標品採用倉配模式，其成本將更加大幅上升）；

網路快遞模式的履單成本約為5—8元/單，但大部分客戶送達時間為72小時。

標品電商(且貨值較高)的供應鏈適合採用倉配模式；非標品電商的供應鏈適合採用社會化網路快遞模式。

02

阿里的「菜鳥聯盟」和京東物流

阿里的淘寶和天貓，是典型的非標品供應鏈。開放平台的產品絕大部分符合非標品的特性，無法實現全國配置分倉，需要通過「單點發全國」的社會化網路快遞模型的物流。以大家熟悉的通達系快遞為代表，時效基本能做到全國主要城市72小時送到。阿里的『菜鳥聯盟』，通過和全國最主要的社會化網路快遞企業共同協作，構成了阿里系的物流體系。

京東自營業務是典型的標品供應鏈，與他相對應的京東物流是典型的倉配模型的快遞。通過在全國設立分倉，每個倉庫覆蓋周邊城市，這樣全國主要城市都能實現24小時送達到家的優質體驗。由於商品高度標準化且貨值較高，庫存成本相對可承受。

全國範圍內實現24小時內送達在技術上不複雜。這跟供應鏈模式相關，跟物流企業的好壞無關。智能化和高新技術的運用可以一定程度提升運營效率和服務體驗，但是不會突破這兩種模式差別所形成的成本和時效差距。脫離客戶需求和運營模式大談機器人和無人機，只是打口水仗而已。

當然由於阿里和京東的互相競爭，其戰場也不斷外延，目前模式已經互有重疊。阿里推出的天貓超市，就是典型的標品供應鏈管理模式，採用的物流模式也是倉配模型，所以也很快地實現了全國主要城市24小時內送達。京東也推出了POP開放平台，採用開放的商家入駐方式，POP商家的供應鏈是典型的非標品供應鏈，絕大部分沒有採用京東的物流服務，而是採用社會化網路快遞服務。

03

電商快遞的主體是網路快遞模型

目前主要電商平台的品類/流量分佈矩陣圖

從目前的主要電商平台來看，這兩種電商快遞市場的體量（2016年數字）：

1.網路快遞模式：目前主要包括淘寶，天貓，京東POP，微商，拼多多等。

阿里系擁有絕對大的份額，淘寶4500萬單/日，天貓1000萬單/日

京東POP大約500萬單/日

總計大約7000萬單

2.倉配模式：目前主要包括京東自營，天貓超市，唯品會，噹噹網以及部分第三方倉配公司（心怡，北領，髮網等）。

京東自營400萬單/日

天貓超市300萬單/日

總計大約1500萬單

總體來看，倉配模式快遞票數大約佔整體電商快遞票數比例為20%，網路快遞模式大約佔80%。

雖然京東的GMV增速遠遠高於阿里，3年後京東的GMV追平天貓很有可能。但是京東平台的快遞票數和阿里平台還是存在巨大的差距，短期內這種巨大的差距很難消除。

至於未來這兩種模式快遞的比例如何變化，是個比較難於準確預測的數字。如果大型品牌商的主流產品引導增長，那倉配模式的比例會上升，如果新一代消費者的多元化需求引導增長，那網路快遞模式的比例會上升。從我個人判斷來看，未來新新人類消費多元化趨勢明顯，所以未來非標品的比例還會略有上升，也就是說網路快遞模式的比例將長期保持在80%以上。

按照後面幾年每年25%的增速預測，到2020年，倉配模式的快遞大約為3000萬單/日；網路快遞模式的快遞大約為1.8億件/日。

很明顯，網路快遞模式是電商快遞市場的主體。

04

倉配模式相對分散，網路快遞模式相對集中

倉配模式和網路快遞模式，有著比較大的差異，了解這些差異點就能很容易地理解這兩種不同模式的企業的發展趨勢。

從倉配模式的物流企業運營規律來看，具有很大的合同物流特性：

1.大客戶主導的客戶結構導致運作個性化要求高，服裝、母嬰、3C等不同行業的倉庫運營個性化差異很大。

2. 其次行業門檻相對不高，落地配市場已經初步形成社會化外包格局，其主要難點是在倉的運營環節。而倉的運營環節屬於起步門檻不高，但規模增大后複雜度增加，增長會形成瓶頸。

基於這些特點決定了獨立第三方倉配模式的市場一定會相對分散，類似於京東、唯品會和天貓超市這類擁有電商自營平台的才可能成為一個規模比較大的倉配模式的快遞企業。

從網路快遞模式的企業運營規律來看，則有著明顯的網路物流特性：

1. 網路規模效應明顯，前期投入特別巨大，網路規模效應形成后的門檻很高。目前經營一家網路快遞企業的投入動輒幾十億，需要達到日均一千萬單才能形成規模盈利效應。

2. 服務高度標準化，形成網路規模效應以後服務的網路覆蓋和時效會不斷優化，具有強者恆強的特點。

3. 客戶需求，電商平台的門檻和政府的監管要求都在不斷上升，新進入者的壁壘越來越高。

網路快遞模式的這些特點決定了這個市場相對集中，新進入者門檻很高。一旦進入達到規模盈利效應之後可以長期佔據有利地位。

從這兩種模式是否會相互滲透來看，倉配模式轉網路快遞模式難度很高，而從網路快遞模式企業增加部分倉配業務則難度不高。目前順豐和百世都有部分倉配業務。

05

加盟制網路快遞企業繼續引領增長

大規模市場整合不會出現

從兩種快遞模式來看，倉配模式和網路快遞模式都會維持較快速度增長，然而由於倉配模式市場新進入者門檻很低，增量會被新進入者很快稀釋，因此除了京東、唯品會此類自營平台外，很難出現倉配模式的大玩家。而網路快遞模式的企業新進入者很少，增量基本在有限幾個企業內分配，因此這類企業可以繼續維持較長時間增長。

網路型電商快遞則具有和商務件快遞截然不同的特性：價格極度敏感，而在時效方面則可以相對放寬到2—3天即可。目前市場的主體是淘寶、微商、拼多多等以低價為主的商品，這就決定了價格極度敏感。很多人分析說這些低價電商會逐漸被淘汰，但是我們觀察不是這樣，雖然淘寶的增速在放緩，但微商和拼多多這類平台的增速達到年增速100%左右。反而是由於快遞的成本逐步走低之後，促發了很多新的低價品類走上電商的銷售渠道。

目前能夠滿足這類電商需求的快遞企業只能是加盟制快遞企業。通過公路運輸，加盟體制和規模效應可以大幅度降低成本。順豐和EMS、德邦等直營制快遞企業由於成本結構較高，還是以商務件快遞為主，只能服務部分高價值貨品電商，總體佔據的電商快遞比例非常低，未來改變的可能性不大。

那加盟制網路快遞企業是否會不斷整合最終成為2—3家？我們的判斷是不會出現，基於以下幾點觀察：

① 網路快遞企業的規模效益門檻是1000萬單/日左右，超過這個單量之後的成本遞減效應就會很少，很難形成絕對領先優勢。也就是說達到千萬單級別之後的快遞企業很難被競爭所消滅。

② 加盟制快遞之間發生併購的整合效應很低，加盟商在每個地區構成競爭關係，無法合併，最終導致1+1<2的整合效果。

我們預測網路快遞模式的市場規模到2020年將會達到1.8億單/日。每年的新增單量大約為3500萬單/日。我們預計這個增量還會允許這個市場增加2—3家超1000萬單/日的大型網路快遞企業出現，形成總體7—8家加盟制網路快遞龍頭企業主導市場的局面。

由於達到千萬單級別之後的快遞企業很難被競爭所消滅，這個7—8家企業之間的競爭，不是爭霸賽，而是排名賽。市場海量的快遞規模是全球獨有現象。目前票件量最高的快遞企業大約為1500萬單/日，我們預計到2020年這7—8家龍頭企業最低的也有1500萬單/日，最高的會達到4000—5000萬單/日。

06

京東物流是運動員，菜鳥物流是裁判員

電商平台也在大力參與物流競爭，除了菜鳥物流之外，京東、唯品會、蘇寧等都在布局物流。當然對電商快遞格局影響力最大的還是菜鳥和京東物流。

京東已經宣布分拆物流業務提供社會化服務。從目前京東物流的業務趨勢看，無疑很有希望成為一個千萬單級別的倉配模式快遞企業，在倉配模式的快遞企業擔任領頭羊的位置。但是京東成為網路快遞模式的競爭者的機會不大，一方面是京東POP業務的總量不大，其他電商平台都和京東是競爭關係，不可能成為京東物流的目標客戶。另一方面京東物流的運營成本相對較高，在京東POP商家中只能定位服務於一些高端商家，這就決定其能獲得的單量有限。而網路化快遞模式對單量的規模要求很高。

跟京東物流不同，菜鳥物流的角色會比較複雜。從目前的發展方向和商業合理性來判斷，菜鳥物流將主要是裁判員的角色，但也不排除在部分領域成為運動員的角色。

在網路快遞模式市場中，菜鳥物流將扮演裁判員的角色，主要是由於本身市場體量巨大，幾大加盟制快遞企業已經非常成熟，而且這種極其重運營的企業本來也非阿里系所長。

在倉配模式的市場中，菜鳥物流有可能會成為運動員，展開和京東物流直接的競爭。目前的天貓超市已經直營，主要服務天貓超市的心怡、北領和百世都有阿里系的投資。

外界很多評論認為菜鳥綁架了幾大加盟制快遞企業間的數據，會讓這些加盟制快遞企業淪為跑腿，最終喪失獨立價值。我們對此有不同的看法：

菜鳥事實上大幅提高了網路快遞企業的進入門檻，由於阿里系掌握了網路快遞市場70%的包裹，通過菜鳥指數和數據接入的門檻，菜鳥實際上為大型網路快遞企業撐了一個保護傘。如果沒有菜鳥的門檻設置，整個加盟制快遞企業的競爭將更為激烈，新進入者將更多。

最有價值的是無法量化的。大型網路快遞企業的運營管理是非常複雜的體系，大量需要依靠非數據化的經驗和現場判斷，能夠被獲取的數據只是非常少的某些維度數據，這些數據對快遞企業運營產生的價值點非常有限。快遞企業的分撥管理、車線管理、網點生態管理的細節才是驅動運營效率的差別，也是最終利潤的來源。

阿里的發展離不開大型網路快遞企業。菜鳥和幾大快遞企業的穩定聯盟關係符合阿里的整體利益。

07

快遞快運融合，精細管理驅動增長

安能物流從去年開始進軍電商快遞，依託原有的快運網路，目前已經完成全國網路覆蓋的布局，目前擁有13000多家網點，4000多條線路，全網票件量每月穩健增長30%，走出了一條快運+快遞的差異化道路。

從快運切入快遞，是一個新的模式。由於電商快遞運輸形式97%是汽運卡車，和零擔的快運公路運輸是幾乎重疊的，兩者的物理節點和車線路由有大量運營優化空間。此外在啟動初期密集的快運班車也能大幅降低快遞業務啟動初期的空倉成本，從而降低進入門檻。德邦用這個模式從零擔切入快遞。此外也看到許多快遞公司也逐漸布局快運，快運快遞融合是未來大格局下將實現的趨勢。我們預計到2020年幾乎所有的第一梯隊網路企業都會是快遞快運融合的綜合性物流集團。

從未來電商快遞企業的發展來看，由於超過1000萬單級別之後的成本差距越來越小，服務和品質方面的細微差別將成為後續增長的決定因素，網路的精細化管理將成為核心驅動因素。從最近三年的電商快遞企業的發展過程可以看到，同樣模式和規模的企業，服務品質和增長率的相關度非常高。同為第一梯隊企業，年化增長率最高的達到60%左右，最低的只有25%左右，這種增速積累的差距是非常巨大的。我們可以預見到這種增速差距將在未來幾年繼續不斷上演，從而造成快遞企業間排名的大幅變動。

服務電商客戶，助力消費升級，是電商快遞的基本使命。電商快遞已經註定會在爭議中高速增長。新的格局，正在形成。參與其中，與有榮焉。