暴風雨前的寧靜！美元和黃金罕見同跌 靜待美聯儲與小非農洗禮

財經報社(香港)訊 周二(5月2日)美市盤中，市場交投清淡，維持窄幅交投。儘管美元多頭曾一度突然發力止跌轉漲，但漲勢曇花一現，很快衝高回落。主要非美貨幣表現參差不齊，歐元在短線下挫之後重新站上1.0900關口，而日元兌美元則跌至112上方。在美元陷入低迷之際，貴金屬市場則受到風險情緒回歸影響而同樣陷入跌跌不休之中。明日金融市場將迎來ADP就業報告、ISM非製造業指數以及美聯儲決議考驗，眼下僅是暴風雨前的寧靜。

上周末，美國國會談判代表敲定了跨黨派的支出方案，9月30日之前聯邦政府都可獲得資金供應，從而避免政府關門。這將是川普執政以來的首個重要跨黨派法案，冗長的協商過程看似磨損了川普的耐心，他今早再次在推特上向民主黨「開炮」。

川普日內稍早發表推特稱，計劃連連受阻的原因是，我們需要參議院的60張選票，而現在不夠。我們要麼在2018年選出更多的共和党參議員，要麼將投票規則改成51%。政府需要在9月「好好關一次門」來收拾爛攤子。

政府預算案需要60票才能在國會參議院獲得通過，而眼下共和黨掌握52席，意味著至少需要8名民主黨人支持才能掃清障礙。

除了政府預算案之外，市場還關注醫保議案投票。美國國會眾議院多數派領袖麥卡錫稱，可能會在周三或周四針對醫保議案投票。 不過，形勢看似仍不容樂觀，美國商務部長羅斯表示，共和黨至少還需要5票才能使醫療法案獲通過。

儘管如此，美市早盤，多頭卻突然發力，美元指數由跌轉漲，刷新日高至99.23，隨後很快衝高回落。眼下，市場參與人士正在等待周四凌晨的美聯儲決議。

（美指5分鐘走勢圖，來源：財經網）

市場廣泛認為委員會將保持貨幣政策立場不變。根據CME集團的FedWatch工具，此次會議加息的概率僅為5%，而6月會議加息的幾率高達逾67%。

彭博美聯儲基金期貨分析顯示，5月會議加息的概率為12.8%，而6月加息的概率為70.4%。

（圖片來源：彭博、財經網）

與此同時，美元指數正在侵蝕12個月關鍵支撐/阻力線，預計其將是下一走勢的催化劑。

今日美國無重要數據公布，明日將迎來美聯儲決議、ADP就業報告以及ISM非製造業數據考驗。

FXStreet首席分析師Valeria Bednarik撰文稱，美聯儲主席耶倫在3月的新聞記者會上表示，資產負債表的改變取決於經濟狀況，而最新數據儘管遠未顯示經濟放緩，但其疲態足以表明美聯儲本月將採取保守立場。疲弱宏觀經濟數據導致市場懷疑今年將再加息兩次，今年底之前還有三次「現場」會議：6月、9月和12月。

如果美聯儲以某種方式暗示不應預計6月會發生改變，市場可能會假設今年還只會再加息一次，因美聯儲看似不太可能會在接連兩次會議上加息。本已表現疲弱的美元將受到這一結果的消極影響。

除非美聯儲明確表明再加息兩次仍在桌面之上，否則此次會議不太可能會出現鷹派場景，美元漲勢可能會短暫即逝，不足以逆轉其疲弱基調。

由於美元需求回升，歐元/美元短線下挫逾20點，跌破1.0900關口，刷新日低至1.0887。不過，隨著美元回落，該貨幣對迅速恢復至1.0900上方。

（歐元/美元5分鐘走勢圖，來源：財經網）

FXStreet撰文指出，由於投資者對美元釋放出一些樂觀態度，該貨幣對逆轉了本周初起來的積極態勢。因歐元多頭缺乏信念且FOMC會議臨近，歐元回吐日內稍早漲幅，日內稍早一度上漲至1.0930附近。

交易員看似廣泛認為美聯儲將站在鴿派一邊，儘管委員會討論削減資產負債表的可能性可能會給美與一些上漲借口，因此影響到該貨幣對的漲勢。

技術上，下行初步支撐位於4月27日低位1.0850，進一步支撐位於200日均線1.0835，如跌破則下看4月漲勢的23.6%回撤位1.0805。上行方向，初步阻力位於5月2日高位1.0926，進一步阻力位於4月28日高位1.0949，如突破則上探今年高位1.0951。

義大利裕信銀行策略師在給客戶的報告中指出，鑒於匯率尚未反映出基本中長期價值，預計歐元/美元偏向於走高，預計年底時歐元/美元達到1.10。

報告稱，歐元水平沒有反映出穩固的經濟基本面，而這種基本面狀況可能會導致資金越來越多地流入歐洲資產，最終也將促使歐洲央行放棄謹慎立場。

其還表示，川普政策議事日程在2016年末引發美元大漲，而今由於川普政府在這些政策上一直缺乏具體行動，始自去年的美元盛宴現已終結。

目前來看，該行在等待法國第二輪大選「波瀾不驚地過去」，以便對匯率走勢預期作出更新。

此外，兩周歐元/美元隱含波動率大幅下降，市場對於法國大選的最終結果已不是那麼擔心了。

談及美元，該行表示，不要指望FOMC或是美國非農就業數據能夠引發美元進一步走高，FOMC可能會維持政策不變，而就業數據帶來的，可能不是驚喜而是失望。

美市盤中，美元/日元持續反彈，最高飆升至六周以來的高位112.30，緣於美債收益率的走高...

(美元/日元5分鐘走勢圖 來源：財經網)

彭博技術分析師Sejul Gokal寫道，美元/日元的漲勢有望延續，一直到更強的阻力區間112.87-113.36日元。技術面來看，美元/日元上行的下一阻力位在113.36，即100日移動均線，同時也是年內高點到低點的50%斐波納契回撤位。

儘管日內美元/日元持續走高，且升破112，不過這卻引發加拿大皇家銀行(RBC)分析師提出了做空美元的建議。

Adam Cole等RBC分析師在報告中說，美國經濟數據的出人意料已經從正面轉向了負面。加拿大皇家銀行建議在112.07日元水平建倉，目標位110，止損位113.20。該行還稱，日元通常會在黃金周期間走高，今年黃金周假日在5月3-5日。RBC說，自2000年以來，17個黃金周之中有11個黃金周美元/日元下跌，平均跌幅為0.5%。

現貨黃金周二繼續下挫，跌至三周新低1251.37美元/盎司，金價本周已下跌超過1%，因風險情緒回歸，股市上漲，美元/日元也觸及六周高點。現貨白銀跌至16.76美元/盎司，創1月27日以來新低。

（現貨黃金5分鐘走勢圖，來源：財經網）

自4月中旬以來，黃金已下滑3%，徘徊在200日移動均線之上，目前大約位於1252美元/盎司附近。

分析師表示，低於這個關鍵技術水平將會導致大幅拋售，基金投資者將減少已在5個半月內上升到最多的看多倉位。

ScotiaMocatta的技術分析師在報告中表示，黃金有可能走向400日移動均線即1224美元/盎司之處。

投資者們在等待兩天的美聯儲政策會議結果，將於周三下午2時公布，本周也將發布就業數據，看美國經濟增長速度究竟如何。

法興銀行的Bhar表示，「如果明天美聯儲表示進一步加息，並開始縮減資產負債表，而且周五公布的就業數據很好的話，本周末金價可能會低於1250美元/盎司，也許還有可能接近1240美元/盎司。」

校對：浚濱