互聯網保險概念能自圓其說么？

一向低調的眾安保險馬上要上市了，目標港股，概念互聯網保險。

眾安保險是含著金鑰匙出生的，2013年，在深圳和香港資本圈裡呼風喚雨但又異常神秘低調的歐亞平聯合馬雲，馬化騰，馬明哲成立了一家保險公司。

掌舵阿里巴巴，騰訊，平安，三家大麥克企業的三位老闆因為都姓馬，所以經常被成為「三馬」。

能讓三位教父級的商業領袖馬雲、馬化騰、馬明哲聚在一起共同投資一家企業，眾安保險可能是唯一一家了。能讓馬雲和馬化騰同吃一碗飯，這個是需要想象力的，顯然幕後老闆歐亞平這個人善於不按常理出牌。

公司創立之後，低調的歐亞平選擇繼續保持低調和神秘，他隱身在幕後，將自己從中信銀行信用卡中心總裁位置上挖來的陳勁推到台前，陳勁作為眾安保險的首席執行官開始了互聯網保險模式的探索之路。

令人難以置信的股東背景，一個全新的概念，加上保險這個本身就錢景無限的行業，眾安保險想不火都難。

2015年，成立不到兩年的眾安保險，收穫了令人瞠目結舌的A輪融資，60億，包括摩根士丹利在內的投資財團用鈔票肯定了這個模式的可行性。

再來看看目前的股權結構，目前歐亞平通過其所控制的三家公司持有眾安保險股份達到20.23%，螞蟻金服、騰訊、平安則分別占股16.04%、12.09%、12.09%。

不到四年，眾安保險估值千億，大踏步的邁向港股。

為什麼能估值千億，很多人是有質疑的。

質疑的是公司目前的收入與整體規模。

截止去年年底，眾安保險累計銷售逾70億份保單，服務逾4.92億名客戶，2016年總保費34億元。這個數字對於傳統大型保險公司動輒每年的千億保費收入來說，還不夠塞牙縫的。所以對比傳統保險公司，這個估值確實讓人匪夷所思。

但是不要忘了一點，如果把眾安保險放在互聯網保險這個新物種里看，它已經遠超同行業的其它互聯網保險公司了。

這還不夠，眾安給港交所遞交的材料給自己用了一個非常有想象力的定位：科技金融第一股。

估值這個詞本身就是一個為想象力買單的辭彙。

既然有想象力，那麼就不妨礙它雖然成立四年卻和已經成立了30年且是最大的房地產公司萬科的市值旗鼓相當。

眾安保險的想象力到底是怎樣為它披上這一身黃金甲的呢？

雖然叫保險，但是眾安卻更像是一家互聯網公司。

連業務的平台名稱都像的很，人家叫眾安在線。

在成本支出上，眾安也與傳統的保險公司不一樣。眾安在技術上進行的投入讓傳統保險公司望塵莫及，2014年至2016年眾安的研發投入分別為2240萬元、6390萬元及2.144億元，分別占同期總保費的2.8%、2.8%及6.3%，然而傳統保險公司都不重視技術和研發的投入。

眾安的合作夥伴也都是一線的互聯網企業，比如螞蟻金服，小米，滴滴出行以及攜程。

眾安所出售的保險品種也與傳統保險公司不同，從用戶的生活和消費場景自然衍生出來的保險服務是眾安所主攻的方向。

這是一種去中心化的思路，更是互聯網的標準思維。

眾安的保險流程嵌入在合作夥伴平台的各項業務流程中，用潤物細無聲的方式售賣，承保和理賠過程全部在線完成，這本身就和傳統保險公司慣用的騷擾電話的售賣方式截然不同。

不在全國各地設置分支機構，也為眾安省去了大量的管理和運營成本。

剁手族在淘寶購物時常用的退運險就是眾安的最主要險種，佔了眾安去年全年總保費收入的三分之一。別小看這每次幾毛錢到1塊錢的退運險，眾安靠這個小而美的險種一年收了13個億。

碎片化的場景加上小金額的保單，對應的是對移動互聯網趨勢的迎合以及聚沙成塔的去中心化盈利模式。

如果一頭埋在大股東的鍋里喝湯的話，眾安只不過就是個打工仔。

所以眾安開始向外突破，努力避免過度依賴股東。

生活消費、消費金融、健康、旅遊、汽車這幾個領域是其主攻的方向。車險和健康險是眾安下一步發力的兩個險種，為什麼選這兩個險種？沒別的原因，這兩個險種的保單單價高。

但是理想很豐滿，現實卻很骨感。

眾安的股東之一螞蟻金服在去年控股了國泰財險，畢竟螞蟻金服在眾安只有16%的股份，乾兒子眾安要想和親兒子國泰財險拼資源，可能會落入下風。

另一個被眾安寄予厚望的險種-車險，也因為政策監管的問題障礙重重，車險的個性化定製模式在短期內可能都無法得到保監會的允許。

大額的複雜險種的銷售對保險顧問的依賴很嚴重，在理賠階段也少不了用人力來完成現場勘察，當前想通過技術手段和互聯網玩兒法解決這些複雜的線下問題是看不到希望的。

論時間點，眾安也是不走尋常路。2017年，金融行業風聲鶴唳，來自監管行業的重拳打得眾多金融機構有點懵，降槓桿成為金融行業的主旋律，資金荒替代資產荒成為大家的焦慮方向。本來上市呼聲很高的陸金所也不想在這個時候死磕，對資本市場的態度選擇了迴避。

然而，眾安卻想逆勢而上，想必眾安背後一定有一雙長袖善舞的臂膀和點石成金的黃金手指。已經坐上高速發展列車的眾安對於更通暢的融資通道的饑渴可以通過上市得以暫時緩解。藏身於各大平台之後的眾安也需要上市后帶來的品牌效應為其打開更廣泛的市場拓展空間。起碼能先在大家面前混個臉熟。

上市后的股價可是不會因為臉熟就能穩定的住的，與此同時，馬明哲、馬雲、馬化騰在眾安之外都已經布局了保險＋科技的產業並且擁有牌照，所以看起來這三匹馬絕對算不上是眾安的核心競爭力。眾安要想把互聯網保險這個概念給坐實了，那就必須要在技術領域發展出自己的核心競爭力。

技術上要想有突破，看看趨勢，能選的只能是人工智慧了，但人工智慧怎麼和保險有效結合，誰也說不好啊。

所以，眾安的未來發展情況還真挺難預測的，不知道這次資本市場能不能為眾安的故事買單，咱們到時候看看它的股價再說吧。