紅嶺創投清盤，陸金所危機，網貸時代倉皇謝幕？

文丨墨菲 晨曦

最近的網貸行業，實在是不太平。

網貸一哥陸金所，剛歷經了一場「信任危機」——一張模糊的微信對話截圖，引發了破萬條債權轉讓。

一波未平，一波又起。今天上午，行業排名前十的紅嶺創投，其董事長周世平在論壇上宣布清盤。

行業信心跌至冰點，不止投資人信心不足，就連行業領頭者，都心灰意冷。

看來，所謂的網貸洗牌期，並非末尾淘汰制，在監管最後的鍘刀落下之時，無一有特赦，無一能倖免。

01巨頭們的尷尬

「網貸一哥」陸金所，這幾日遭遇信任危機。

7月20日上午，一張陸金所「被點名，馬上開整」的圖片在互金圈流傳。

△ 流傳的截圖

不過是一張來歷不明的截圖，幾句語焉不詳的對話，恐慌情緒卻如散開的馬蜂群，嗡的一聲叮住了脆弱的投資人。

隨著消息的擴散，不少投資人開始陸續轉讓手中金融資產，陸金所平台上的債權轉讓標急速上升。最高峰時，陸金所債權轉讓項目一度破萬，項目頁數達到1400頁。

陸金所在傍晚公開回應「目前一切經營管理正常，投資者合法權益不會受到任何影響」。

據監管層對一本財經透露，這次「點名」確實是因為與金交所合作的問題，「監管叫停金交所通道模式之後，其他平台的清理工作比較快，而陸金所一直遲遲沒有下架，導致被監管點名」。

一張來路不明的截圖，就將網貸一哥拉下了神壇，可見行業之脆弱。

而此次風波波及的平台，遠遠不止陸金所一家，不少網貸平台的債權轉讓，都出現了一定幅度的增加。

「陸金所都被監管點名，其他平台危機恐怕更大」，在投資人群里，行業末日來臨的負面情緒，極為明顯。

監管到來了一年多，網貸行業還是貼著「高風險」的標籤，深陷「污名化」的泥潭。

一波剛平，一波又起。

今日上午，一向喜歡「自爆家醜」的紅嶺創投董事長周世平,在官方論壇上放出了一個爆炸消息：

「網貸不是我們擅長的，也不是我們看好的，這塊業務最終會被老周清理出去，只是時間而已。網貸有規模，有不良資產，沒有利潤，一堆人操心老周什麼時間跑路，不想他們太累!」

周世平要將網貸業務清盤，過渡期大概三年，2020年12月31日到期，將現有產品全部清理完成。

短短几個小時，這篇帖子的留言就衝到了60多頁：震驚、不舍，還有「這天終於到來」的哀嘆妥協。

「行業是否會大地震？大平台是不是都不保險了？」投資人群里，大家剛剛有所放鬆的情緒，再度緊繃。

兩大巨頭的窘迫，讓投資人捕捉到不安的信號。

網貸行業排名第一的，遭遇危機，排名前十的，退出清盤，一時間讓人感覺行業岌岌可危，如履薄冰。

「大家高估了投資者對行業的認可和信任度，也表明現階段的投資者教育和溝通仍遠遠不夠」，蘇寧金融研究院互聯網金融中心主任薛洪言稱。

而實際上，大家也遠遠高估了行業從業者的信心。

行業的落魄與捉襟見肘，已然從底層的洗牌，開始往上層穿透——一個曾經熾熱如火的時代，開始釋放落幕信號。

這場網貸行業遲暮黃昏的悲曲，真正的主角才剛剛登場。

02時代結束

有人說，紅嶺創投開創了一個時代，而老周，親自給這個時代畫上了句號。

圖片來源：視覺

2009年3月，紅嶺創投正式上線運營。

網上傳言，老周曾經是第一家P2P平台拍拍貸的投資人，但他卻並不看好P2P「風險自擔」的做法，於是創辦了「剛性兌付」的紅嶺創投。

在初期，「剛性兌付」確實給了投資人一顆定心丸，也使得整個網貸行業紛紛效仿。

在早期，這建立了投資人和平台的信任，而後期，剛性兌付卻將行業拉入深淵。

剛性兌付從金融層面來看，違背金融規律，沒有任何金融產品可以保本保息，毫無風險。

「在圈內，老周是一個雙面性人物，有人認為他憨厚、實誠，敢言敢行，投資人對他極為信賴；而另一邊，業內人士對其開創了剛性兌付非常不滿，認為是誤導了投資人，導致了後面的惡性競爭」，某資深從業者稱。

周世平也因此，背負太多罵名和壓力。

周世平曾經自掏腰包數百萬，給投資人墊付，卻被指責「不守規則」。

《操心的人這麼多，真夠閑的》，7月26日，周世平發了這個帖子，「別跟我扯規則，某一天損傷到你本人，會來跟老周講規則嗎？」

除了剛性兌付，紅嶺創投的另一個標籤是「大單模式」。

2014年，認為小微信貸無法盈利的紅嶺創投，引入銀行專業團隊，開始走大單模式，籌款額度上億的借款項目，開始頻繁出現在網站上。

當時，就有觀點認為，大單模式對風控要求甚高，紅嶺的做法過於激進。

懷疑很快應驗，5個月後，紅嶺創投出現了第一筆大單壞賬，上億的規模，刷新了當時P2P的壞賬歷史，也將大單模式推向風口浪尖。

不過，承諾剛性兌付的紅嶺創投，「完美」解決了問題。周世平甚至因為負責的態度，贏得了投資人的信任。

此後，紅嶺創投彷彿陷入了一個「怪圈」，自爆巨額逾期壞賬，承諾剛性兌付——越說自己的問題，越有人喝彩。

2015年底，周世平再次自爆，紅嶺有5億壞賬，投資人再次被老周的直言不諱而感動。

憑藉著大單模式和剛性兌付，紅嶺創投穩居網貸排名前列，周世平 「老實憨厚」的形象也深入人心。

但進入2016年後，巨變猝不及防。

監管定下了，兩道紅線：同一自然人在同一網貸平台的借款餘額上限不超過20萬元；同一法人或其他組織在同一網貸平台的借款餘額上限不超過100萬元。

監管的信號很明確，支持小額分散，支持普惠金融。而動輒標的上億的紅嶺創投，就如撞在槍眼上一樣尷尬無比。

03真正的洗牌

紅嶺創投一度成了觀察行業的鎖眼，大家都緊盯老周，看他如何突圍。

據周世平接受媒體採訪時稱，監管對網貸提出「小額分散」之後，很多平台都在轉型，只是沒有對外公開，「現在監管辦法收得很緊，要想業務上取得突破，真的很難。」

去年11月17日，周世平聲稱自己被「4家監管機構談話」，所謂的大單模式，要全部整改。

隨後，原來公司操刀大單模式的總裁張宇辭職，新的改革者上任。

看起來，紅嶺創投要大動干戈地改革了。

此後，紅嶺創投在消費金融、車貸、房抵貸等領域都做過嘗試，但效果平平。

周世平近期在論壇上透露，正在跟多個地方政府成立產業投資基金，服務於多家上市公司併購重組、投融資服務。

私募，成了紅嶺創投可能的轉型方向。

「紅嶺創投轉型太晚。」業內人士指出，「在監管正式落地前，普惠金融的精神就已經提出。如果早兩年轉型，也不會如此被動。」

而紅嶺創投只是這次轉型大潮中的一葉扁舟，各家平台都朝著「小額分散」、「去剛兌」涌動。

網信理財、PPmoney等開始轉型小額分散、消費金融的道路； 陸金所、積木盒子、人人貸等剝離P2P業務，轉型金融綜合平台；做校園貸起家的分期樂、趣分期，早早布局了現金貸等業務。

「部分無法符合小額分散的平台，已經不發新標了，只在悄悄將原來的標的清盤，只是並沒有對外公開」，多位從業者透露，行業在悄然完成洗牌和轉型。

從冰冷的數據中，我們也可以看到洗牌的殘酷。

據零壹財經數據顯示，截至2017年上半，前後至少有5200家平台湧入網貸行業，如今正常運營者僅餘1553家，不足30%，大量平台倒閉、跑路和主動退出（轉型、關停）。

陸金所風波和老周的清盤之後，行業認清一個殘酷的現實：網貸「洗牌」並不是末尾淘汰制，不符合監管的平台，一律清理。

在全國金融工作會議，強調要加強金融監管，並讓金融回歸本源，這都是強大的金融進入「強監管」的信號。

監管來臨，沒有人可以獨善其身。

接下來，我們恐怕會看到更多清盤和退出。

曾經如此火熱的網貸行業，如今落魄至此，難免讓人有一絲唏噓。

網貸時代在倉皇中落幕，曾經的揮斥方遒，就如過眼雲煙。

而一個關於消費信貸的新時代，正在席捲而來。

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