網貸行業下一個風口：供應鏈金融，電子商票的屈起！

導讀：

2017年7月，全國金融工作會議中，政府多次重點強調金融的核心任務之一是「服務實體經濟」，還提出「降低實體經濟融資成本」，積極發展普惠金融，著力解決中小企業融資難融資貴等問題。

早在本次會議之前，中央政府已發布多項政策，著力完善金融服務體系，推動匯率及利率市場化進程，減少中小企業借款中間環節，從而降低融資成本，緩解中小企業資金問題。

政府為解決中小企業融資難題，建設了普惠金融體系，但是銀行嚴格的信貸條件，使得導致大部分中小企業難以獲得融資，融資成本也高於市場平均水平。

今天所講的電子商票，就是幫助中小企業解決融資難、融資貴、融資慢三大問題，幫助大部分的中小企業降低融資成本、快速融資，推動企業信用貨幣化、電子化，提高信用貨幣流動性的。目前電子票據的出現，替代了紙票

那麼，什麼是商票？

我們所俗稱的商票，是票據的一種，即商業承兌匯票，是到期之後有所承諾兌付的商業企業來承諾兌付、還有一種是銀票，即銀行承兌匯票，有時間再講解銀票有關知識。

那我們通常所投資的相關商票網貸平台的理財產品是一個怎樣的交易結構呢？

通常我們所持有的票據的企業由於在生存經營過程當中有資金需求。我們知道票據其實是遠期的支票，是遠期的現金，它必須等票據到期后才能兌換，由承兌人來兌付票據上所註明的資金。所以短期內票據沒有到期前，它不是現金。而企業生產經營當中有很多地方需要通過現金去採購的產品，如果企業遇到資金流比較緊的時候，企業通常會想辦法把手上持有的票據去變成現金。

在變現的過程中就會出現融資需求，也就是說企業通常會把持有的票據向資金富足方即出借人借取現金。如果向銀行借取就稱為貼現，如果向非銀行機構或個人借取，我們通常是採用質押式融資方式（此處參考君財金服）。也就是說我們把一張遠期有承兌人承諾兌付的票據質押給出借人，然後出借人把現金借給需要借錢的企業，也就是我們這張持票企業。通常這個過程就是我們所謂的票據理財時的理財交易結構。

商業承兌匯票的風險在哪裡？

商業企業承兌匯票由於各個商業企業信用等級不同，所以他們的兌付能力直接和承兌的商業企業的信用掛鉤，所以每張不同承兌人所承兌的商業承兌匯票風險是不一樣的。

電子票據相比紙質票據具有哪些優勢？

1. 相較於紙質商業匯票，電子商業匯票是比較有優勢的。例如紙質商業匯票的最長付款期限是不得超過6個月，而電子商業匯票的最長付款期限則延長至了1年。

2. 對於企業來說，它們可以通過網上銀行完成電子商業匯票的簽發、背書轉讓等各項票據行為，足不出戶就可以與全國各地的交易合作夥伴完成交易，省卻路途奔波，減少財務成本。使用電子商業匯票，通過網上銀行即可發起提示付款，無須進行委託收款，不必擔心因郵寄導致票據丟失或超過提示付款期，逾期票據也不必長途跋涉當面提示付款。

3. 還有最重要的一點，紙質承兌匯票最讓財務頭疼的一點就是長長的背書。背書越長出錯的概率就越大，曾經見過一張最誇張的承兌匯票，轉了十幾手，背書拉開有一米多長。而電子商業匯票從根本上避免了背書不連續的現象的產生，減少了票據兌付過程中可能產生的糾紛。使用電子商業匯票，企業能夠全程跟蹤票據業務辦理的各個環節，對票據業務進行實時監測和匯總統計，提高企業的票據管理水平，防範票據業務風險。

4. 在安全性上，電子商業匯票更是領先於紙質票據。電子商業匯票在電子商業匯票系統集中登記處理，保證了票據的唯一性和安全性，可以杜絕克隆票、假票、票據丟失、票據污漬等造成昀損失。

5. 系統上，電子商業匯票系統採用《中華人民共和國電子簽名法》認可的電子簽名機制替代紙質簽章，提高了簽名的準確性，避免了偽造公章或專用章等造成的損失。系統限制只有票據權利人才有權對票據進行操作，並且會對每次票據行為的權利人進行合法性檢查和驗證。使得安全性大大的提高。

現在票據的理財平台多不多啊？

現在票據的理財平台其實也不少，但是絕大部分其實都是針對銀票的。銀票只能靠高的周轉率來產生高收益。那銀票本身它的風險相對是較小的，但是在周轉的過程中，可能會產生操作風險，資金被挪用的風險，還有就是本身它存在法律層面的瑕疵，也就是法律風險。所以目前專門針對商業承兌匯票做的是不多的。像本文所提到的君財金服，目前應該是國內做的比較合規比較透明的一個平台。