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誰在驅動今日港股老千股的「集體閃崩」?

作者:格隆匯·自殺小隊

一、

公元2017年6月27日——原本一個平常得不能再平常的交易日,卻將絕對成為港股歷史上最值得銘記的一刻。

從上午10:30分開始,市場上那些曾經把投資者玩弄於股掌之間、令人深惡痛絕的老千股,開始大面積輪番爆炸,集體閃崩,場面堪稱壯觀,而且還以主板公司為主,跌幅50%起步,最高的乾脆直接跌到港股市場能跌到的理論下限:0.01元...

看完上圖,是否覺得畫風不要太美?

集成控股(1027.HK)無疑是跳水動作最漂亮的一個:一頭扎到底,連水花都沒冒一個,一度跌至港股理論股價的最低值0.01元,不能再跌,市值也從200多億跌到只有7.5億——熟悉港股的老司機都知道,這貨是連財報都不用翻,就知道是來搞笑的。國美電器(493.HK)也才210億市值。

常識,還是常識。

錢包(802.HK),一度下跌90%。這個名字我已無力吐槽,沖這奇葩得近乎沒文化、沒朋友的名字,連材料都不用查就可以直接定性,殺了絕不會有冤情

今日原地爆炸的個股實在太多,基本都是垃圾,根本連查證的必要都沒有。

關於防老千股的方式,格隆匯之前已經有眾多文章進行深入探討,如果還踩雷的就只能回爐再造了,看看最新的一個系列:

《港股防千手冊之一:你憑什麼叫「」?》:

《港股防千手冊之二:渾水下個做空的會是誰?》:

《港股防千手冊之三:超級收割機——先舊后新》:

一如我一直堅信:垃圾最佳的歸宿就是垃圾桶。每原地爆炸一個老千股,都是一件大快人心,有益於市場的大好事。

劇情神反轉,昔日肆無忌憚的獵人,成了嗷嗷待宰的獵物:是事故,還是故事?

當沿著這場對老千的大屠戮進行深入挖掘的時候,不難發現,這次的原地自爆頗有點不一樣。這次老千股的群爆,基本都指向了港股市場上一個讓人避之不及、聞風喪膽的派系:KJ系——該系素以醫生手術刀一樣的兇狠手法,有計劃、有組織地規模化出老千,且吃肉不吐骨頭,堪稱港股公害與毒瘤

換句話說,這基本是一次指向明確、異常精準、大快人心的定向爆破

這就有意思了:誰在執刀?

二、

港股江湖上有兩個派系的打法是比較兇悍的:KJ系和HH系,基本上所到之處,人畜不留...

要把今天的事故講清楚,還是要回到故事開始之初。

一般來說,老千股收割韭菜,是不會有什麼後遺症的。但問題在於,某一天,收割的手術刀不小心切到了一位傳奇大神DavidWebb——其人生於倫敦,在牛津大學數學系畢業后,短暫的當過碼農,轉向金融界發展;后遷居香港,為港交所前非執行董事,及港股投資評論員,經常為小股東發聲,批評香港部分上市公司管理層的不當行為,不以股東為本,故有「股壇長毛」之稱,但多數老千公司則視他為Trouble Maker

話說David Webb某天在港股市場上遛彎,不幸踩雷隆成金融(1225.HK)——說實話,香港這個市場,老千股真的防不勝防,專業如David Webb都踩雷,更何況吃瓜群眾。

但是大神的復仇之路也是夠狠、夠藝術:在踩雷之後,閉關多日,畫出一張令人眼花繚亂的「老千群譜圖」,沿著隆成金融(1225.HK)為線索起點,扒出了和KJ系有關係的所有股票,然後在個人網站(Webb-site.com)上發布「通緝令」——《The Enigma Network:50 stocks not to own》(50隻不能買的港股)。Webb給出的50隻名單,就是懷疑他們不以股東利益為原則,都有老千股的嫌疑,且這50隻股交叉持股,關係複雜(見下圖):

絕非巧合的是,今天原地爆炸的票,絕大部分都是在這個webb50的池子里的。隨後,沿著webb給出的這50個黑名單,市場又扒出持有這50個股票的券商排名——這個名單里的,都是為這批老千嫌疑股提供集中交易席位的,一看就知道是「好同志」。

在webb50名單中,就有以下三家上市公司,分別持有對應的券商如下:

君陽金融(397.HK)持有君陽證券;

康宏環球(1019.HK)持有康證公司、康宏證券;

還有坑了webb的隆成金融(1225.HK),最新收購后更名為「貝格隆」證券;

通過控制幾個搞金融的上市殼公司,再控制若干個本土券商,再通過自己的體系來控制這50個龐大的上市公司網路,自成一體,互相配合,互相照應,成為一個獨立的黑洞,任何毫不手軟,有多少韭菜就割多少韭菜,同時通過複雜的交叉持股,又能達到一切官方的硬性標準限制,合理合法,毫無瑕疵,公然收割。

今天的「大屠殺」后,市場有不少解釋和傳聞:

1、這個派系的持股股東或莊家,可能在此之前將股票在金融機構進行抵押貸款,因為個人財務原因導致無法按時還款而被拋售;

2、小道消息,香港券商也開始做賬戶分級,很多賬戶都要開始補材料,在這種背景下,很多野路子的資金就撤了,導致很多野路子的流派流動性開始緊張;

3、小道消息,貝格隆證券被SFC調查,裡面的貨在火速撤退。

從幾路小道消息的信源來看,貝格隆證券有情況這條線索,可信度是比較高的,而前面兩個原因很難解釋這種大面積的爆炸,隨後,翻查了貝格隆證券的ccass上的持倉情況,持倉比例前20%的股票當中,基本上今天就已經全軍覆沒了...

貝格隆證券,正是在此前坑了David Webb的那個老千股隆成金融(1225.HK)名下,在各種力量的博弈下,隆成已在6月7日已經被證監會勒令停牌,監管層給出的原因是:公司於2015年10月26日發出其於同年8月17日宣布之公開發售之通函,有重大失實、不完整或錯誤引導資料...

至此,我們可以大致還原出這個「故事+事故」的版本:禍起隆成出千,經由David Webb引爆發酵,各路媒體強勢圍觀,SFC罕見果斷出手,從隆成金融到貝格隆證券再到整個KJ系,又由於整個KJ系交叉持股,互相站台,當一個重要的馬甲受影響的時候,整個系統就崩壞了...

三、

這次老千股的「群爆」,看似偶然,實則必然:天地之間有正道,港股土壤與內外氣候的變化,已經到了港股遊戲規則必須改變的時候了。

事實上,今年以來,港股大盤股的行情氣勢如虹,騰訊帶頭的科網股,內房三大魔頭帶頭的內房股,吉利帶頭的汽車股都走出了蕩氣迴腸的強勢走勢,整個恆指也是強勢得不真實。

但是大盤下的陰影則是中小盤股普遍還是半死不活,沒有流動性,其根本原因就是混雜其中的老千股,把整個中小盤股的市場給玩壞了。

現在需要討論的問題是:如何看待這波老千股群爆?

毫無疑問,這次大面積的老千原地大爆炸,不啻於一次精準定點清除,懲惡揚善的標誌性事件,說明香港監管層終於開始幹活,而且幹得相當的精準、漂亮。將KJ系拉出吊打,殺一儆百,還市場一個清白的朗朗乾坤。新高的騰訊、吉利與直接撲街的一眾老千股,一個天堂一個地獄,監管層想要表達的信息,已經無比清晰。

此前,6月4日,香港證監會主席唐家成發言,稱證監會將更有效和更快速地運用證監權力去處理市場違規問題,進行實時監管和採取主題式檢視手法,及早介入有嚴重影響的行為,希望在未來5至10年時間,令市場不再提及「老千股」

當時我對這個發言將信將疑,以為只是官方的「政治正確「表態而已,但如若我們上文分析正確,毫無疑問,這次定點切除的手術刀,大概率就是執掌在SFC手上

而且,這種做法非常聰明且現實:對老千根本不指望一次根治,而是堵疏結合,標本兼治。

過往大家對老千股一貫的看法是:

1、 老千股太多,殺之不絕;

2、 也沒辦法殺他們——道高一尺魔高一丈,你出一條政策,它有一千條路徑繞過去;

這次庄股群爆,最可信的觸發點,無疑是sfc對券商釘牌這個傳言。這種做法之所以一擊而中,在於簡單易行,打擊精準,效果拔群。老千是殺不盡的,關鍵是提高老千成本,高到買殼不如直接上,高到出千出完沒利潤,高到你想使壞就直接端掉你大本營、交易渠道與老窩,罰到你傾家蕩產,最終讓老千成為一門無利可圖的生意。

規則上給你提高成本,監管上給你一票否決,邏輯上沒有滅不掉的老千——這正是這次出手即收到奇效的根本原因。

所以,這次老千群爆,透露的最積極信號是:監管層開始行動了——而他們其實對老千的玩法,門清

以往,只是美元亮劍而已。

四、

我之所以說港股長牛可期,不是在拍腦袋:天生麗質的港股,一旦輔之以巨大的制度紅利,焉有不漲之理?

過往香港金融市場最大的悲哀與無奈:是人的問題。

完全相信制度、相信法制、相信程序,本應主觀能動的人,反而成為了「從不敢越雷池一步」的木偶。市場上出現任何問題,哪怕問題都已無比嚴重,都視為市場正常現象,視為理所當然。證監會也好,港交所也罷,沒有人去主動思考,沒有人去主動作為,更沒有人會站出來去主動承擔。

到這個時候,港人所謂引以為豪的「制度」優勢,已事實演化為禁錮和囚禁自己的牢籠與枷鎖,錯失阿里巴巴也成為這種唯制度下的陪葬品。哪怕部分有識之士已經意識到問題,其覺醒的努力,也會被強大的社會慣性與壓力徹底壓制。

但情況在發生悄然,但積極且果決的變化。

擁有11億用戶,但卻仍然虧損的美圖在港股上市,是香港開始制度修正,自我救贖的第一大步

如果說美圖上市,很多人還只是視為一個偶然事件,那上上周末港交所拋出的創新板徵求意見稿,則無疑徹底昭示了港府對金融制度顛覆性修正的決心與步伐。

回想6月16日,港交所非常低調發布《香港交易所就建議設立創新板及檢討創業板徵求市場意見》核心要點可以總結為兩大點:

1、整治存量問題,大幅提高主板、創業板新上市門檻,創業板重新定位后可能被市場遺棄。

2、解決增量問題,設置創新主板和創新初板,打破同股同權、盈利、第二上市等制度枷鎖,擁抱新經濟。

這對以往的制度幾乎是一種顛覆性的修改:它基本意味著香港想把整個亞太地區的新經濟公司招致麾下的決心與野心

今日對老千股定向爆破,則是短期內第三次向對市場發出了制度改革最清晰、最強烈的信號:開弓沒有回頭箭,我們已在路上。

結語:

正如我們之前也猜測不到港府會有那麼大動作的新股發行諮詢文件一樣,我們同樣也猜不到會有怎樣的打擊老千股文件與行動在醞釀,但種種跡象顯示:香港這次「丁酉新政」改革力度與決心,會遠超我們的預期。

自古以來,制度紅利,從來都是最大的紅利。

開弓沒有回頭箭,我們已在路上

而這大概率意味著:港股牛市,也在路上!

(更多內容請登陸格隆匯官網或下載格隆匯APP)

本文為作者原創,未經授權不得轉載



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