國際視窗 | CGAP 專欄文章（一）

編者按

作為國家發展戰略，普惠金融的發展方興未艾。討論普惠金融的各類活動此起彼伏，傳統的國有大型銀行紛紛成立普惠金融事業部，普惠金融業已成為媒體和從業者的關注熱點及熱議話題。其中，不乏洞察其奧秘者，早已涉足這片藍海，力推行業進步；也有葉公好龍者，競相涉足，以圖謀利；更有諸多所謂「專家」， 望文生義，拆詞解字，卻不知道普惠金融的根源與本意。

普惠金融實從 「Inclusive Finance / Financial Inclusion」 意譯而來，在國際上早有討論，於本世紀初開始流行並形成了一系列理論和經驗。作為引領普惠金融發展的先驅之一，世界銀行扶貧協商小組（CGAP）致力於倡導和促進普惠金融和社會發展，經過二十多年的實踐及研究工作，形成豐富的文字材料，包括論文、報告、案例和博文。與著作、論文等長篇大論有所不同，其博文大多短小精悍，且作者多為普惠金融領域的專家或一線實踐者，他們將自身經歷與觀察及時整理成文，對行業前沿發展和熱點問題進行討論。

難能可貴的是，他們所遇到和討論的問題，多數是我們正在面對的問題和正在經歷的挑戰，對關注普惠金融的各類研究者和實踐者不乏啟示之用，亦對共同推動國內普惠金融發展有著借鑒之意義。

以此為目標，普惠金融研究院將（CAFI）與CGAP共同合作，精心挑選CGAP普惠金融發展系列著作、報告及文章，經專業人員翻譯和校正，由CAFI 介紹並呈現給國內的讀者。前期，我們將通過微信公眾號等方式，陸續推出CGAP比較有意義的博文，以期為行業提供些許啟示與幫助。

政策制定者對數字信貸可採取的三項措施

圍繞高成本的數字信貸在肯亞如此快速擴張的意義，我的同事Michelle Kaffenberger和Patrick Chege最近分享的一篇關於肯亞數字信貸的博客引起了極大關注和社交媒體討論。在後來的一篇博客中，Patrick和Sarah Achieng介紹了數字信貸公司Kopa Leo尤其過分的「恥辱榜」做法。這些博客凸顯了數字信貸市場發展的兩個重要問題，即：

1. 數字信貸的進入門檻低且能快速擴張，難以跟蹤借貸雙方。在此領域運營的大量不受監管的放貸人和所使用的形形色色的渠道（比如，SIM Toolkit、USSD、應用程序和網路瀏覽器），令情況更加複雜。

2. 有些做法引起了嚴重的市場行為問題（Kopa Leo的「恥辱榜」制度就是一個極端的例子），但對該行業的市場行為監督至今仍很有限。在最近一份政策簡報中，我們與普惠金融聯盟（Alliance for Financial Inclusion）共同強調了這些模式所引發的一些主要的消費者保護問題。

鑒於新興市場的數字信貸增長速度和具有消費信貸泡沫的歷史，數字信貸市場缺乏透明度和市場行為監管的問題需要得到解決。

從長遠來看，我們可以寄希望於數字信貸市場中出現消費者保護機構，比如，墨西哥的CONDUSEF（金融服務消費者保護委員會）或美國的金融消費者保護局（Consumer Financial Protection Bureau）。這些監管機構具有針對不同類型貸款人的監管授權和實施市場監測所必需的監管能力。

在肯亞諸如擬議的金融行業管理局（Financial Sector Authority）等發展趨勢也是讓人有所期待的，但要在這些市場中出現類似CONDUSEF這樣有效力的機構，我們可能還得等待很長時間，而且也不能等到這一切實現后才對數字信貸採取措施。

即使授權有限或分散，政策制定者也可以採取以下三項初步措施，更好地了解和管理新興數字信貸市場中的消費者保護及其他風險。

1

利用支付數據來監測市場增長和資產質量。

數字信貸往往依靠手機支付等數字化渠道實現貸款發放和還款功能。因此，政策制定者可利用手機支付數據，構建數字信貸資產組合的快照，包括那些使用這種受監管支付渠道的不受監管的數字信貸放貸人的快照。例如，監管機構可要求電子貨幣發行商提供關於某個數字信貸機構的所有批量扣款或批量支付交易記錄的帳戶報告，這樣就能顯示出具有時間標識並且與單個借款人帳戶關聯的所有交易，從而利用現有的監管許可權，洞悉借款人數量、貸款金額，以及還款率和模式。

2

收集數字信貸借款人的需求方證據。

作為對支付數據的補充，主管部門應向消費者詢問數字信貸體驗——可採用獨立調查的方式，也可在全國性的調查中增加一些有關數字信貸的問題。這些問題能幫助了解有多少消費者向多家數字信貸放貸機構借款，消費者將貸款用於何處，以及消費者對成本和關鍵條款的理解程度。

3

主管部門之間進行協調，應對主要的消費者保護風險。

金融部門、電信、ICT（信息通信技術）和競爭管理機構之間進行協調，有助於將各種分散的許可權拼接起來，從而應對關鍵的消費者保護問題。例如，當金融業監管機構只監管市場中某些類型的放貸人時，要對數字信貸實行定價透明的規定就有難度，而競爭管理機構要求其授權管理範圍內保持透明度的做法則很常見。在坦尚尼亞，《2014年標準格式（消費者合同）條例》（The Standard Form (Consumer Contracts) Regulations, 2014）使公平競爭委員會（Fair Competition Commission）有權審核和執行標準格式合同的透明度和價格披露標準，而這些標準可適用於市場中一切數字信貸放貸人。

同樣，如果擔心消費者的電話號碼和互聯網數據被收集和出售，用於貸款目的，則數據隱私保護規定可確保數據的採集和使用符合最低標準。在迦納，依照《迦納數據保護法》（2012）新成立的數據隱私保護委員會（Data Privacy Commission）的「目的是對信息的處理進行規範，為個人信息的採集、使用和披露制定流程，從而保護隱私」。這類權力機構可與金融和電信主管部門協調，以監測數字信貸產品的數據隱私保護。

數字信貸尚處於發展的初級階段，對於哪種模式能取得成功，消費者從瞬時貸款中能獲得哪些好處，以及這些貸款模式中最重要的風險是什麼，還有待深入探究。但是，微型金融和工資貸款等類似行業的增長速度和經驗表明，必須儘早實行最低市場行為標準。在參與者多樣化、管轄許可權未完善的情況下，如果主管部門之間協調得當，即使不頒布任何新的法律法規，政策制定者也能為規範市場發育發揮更積極的作用。

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