為什麼要進行資產配置？

資產配置，是指將不同預期收益和風險的資產品種進行組合配置，利用組合產品之間的低相關性，分散風險，以達到在一定預期收益下降低整體風險的過程，從而避免了因為投資風險過於集中在某一類資產而導致高波動性。

資產配置在發達國家已廣泛應用，美國養老基金十年期績效實證顯示，91.5%投資收益來自資產配置，而產品選擇和擇時隻影響6.4%。

在國內，數據顯示，截至2015年12月，存款和不動產(房產)投資仍然是富豪(千萬資產以上級別的高凈值人士)最主要的投資理財方式，98%的富豪使用這兩種方式進行投資理財，且存款在富豪的整個資產配置中佔比38%，不動產佔比35%。其他方式的投資相加，總額不足三成。這樣的資產配置方式，是富豪「務實」、「保守」投資理念的準確反映。不過，該種方式面臨諸多挑戰——如果房價下行，儲蓄利率走低，會使財富面臨極大的縮水風險。

隨著經濟轉型，市場環境變更和金融產品的不斷豐富，資產配置的必要性不斷提升。

下面以一個小例子說明資產配置的重要性。

假設你和隔壁老王各有100萬。老王買了50萬的股票基金和50萬的債券基金，你覺得股市這麼好，把100萬全買了股票基金。我們來看看，3年之後到底誰是贏家。

假設1年之後，股票基金虧了50%，債券賺了5%；第2年，股票基金賺了60%，債券基金賺了4%；第3年，股票基金賺10%，債券基金賺6%。

那麼，你和老王的盈虧如下圖所示：

老王每一年都勝出。你可能還會懷疑，因為股票一上來就大跌，出師不利，所以才失手。

那再算一輪，先讓股票大漲，第1年股票基金賺60%，債券基金賺4%；第2年，股票基金虧了50%，債券賺了5%；第3年，股票基金賺10%，債券基金賺6%。

你和老王的盈虧如下圖所示：

你在第1年大幅勝出，但如果把投資時間拉長到2年、3年，勝出的還是老王。這就是不同資產配置的區別。

所以，面臨同樣的初始資金、同樣的市場環境，不同資產配置獲得的收益率可能大不相同。

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