銀行不良率五年來首降 ，拐點到了嗎？

《財經》記者 李德尚玉/文 袁滿/編輯

商業銀行不良貸款增幅呈現放緩趨勢，季度不良率五年來首次下降。

近日，銀監會發布2016年四季度主要監管指標數據。數據顯示，2016年四季度末，商業銀行不良貸款餘額15123億元，較上季末增加183億元；商業銀行不良貸款率1.74%，比上季末下降0.02個百分點。商業銀行關注類貸款佔比為3.87%，較上一季度有所下降。

銀行撥備提升幅度明顯高於不良貸款增長幅度。撥備覆蓋率為176.4%，較上季末上升0.88個百分點；貸款撥備率為3.08%，較上季末下降0.01個百分點。

分析人士認為，總體來說，2016年，商業銀行不良貸款餘額和比率較快增長的勢頭得到初步遏制，撥備水平小幅提升，資產質量保持可控。銀行資產增速平穩，中小銀行快速發展，盈利好於預期，銀行經營情況良好。

值得關注的是，部分股份制銀行和城商行過於依賴影子銀行業務，槓桿率提升，存在風險隱患。

不良貸款增幅放緩

「今年銀行業可能會出現不良貸款的拐點。」銀行國際金融研究所研究員熊啟躍對《財經》表示，四季度不良率較三季度減少0.02個百分點，結束了長期以來不良率一直攀升的局面。

熊啟躍分析稱，目前不良加關注類貸款規模大概5萬億，約佔貸款總規模的5%。抵押貸款佔比高，貸款回收率較高，且撥備和盈利規模較大，整體風險可控。

業內普遍認為，宏觀經濟增長趨穩，銀行相對較高的撥備水平，同時商業銀行加大不良資產處置和核銷力度的趨勢將在2017年得到延續，使得不良貸款增幅有所減緩。

但也有分析人士並不樂觀。交通銀行金融研究中心高級研究員趙亞蕊對《財經》表示，雖然宏觀環境有所改善，但這次下降主要得益於銀行加大處置核銷，未來的不良走勢還要受這兩方面因素影響，有改善跡象，拐點是否到來就不好說了。

趙亞蕊稱，雖然撥備覆蓋率因不良貸款增長有所攤薄，由年初的181.18%下降至176.4%，但撥備水平仍保持穩健，遠高於150%的監管要求。撥備餘額的增加也直接推動貸款撥備率較年初提升0.05 個百分點至3.08%，風險抵補能力繼續提升。她預計，商業銀行不良貸款餘額仍將保持慣性增長態勢，不良率快速上漲的可能性不大，全年商業銀行不良貸款率可能小幅增長至1.8%-1.9%的水平。

利潤增長回升，回報率下降

有意思的是，銀行利潤增速有所回升，而回報率卻有所下降。

數據顯示，四季度末，商業銀行當年累計實現凈利潤16490億元，同比增長3.54%，增速同比上升1.11個百分點。2016年四季度商業銀行平均資產利潤率為0.98%，同比下降0.12個百分點；平均資本利潤率13.38%，同比下降1.6個百分點。

資產利潤率、資本利潤率反映的是銀行的經營效益下滑。銀行國際金融研究所高級研究員李佩珈告訴《財經》，利潤增長回升而回報率未同步上升的原因： 一是不良資產上升，導致資產佔用增加和生息資產減少，進而導致回報率未與利潤率同步增長。 二是資產期限變長，導致資產流動速度下降，進而導致回報率未與利潤率同步增長。

李佩珈稱，資產期限結構變長的原因又與今年住房抵押貸款增長迅速有關。與公司貸款通常為1-3年不同，住房抵押貸款周期通常在20-30年。

另外，銀行為抵禦風險積極補充資本，使得資本規模增長也是回報率下降的原因。

趙亞蕊表示，利潤率下降也有分母的變化的原因。也就是說，資產規模增加和權益類資本增加，從整個銀行業來看，資產規模確實還在增大，平均資本利潤率下降，應該是資本金有增加。另外，由於監管機構對銀行的資本也有一定要求，很多銀行定期補充資本。平均資產利潤率下降，主要還是銀行的資產規模在擴大，分母增加較快。

負債規模增長快於資產規模增長

值得關注的是，銀行負債增長率大於資產總額增長，這意味著銀行負債業務的比重整體增大。

數據顯示，銀行業資產總額為232.3萬億元，同比增長15.8%。其中，大型商業銀行資產總額86.6萬億元，佔比37.3%，同比增長10.8%；股份制商業銀行資產總額43.5萬億元，佔比18.7%，同比增長17.5%。

負債總額為214.8萬億元，同比增長16%。其中，大型商業銀行負債總額79.9萬億元，佔比37.2%，同比增長11%；股份制商業銀行負債總額40.8萬億元，佔比19%，同比增長17.7%。

這意味著股份制銀行負債率高於大型商業銀行。《財經》了解到，很多小銀行靠增加負債來增加規模，尤其是同業負債，交叉風險較大。

李佩珈表示，負債規模增長快於資產規模增長原因主要是利率市場化、銀行存款競爭加劇背景下，銀行更多依賴於同業負債支撐業務發展，這意味著商業銀行的流動性越來越易受利率變動和其它金融市場市場流動性影響。

業內人士分析稱，雖然資產和負債增長率差不多，只差0.2%，但是由於總資產和總負債量都很大，凈資產只有17.5萬億，凈資產只有增長個位數（可能只有3%-5%），才能把負債高增長率拉下來，凈資產也就是所有者權益增長慢。所有者權益主要由股本、資本公積、盈餘公積、一般風險準備和未分配利潤構成，相對來說主要是未分配利潤增長慢，這說明股東要求銀行分紅比率較高。

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