股市迎7月開門紅 一類股或率先「翻身」

周一早盤，兩市低開后小幅調整，臨近午盤，大盤止跌回升，滬指創本輪反彈新高，創業板領漲。盤面上，鋼鐵、煤炭、農牧飼漁、水泥建材、雄安新區、絲綢之路、人工智慧等漲幅居前；保險、釀酒、券商等跌幅居前。截至收盤，滬指上漲0.11%，報收3195點；深成指上漲0.05%，報收10535點；創業板上漲0.99%，報收1835點。

技術看盤

5月以來，大盤走出三重底的形態，MSCI納入A股消除市場不確定性，經過再次探底后，滬指出現放量反彈站上半年線，在滬指站上半年線之後，遭遇3200點強壓力。預計經過反覆震蕩后，大盤將重拾升勢。展望後市滬指均線系統得到修復，中級反彈有望逐步展開。

熱點板塊

受鋼價走高影響，鋼鐵板塊強勢拉升3%：八一鋼鐵、馬鋼股份衝擊漲停，柳鋼股份漲8%，新鋼股份、方大特鋼、首鋼股份、韶鋼松山、鞍鋼股份、三鋼閩光等漲3%。受煤價上漲影響，煤炭股啟動：昊華能源衝擊漲停，陝西煤業、紅陽能源、神火股份、開灤股份、恆源煤電等漲3%。受水泥價格上漲影響，水泥建材震蕩走高：天山股份漲停，華新水泥、青龍管業、西部建設、萬年青等漲幅居前。

絲綢之路概念表現突出：天山股份、曲江文旅漲停，北新路橋、西部建設、新疆城建、寧夏建材漲3%。人工智慧板塊午後走高：思創醫惠漲停，科大訊飛漲8%，美克家居、景嘉微、慈星股份、科大智能等漲幅居前。

午後，中報概念股快速走強，華測導航逼近漲停，熙菱信息、理工光科漲6%。天馬科技、恆通科技、開立醫療等股早盤已相繼漲停。

利好利空一覽

1、債券通今日啟動 千億美元資金進場可期

7月2日上午8時整，央行與香港金融管理局聯合發布公告稱，債券通中的「北向通」7月3日上線試運行。這是繼「滬港通」、「深港通」之後，內地與香港資本市場之間的又一盛事。

點評：市場人士指出，「債券通」啟動后，境外投資者投資內地銀行間債券市場的模式將由此前的「中介代理」升級為「一點接入」式，這是資本賬戶開放的重要舉措，也符合人民幣國際化大方針，不僅將有助於完善兩地債券市場的國際化進程，也有助於鞏固香港國際金融中心的地位。對債券市場而言，「債券通」為國際投資者配置內地債券資產提供了更為便捷的「快車道」，未來有望吸引數千億美元的國際資金進入內地債市。

2、6月製造業PMI回升創年內次高 二季度GDP預計將增6.8%

6月份，製造業採購經理指數（PMI）為51.7%，比上月上升0.5個百分點，製造業擴張步伐有所加快。二季度以來，多項經濟指標增速放緩，但是PMI在6月未降反升，讓下半年的經濟走勢多了一層穩定性因素。

點評：多家市場機構預測二季度GDP同比增速有望達到6.8%。此前市場對今年經濟走勢持「前高后低」的判斷，作為先行指標的PMI在6月反彈，市場分析這表明當前經濟正逐步走出「減弱變奏」，露「韌性真容」。

3、央行本周將有2500億元人民幣到期資金

據彭博消息，根據人民銀行相關數據，本周將有2500億元人民幣到期資金，其中包括14天期逆回購400億元，28天期逆回購2100億元。

點評：雖然已經平穩過關，市場可以稍微鬆一口氣，但並不意味著就此可以高枕無憂。7月份28天逆回購和MLF將集中到期，再加上金融去槓桿的持續推進，預計今後一段時間資金面仍將維持緊平衡的狀態。

4、保監會對關聯交易再出重拳 穿透式監管防行業風險

繼單獨成立專門監管處、建立質詢制度之後，保監會針對關聯交易問題再次出手。6月30日，保監會發布《關於進一步加強保險公司關聯交易管理有關事項的通知》，針對當前關聯交易管理中存在的關聯關係難以識別、交易結構複雜多變、關鍵環節審核責任不清晰等亂象問題，做出進一步明確規定。

點評：有分析人士表示，按穿透監管原則監測保險資金流向和基礎資產的狀況，可提高關聯交易透明度，降低不當關聯交易發生的頻次和規模。

5、粵港澳三地簽署框架協議 大灣區建設框定六大重點

粵港澳大灣區建設正在快速推進。近日，香港特別行政區行政長官林鄭月娥、澳門特別行政區行政長官崔世安、國家發展和改革委員會主任何立峰、廣東省省長馬興瑞共同簽署了《深化粵港澳合作推進大灣區建設框架協議》

點評：粵港澳大灣區概念在今年兩會上首次提出后，期間幾度活躍。粵港澳大灣區相關上市公司的整體業績表現較為亮麗，相關上市公司中，逾七成公司2017年一季度凈利潤實現同比增長。其中，深物業A、深天地A、中船防務、華髮股份、中遠海特等5家公司2017年一季度凈利潤同比增長均超10倍。

6、一線「龍馬」遭主力資金撤出 茅台「酒瘋」還能「瘋」多久

6月28日到30日，本輪龍馬行情的標誌性個股貴州茅台連續三日收陰。從資金流向來看，無論是近3日還是近5日的數據，貴州茅台的主力資金凈流出額在滬深兩市都名列前茅。

點評：分析人士指出，在龍馬行情不斷創出新高的同時，主力資金撤出上述個股或是獲利盤正藉機退出維護勝利果實。但同時，也有不少人士認為，存量資金抱團價值板塊及龍頭個股的行情可能會延續甚至擴散，但這種擴散的範圍以及支撐的市場高度有限，更多代表一種結構上的延續。

資金動向

根據東財統計，截止收盤滬深兩市呈現資金凈流出的狀態，當日滬深兩市資金凈流出52.08億元。市場資金凈流出減少。今日超大單凈流出23.21億元，大單凈流出28.86億元，中單凈流入3.65億元，小單凈流入48.43億元。市場目前仍是存量資金博弈，做多資金後市力量有待觀察，暫時仍以低吸為主。

漲停揭秘

今日漲停家數26家（不包括ST股25家），跌停2家；

漲停分類

一、板塊類

新股與次新股：迪生力、美格智能、京泉華、江豐電子、沃特股份、三孚股份、志邦股份、華體科技、日盈電子、必創科技、滬寧股份、天馬科技、開立醫療、弘信電子、金石資源】

漲停揭秘：次新股的上漲主要源於三方面，一方面，新股中籤率低，稀資金爆炒。另一方面，隨著半年報陸續披露，未來高送轉題材會成為一大亮點，次新股尤其是小股本次新股具備強大的股本擴張預期。

點評：證監會發布《上市公司股東、董監高減持股份的若干規定》。兩大交易所相繼發布上市公司股東及董監高減持股份實施細則。證監會、滬深交易所公布減持規定「升級版」，新規從七方面「升級」，劍指目前五類減持亂象。鼓勵和倡導投資者形成長期投資、價值投資的理念，進一步強調上市公司股東應當嚴格遵守相關股份鎖定期的要求，並切實履行其就限制股份減持所作出的相關承諾。

鋼鐵：馬鋼股份、八一鋼鐵

點評：「黑色系」市場現齊漲，一方面是地條鋼出清后，多數鋼廠復產不及預期，甚至出現停產增加的情況，基建等下游各行業投資落實增加，帶動鋼鐵市場採購需求穩步上升。

二、其他

華北高速

點評：招商公路擬以換股方式吸收合併華北高速，即招商公路以發行A股股份的方式與華北高速換股股東進行換股，華北高速退市並註銷，招商公路作為合併方暨存續公司，華北高速全部資產、負債、業務、人員、合同及其他一切權利與義務由招商公路承繼和承接，招商公路的全部股份（包括為本次吸收合併發行的A股股份）申請在深交所主板上市流通，從而實現招商公路吸收合併華北高速。

曲江文旅

點評：華僑城集團全資子公司華僑城西部投資有限公司與西安曲江文化控股有限公司、曲江文化產業投資（集團）有限公司三方簽署協議，華僑城西部投資擬以增資擴股方式，取得曲江文旅間接控股股東曲江文投51%的股份，成為曲江文旅控股股東。增資完成後，曲江文旅實際控制人將由西安曲江新區管理委員會變更為國務院國資委。

恆通科技

點評：深市中報披露時間出爐，恆通科技將於7月18日率先披露2017年中報。

馬鋼股份

點評：「黑色系」市場現齊漲，一方面是地條鋼出清后，多數鋼廠復產不及預期，甚至出現停產增加的情況，基建等下游各行業投資落實增加，帶動鋼鐵市場採購需求穩步上升。

天山股份

點評：日前，水泥協會發布了《水泥工業「十三五」發展規劃》，《規劃》提出化解產能過剩，實現壓減淘汰過剩熟料產能4億噸。同時，加快水泥產品升級換代，淘汰複合32.5等級水泥，鼓勵生產和使用42.5及以上等級水泥、純硅酸鹽水泥。另外，全面推進水泥產業的技術裝備創新與提升。到2020年，水泥60%的生產線達到世界領先水平。《規劃》還提出，著力推動兼并重組減少企業數量，推進形成一批大型集團企業。

思創醫惠

點評：2017年世界智能大會在天津召開。會上科技部部長萬鋼表示，新一代人工智慧發展規劃已編製完成並將於近日向全社會公布。

觀點策略

巨豐投顧認為自5月以來，大盤已經走出了3重底的走勢，並開啟中級反彈行情。滬深300和上證50指數本周均創下新高；但市場量能不足制約反彈高度。今天鋼鐵、煤炭、水泥建材大幅拉升，中報概念、人工智慧等強勢反彈；但前期表現強勢的保險、釀酒板塊和雲南白藥、貴州茅台、格力電器、美的集團等白馬股同步補跌，市場分化明顯。預計震蕩后，市場將繼續上行。中報行情逐步展開，建議投資者重點關注具備估值優勢的深市藍籌。

（作者：巨豐投顧司東海，執業證書號：A0680116080002）