網聯的誕生是中小第三方支付最後的唱晚嗎

Fintech如火如荼之下，網聯的誕生會給困境中掙扎的第三方支付帶來什麼？

8月4日，央行支付結算司下發文件，要求自2018年6月30日起，支付機構受理的涉及銀行賬戶的網路支付業務全部通過網聯平台處理。

根據央行要求，各銀行和支付機構應於2017年10月15日前完成接入網聯平台和業務遷移的相關準備工作；此後網聯將組織開展接入工作，最終在2018年6月30日起，支付機構受理的涉及銀行賬戶網路支付業務全部通過網聯平台處理。

這意味著網聯於8月4日正式誕生，但，這還可能是中小第三方支付最後的唱晚。

網聯，是央行互聯網金融監管創新組合拳中的一個重點，直接指向第三方支付的直連模式。所謂直連模式，是指支付機構繞過了獨立的清算機構，直接與商業銀行對接。有數據統計，目前約有90%的第三方支付機構是直接對接銀行。

事實上，根據《中華人民共和國票據法》、《票據管理實施辦法》以及央行《支付結算管理辦法》的有關規定，涉及銀行賬戶的支付結算，必須通過央行清算總中心進行，因此可以理解，直連模式，是嚴重的擦邊球行為。

不難理解，當央行無法掌握第三方支付通道準確的資金流向時，就給反洗錢、金融監管、貨幣政策調節帶來很大的困難。近來不斷曝出的案例也表明，直連甚至成為犯罪團伙轉移贓款、套現獲利的溫床。

在互聯網金融創新一路凱歌之後，央行通過網聯正本清源第三方支付的清算平台，也算是金融監管回歸本位，「誰的孩子誰抱走」。當然，央媽也為數百家支付企業預留了準備工作或各種「轉型」的時間。

你可以理解，多年來，監管當局在互聯網金融創新方面其實有足夠的耐心；我們甚至可以為其「不再假裝不知道」而欣慰。畢竟，「李文星之死」或許只會換來天津警方的強力行動，卻不會對BOSS直聘等招聘求職網站的瘋狂造假帶來任何實質影響。

實際上，早在今年4月初，網聯已經啟動試運行，首批接入了4家商業銀行和3家市場佔比最大的第三方支付機構：支付寶、財付通和京東金融旗下的網銀在線。當然，一年前，網聯的各項籌備工作已經展開，這不是秘密。

因此，當中小支付在通道業務、資金存量博弈中毫無勝算時，難道網聯會成為他們的絕地反擊之處嗎？

非也。此為其一。

其二，其他創新業務，中小第三方支付恐怕也玩不轉。有數據顯示，目前的200多家第三方支付，某寶為代表的前三甲佔據了70%以上的市場，而其中的殺手級應用，就是電商，你懂的。其餘絕大多數支付企業，在為數不多的場景中互相掐架，比如收單、平台搭建、理財等，還有預付卡業務。

我始終認為，當數年前眾多企業為獲得第三方支付牌照而瘋狂時，大家眼裡恐怕只有成功者的成功，以及「拿到就是賺到」的心態。認認真真做場景、搞新品開發？傻子才會這麼干。

即使部分C端、B端企業希望打造平台+支付模式，但面對支付市場迅速進入寡頭壟斷格局、消費者不買賬時，也只有黯然。

最後一點是「狼來了」，但恐怕業內人士會說還早。這就是未來美國支付企業殺入市場，這一天遲早會來。怎麼辦？當狼來時，包括監管政策、信用評級、銀行卡清算、支付領域都將面臨一場重量級較量。

財付通副總經理馬曉東曾以《非銀行支付機構在國家「一帶一路」發展戰略中面臨的機遇與挑戰》對此進行了詳盡的分析，筆者此處不班門弄斧。

其實，消費互聯網愈來愈成熟，但產業互聯網剛剛開始。雖然純粹的支付業務毫無價值，雖然市場留給第三方支付產業的時間之窗已經過去，但真正進行場景創新、深入產業鏈的企業仍然有巨大的機會，但，這不會屬於牌照公司。