美國成功抱上中國大腿沙特已坐不住

美國WTI原油5月期貨周三(4月5日)收漲0.12美元，或0.24%，報51.15美元/桶；布倫特原油6月期貨收漲0.19美元，或0.35%，報54.36美元/桶，均為3月7日以來最高收盤價。英國北海原油供應中斷帶來的利好被美國原油庫存意外增加所抵消，不過減產行動有望延長的預期依然為油市提供著有效支撐。WTI原油期貨盤中最高觸及51.88美元/桶，布倫特原油期貨最高觸及55.09美元/桶。

美國能源信息署(EIA)周三公布的數據顯示，截至3月31日當周，美國原油庫存增加156.6萬桶，連續三周錄得增長，市場預估為減少43.5萬桶。美國原油主要交割地庫欣庫存增加141.3萬桶，達到創紀錄的6910萬桶，同時也是歷史上首次突破6900萬桶大關。美國精鍊油庫存減少53.6萬桶，市場預估為減少101.6萬桶；美國汽油庫存減少61.8萬桶，市場預估為減少142.2萬桶。此外，上周美國國內原油產量增加5.2萬桶至919.9萬桶/日，連續7周增加且維持在900萬桶/日關口上方。數據公布后，油價開始下跌，此前因投資者預期美國原油和油品庫存下降，油價一路飆高。但分析師稱，上周精鍊廠設備利用率提高至90.8%，緩解了油價的下跌壓力。

EIA庫存數據公布前，國際原油價格在周三亞洲時段延續隔夜的強勁漲勢，布倫特原油和美國WTI原油分別突破了每桶54美元和51美元的整數關口，因有跡象顯示國際石油庫存逐步收緊，且市場擔心英國北海的一個油田供應中斷。

在英國北海，日產量為18萬桶原油的Buzzard油田被臨時中斷生產，一岸上加工終端需進行維修。與此同時，交易商稱，隨著石油輸出國組織(OPEC)牽頭減產，市場狀況緩慢收緊，推動油價上漲。根據石油分析公司Vortexa，船運石油供應自年初以來下降多達17%。鑒於大多數OPEC原油通過油輪出口，因此追蹤船隻運動情況是衡量市場狀況的一個良好指標。

值得注意的是，如今美國的原油出口已經超過許多OPEC產油國，而且周二數據顯示，在OPEC減產之際，今年2月份超越加拿大，成為美國原油的最大買家。這意味著美國在全球原油出口市場佔據了更多的份額。

數據顯示，2月美國的原油出口量創下了3120萬桶的記錄，其中進口了808萬桶美國輕質原油，幾乎是1月購買量的四倍。同時，加拿大2月進口683萬桶美國原油，環比大跌20%。據EIA數據，美國2月的原油出口量環比跳增35%。

根據經紀商PVM Oil Associates Ltd提供的近月掉期數據，2017年以來，WTI原油平均比亞洲基準迪拜原油低0.5美元，而2016年WTI原油對迪拜原油的溢價曾達到2.43美元，這使得目前美國原油在價格上更具競爭力。由於美國對亞洲的原油出口激增，沙烏地已開始對市場份額減少感到慌張，並在近期下調了4月對亞洲的原油售價，以重新爭奪市場份額，一旦戰役打響，油價堪憂。據本周三最新消息，沙烏地阿美連續第二個月下調針對歐洲的原油官方售價，此舉或是針對俄羅斯。

與此同時，對沖基金正繼續出脫所持有的巨量原油看多頭寸，因其對油市重歸均衡進程表示懷疑。最新數據顯示，對沖基金所持有的布倫特和美國WTI原油凈多頭頭寸已經被削減至6.42億桶，較2月21日觸及的9.51億桶紀錄高位下降顯著。

過去五周內對沖基金共削減了1.7億桶多頭頭寸，同期增加了1.39億桶空頭頭寸，布倫特和美國WTI原油的多空持倉比從2月21日的10.3:1銳減至3.7:1。不過，鑒於多數多頭倉位已經出脫，而市場上還存在著適度的空頭倉位，油價近期走勢前景預計要比過去三個月內的任何時期更加穩定。