微信零錢通領銜「理財+支付」產品叫板餘額寶，但目前差距尚大！

近日消息，微眾銀行卡與微信支付全面打通，這張騰訊「自家」的銀行卡終於可以在微信上用來發紅包、轉賬、消費支付。「微眾銀行」是由騰訊（30%）、百業源（20%）、立業集團（20%）等10家民營企業共同發起設立的互聯網銀行，總部位於深圳。微眾銀行也是國內首家開業的民營銀行，於2014年12月獲得由深圳銀監局頒發的金融許可證后順利開業，註冊資本為人民幣42億元。

而「微眾卡」是微眾銀行發行的虛擬儲蓄卡，開戶時只需在微眾銀行APP上填寫相關資料，刷臉驗證即可開通。按照人民銀行文件相關解釋，「微眾卡」的本質是銀行卡II類賬戶。當然，II類賬戶同樣具備轉賬、存款、消費、理財等核心功能，只是有相關限額。

沒有經銀行櫃面、自助設備加以銀行工作人員現場面對面確認身份的Ⅱ類戶，在非綁定賬戶轉入資金、存入現金時，日累計限額合計為1萬元，年累計限額合計為20萬元；消費和繳費、向非綁定賬戶轉出資金時，累計限額合計為1萬元，年累計限額合計為20萬元。

當然，以上都不是重點！

用戶可以將微信零錢、其他銀行卡的活期存款等都轉入微眾銀行里的「活期+」后，可通過「微眾卡」進行消費。而「活期+」享受4%左右的年化收益，微信支付直連「活期+」后，騰訊換個角度彌補了理財通內沒有產品能直接用於支付的缺陷。微眾銀行「活期+」由國金基金眾贏貨幣提供。

然而通過微眾卡「活期+」綁定微信支付，拐彎抹角地讓餘額理財同時實現支付功能並不方便，使用門檻略高。很難想象非微眾銀行用戶，會為了一個類餘額寶功能去開通微眾卡並綁定微信支付，然後在「活期+」里存錢。

無獨有偶，上月中旬京東聯合興業銀行推出小金卡，特色是當卡內活期賬戶資金超過1000元時，超出部分將自動轉入京東小金庫。當持卡人進行支付或ATM取款時，如果卡內活期賬戶餘額不足，該卡又將自動從京東小金庫賬戶贖回差額部分，連同活期賬戶餘額完成支付。其背後產品為鵬華興鑫寶貨幣基金。

不難發現，這兩個產品都是基於銀行卡賬戶將「理財+支付」進行了整合。京東由於支付場景的匱乏，選擇了傳統銀行作為合作夥伴，而騰訊得益於近年微信支付的出色表現，將微眾卡和微信支付打通更省時省力。不少人認為，京東「小金卡」、騰訊「微眾卡」都是針對目前市場同類產品霸主「餘額寶」而來，而事實上市面上的類餘額寶產品早已屢見不鮮。薪金寶、天天益、快溢通、現金寶、平安盈、溢財通、興業寶等一大堆為對抗餘額寶而出生的銀行系寶寶表示委屈：為何沒人關注我們！畢竟這些寶寶基本也支持贖回全自動及支付取現功能。

銀行系寶寶的圍剿，似乎沒有對餘額寶造成多大影響，幾年下來，餘額寶成了當仁不讓的貨幣基金老大。也是由於這種「一家獨大」的情況存在多年，當京東「小金卡自動理財」和騰訊「微眾卡打通微信支付」出現時，觀眾為「逆襲」「攪局」「干翻他」等字眼歡呼也就不奇怪了。類似的產品銀行系「寶寶」卻默默無聞，不難發現互聯網企業和傳統金融機構公關能力的差距。

儘管如此，京東由於支付場景的缺乏，騰訊也苦於微眾卡的用戶量，這兩個基於銀行卡賬戶的「餘額理財+支付」的產品不一定會對餘額寶造成多大影響。反而，首當其衝的將會是銀行自有的餘額理財產品，以及進一步壓縮銀行活期存款市場。這也是涉及線下網點辦卡的「京東小金卡」，沒能選擇網點巨多的大行合作的原因。

你以為這樣就完了？

9月4日消息，部分關注了「騰訊理財通」公眾號的用戶收到推送，信息顯示騰訊正在進行微信支付「零錢通」產品的白名單測試。根據介紹，「零錢通」和一般理財通的產品不同，用戶可以將裡面的資金直接用於消費，例如轉賬、發紅包、掃碼支付、還信用卡等等。

同時「零錢通」本質也是貨幣基金，當資金不被使用時，可以自動賺取收益。相比上文的「活期+」支付和「京東小金卡」，「零錢通」是一款更接近餘額寶的產品。事實上理財通很早就對接了不少類似餘額寶的「餘額理財」產品，如匯添富基金、易方達基金、南方基金、華夏基金等。但不像螞蟻金服和天弘基金的深度合作關係，理財通的餘額理財產品一直不能實現隨意支付這種操作。

按照微信的說法，「零錢通」就是其零錢理財功能的一次升級。用戶從微信「我」-「錢包」-「零錢」進入后，點擊下方「零錢理財，讓零錢安穩賺收益」，就可以進入零錢理財的理財產品選擇頁面。而經過升級后，受邀用戶可以從易方達基金易理財、南方基金現金通E和嘉實基金現金添利三款貨幣基金中選擇一款作為默認賺取收益的產品。不同於螞蟻金服（投資天弘基金），騰訊目前和上述基金公司尚無資本聯繫，不知後續有無類似的考慮？

另一方面，天弘基金分別於今年5月和8月兩次調整餘額寶個人持有限額，從100萬的最高持有降至25萬再降至10萬。用戶數已經超過3億的餘額寶一直以來都是一個個人閑散資金的管理工具，天弘基金表示，對持有額度調整，是為了讓餘額寶更符合作為個人小額現金管理工具這一定位。業內認為，這也是天弘基金為配合證監會《公開募集開放式證券投資基金流動性風險管理規定》的舉措，該管理規定聚焦公募基金流動性風險，進一步細化底線要求，強化了機構在流動性風險管控方面的主體責任，並於2017年10月1日正式實施。

餘額寶以小額理財為主，公開數據顯示其人均的投資金額只有3800多元，遠低於10萬元。持有額度的調整對餘額寶絕大部分用戶沒有什麼影響。值得一提的是，持有額度超過25萬後會出現「查看更多理財」建議。今年來，螞蟻金服將財富平台和技術開放給更多的金融機構，綜合這些策略不難發現，連螞蟻金服都在給「餘額寶」找對手！

餘額寶在面對銀行寶寶輪番轟炸后，迎來「京東小金卡」、微眾卡「活期+」的挑戰，隨後發現擁有強大支付場景做支撐的「零錢通」正在內測，不自覺擦了一下額頭上的汗，驀然回首發現自家媽媽在試圖培養更多的「寶寶」......

截止至2017年6月底餘額寶規模已達1.43萬億元，超過了招商銀行2016年年底的個人活期和定期存款總額，並直追2016年銀行的個人活期存款平均餘額1.63萬億元。憑藉餘額寶的表現，截至2017年6月30日，天弘基金實現營收40.13億元，比去年同期增長48.45%，實現凈利潤10.96億元，比去年同期的5.848億元猛增87.39%。

而根據「零錢通」對接的3支貨幣基金2017年半年度報告來看，截止至2017年8月26日，嘉實現金添利份額規模總額在6.8億元；截止至2017年6月30日，南方基金現金通E（對應還有A、B、C）份額規模總額為160億；截止至2017年6月30日，易方達基金易理財份額規模總額為606億元。三者距離餘額寶的規模仍有相當大差距。

最後我們不妨記一下這些數字，各種「理財+支付」產品，特別是「零錢通」能分走餘額寶多少市場？以後再看吧。