轉債打新機會來襲

本周資金面異常波動背後，少不了轉債發行因素的「貢獻」。300億元的光大轉債，成為近年來發行規模最大，也是「2·17」再融資新規發布施行后發行的第一單可轉債。而在光大轉債完成發行后，24日，市場又迎來了駱駝轉債的發行。

2月17日，證監會修訂了再融資規則，其中對上市公司定增融資的實施增加了主要3個限制條件：設定18個月的時間間隔、限定再融資發行股份數量不得超過總股本的20%、明確定價基準日為非公開發行期的首日。而與此同時，證監會明確表態支持上市公司通過發行優先股、可轉債融資。於是更多上市公司轉道選擇可轉債融資。

「2·17」之後，已有國泰君安、長江證券、江陰銀行等17家上市企業發布轉債發行預案，計劃發行總額接近300億元。截至目前，已發布尚未實施的轉債發行預案增至63例，計劃發行總額接近1300億元。其中，國泰君安、寧波銀行等五隻轉債已獲證監會批准，只待批文下發即可實施。

今年以來，市場對轉債市場的樂觀預期有所增加，但存量轉債受制於估值、供給預期及規模等限制，缺乏超預期表現。市場人士指出，潛在供給增多，或對存量轉債估值施加壓力，但轉債一級市場機會增多。從此次光大轉債發行情況看，包括原股東及網上網下投資者參與的積極性都較高。未來可繼續關注轉債打新機會。