私募重倉散戶到底跟不跟？ 盤點大佬們那些年踩過的雷

投資者最怕在股市裡」踩雷」，即使是混跡市場多年的私募大佬也難免一不小心就踩中。不同的是，有些人」踩雷」后很快滿血復活，另一些則可能風光不再，甚至永遠地退出了投資圈。

申科股份9月5日晚間公告，因公司涉嫌信息披露違法違規，證監會決定對公司及實際控制人何全波、何建東，董事會秘書陳蘭燕進行立案調查，前述各方已於5日分別收到《調查通知書》。

不出所料，今日早間開盤，申科股份以一字跌停的方式回報期待已久的投資者，截至收盤，申科股份股價報15.15元，公司市值22.73億元。

申科股份

通過申科股份二季度時公布的前十大流通股東顯示，包括北京華創易盛資產管理中心（有限合夥）、深圳前海厚潤德財富管理有限公司旗下厚潤德小基金、光大興隴信託有限責任公司－光大信託－和聚1號等均持有該股，分別為2064.4萬股、656.9萬股和45.0萬股，各占流通股比例為13.76％、4.38％和0.3％。

申科股份

其中厚潤德小基金、和聚1號證券投資均為二季度新進的十大流通股股東。數據顯示，申科股份二季度走勢沖高回落態勢，最終以跌10.89％報收。可見兩隻私募基金踩雷的可能性非常大，不知作為其投資者如何感想。

私募踩雷的案例不只發生在像厚潤德小基金、和聚1號證券投資身上。隨著中報的陸續披露，私募二季度投資動向逐漸揭開面紗。被尊稱為私募界「風向標」王亞偉這樣的明星私募也難逃踩雷的命運。

聯明股份

據中報顯示，二季度王亞偉新進的聯明股份則可能會「踩雷」。數據顯示，千合資本旗下產品「昀灃4號」在二季度新進「聯明股份」前十大流通股東，持股104萬股，位列第十大流通股東。但聯明股份的股價在二季度上演了「斷崖式」下跌，從5月下旬到7月下旬短短兩個月時間，股價從30多元一路下跌到不足20元。

聯明股份

今年市場風格轉換劇烈，不少未及時反應過來的知名私募出現了大面積虧損。一名百億級私募大佬對此表示：「我們有一些做法沒有順應時代的潮流，沒有迅速調整改變，尤其是手裡拿了不少『小票』。」

私募重倉股能不能追？分析認為，可以作為參考，特別是一些知名私募的重倉股，畢竟都經過了大佬的火眼睛睛考察，但投資還需要結合公司估值、股價短期漲幅等因素綜合考量。在此，小編還是要奉勸廣大中小散戶投資者，投資者應客觀分析其投資邏輯，了解不同私募基金經理的投資風格，不應盲目跟隨。

來看看私募大佬們都曾經踩中哪些雷？

王亞偉浮虧幾個億

曾有「公募一哥」之稱的王亞偉以精於選股著稱，他在華夏基金任職期間，「華夏大盤精選混合」在六年多的時間裡累計收益高達1195.25％。2012年9月，王亞偉創立深圳千合資本，正式開始了自己的私募生涯。

然而，過往的出色業績並沒能讓王亞偉在私募界順風順水，其轉奔私募以後也是頻頻踩雷。

2015年5月，王亞偉參與中科招商（832168.OC）50億大手筆的定增，認購金額4.9986億元。同年12月證監會叫停私募基金管理機構在新三板的掛牌和融資之後，中科招商的市值開始大幅縮水。次年5月27日全國股轉系統《關於金融類企業掛牌融資有關事項的通知》發布，中科招商多項指標不符合新規要求，股價也是一路下跌，有報道稱王亞偉賬面虧損大概有2.6億。

王亞偉踩的另一個大地雷是一汽系的重組。2016年6月3日一汽轎車（000800.SZ）發布公告稱，一汽股份原本承諾到2016年6月28日前要解決同業競爭問題，由於承諾無法履行，將再延期3年。重倉一汽轎車和一汽夏利（000927.SZ）的王亞偉再度中招，據測算，當時王亞偉在一汽系重倉股的浮虧不少於2.5億。

創勢翔踩雷欣泰電氣

曾經連續兩年勇奪私募冠軍的黃平和其掌管的創勢翔也沒躲過。

2016年3月1日至4月20日期間，創勢翔通過旗下22個信託賬戶先後購買了欣泰電氣859.11萬和856.47萬股股份，兩次均觸及舉牌線，最終以10％的持股比例成為公司第二大股東。

創勢翔的投資風格偏重於賭重組。2016年年初，這家私募旗下的「國創證券投資基金」因為廣博股份（002103.SZ）的重組，2個月內基金凈值實現了翻倍式增長。隨後創勢翔重金壓注欣泰電氣，其邏輯在於「認定其不會退市，具備重組可能性」。

然而，事情的發展大大超出了創勢翔預期。2016年9月，欣泰電氣成為創業板第一家終止上市的公司。有數據顯示，創勢翔因此損失近2億元。

禍不單行，同年11月，證監會依法對6宗案件作出行政處罰，其中包括創勢翔操縱市場一案。證監會給創勢翔開出「沒收違法所得約2073.8萬元，並處以約6221.5萬元罰款」的巨額罰單。

此後，黃平和創勢翔漸漸退出公眾視野。

羅偉廣錯愛愛施德

2009年，新價值旗下的「新價值2期」以192.57％的收益率奪得當年私募冠軍。隨之而來的是公司管理規模的快速擴張。有數據顯示，僅僅一年的時間裡，新價值的管理規模就擴大了5倍。新價值掌門人羅偉廣也一舉成為投資界的「風雲人物」。

資料顯示，羅偉廣從2010年第四季度開始大幅買入愛施德（002416.SZ），旗下7隻產品進駐該公司前十大無限售條件股東，共計持股1520.26萬股，約佔公司總股本的3％。2011年雖然陸續有減持，但截至2012年一季度末，新價值仍有4隻私募產品持有該股。

遺憾的是，從2010年年末至2012年二季度末，愛施德區間跌幅近七成。最終，羅偉廣不得不忍痛割肉，退出前十大流通股東。但就在羅偉廣清倉愛施德之後不久，愛施德的股價便一路狂飆，三個季度漲幅高達364％。新價值可以說在該股上栽了個大跟頭。

公開資料顯示，羅偉廣崇尚價值投資，專註於行業和上市公司基本面研究，最大特長是大盤中長線方向把握，而長期的實戰操盤經驗也造就了較好的中短期市場熱點把握能力。

目前，羅偉廣依然活躍在資本市場，新價值也開始謀求轉型，在2013年8月成立定增基金，涉獵一級半市場；2015年又成立4隻舉牌基金，開始了對「一二級市場聯動」的探索。

業內人士分析指出，每個投資經理都有他所謂的能力圈，在選擇標的的時候會有所偏愛。當市場風格與其投資理念相契合時，投資經理表現就會好很多，反之就可能遭遇滑鐵盧。