《國泰君安外匯》美元回軟商品貨幣走強日本假期成交較清淡

市場關注歐、美經濟數據，會否透視未來美國加息、歐洲縮減量寬規模的步伐，英國脫歐之路仍未坦。 除日本有機會繼續放水外，美國、歐洲、英國、澳洲、紐西蘭及加拿大，都先後加息或有機會就經濟數據向好而收緊寬鬆政策。周一，日本海洋節休市一天，市場較清淡。

6月零售銷售年率為11.0%，前值10.7%，預估為10.6%；6月規模以上工業增加值年率為7.6%，前值及預估為6.5%。第二季度GDP季率為1.7%，前值1.3%，預估為1.7%；年率為6.9%，前值6.9%，預估為6.8%。1至6月規模以上工業增加值年率6.9%，前值6.7%，預估為6.6%；1至6月城鎮固定資產投資年率為8.6%，前值8.6%，預估為8.5%；1至6月零售銷售年率為10.4%，前值10.3%，預估為10.3%。

商品貨幣走勢續強，澳元升至0.7800水平以上，趨勢走強，下方支持0.7725、0.7610。紐元升至0.7300水平以上，下方支持0.7245、0.7135。

上周五亞市時段，因晚上美國將公布通脹數據，市場仍保持謹慎。受惠於投資者風險意欲得到改善，以及商品價格尤其鐵礦石價格走強，澳元兌美元升至觸及8個月高位0.7759，並保持在該水平交投。除日本央行以外，全球各地央行均從量寬模式回復去更正常的模式，短期內日圓疲勢可能持續，美元兌日圓從開市初期由升轉跌，跌至113.20水平震蕩交投。

歐市時段，美國CPI及零售數據雙雙表現欠佳，美國6月零售銷售月率下降0.2%，遜預期上升0.2%；美國6月未季調核心CPI月率上升0.1%， 同樣遜預期上升0.2%。數字反映美國經濟增長在6月份遭遇逆風，美匯指數急挫40餘點，再創2016年9月以來新低95.18。美元兌各主要貨幣均承壓，美元兌日圓應聲下跌，匯率從公布前113.21快速下跌至最低112.25，僅略為反彈至112.35附近徘徊，跌幅達1.1%。

美市時段，美國最新經濟數據反映經濟增長不如預期，印證了美聯儲主席耶倫的擔憂，市場對美聯儲進一步加息的預期下調，數據引發人們質疑，聯儲局官員會否不再認為近期物價壓力溫和只是暫時現象。利率期貨顯示，美國今年12月加息的機會為43%。在上周五的交易中，美匯指數大幅回落接近10個月低位，美匯指數下跌0.6%，收報95.153，去年9月來低位為95.088。美元兌主要貨幣普遍下跌。美元兌日圓跌0.65%，收報112.53，水平為近兩周低位；市場的風險意願增強，澳元兌美元觸及近15個月高位，匯價攀升1.23%，收0.7832；英鎊上漲1.18%，至1.3098，此前觸及去年9月來最高1.3114。