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昨日港股中暴跌的「低價股」,這家券商有大量持倉!背後「莊家」是...

昨日港股中暴跌的「低價股」,這家券商有大量持倉!背後「莊家」是...

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導讀:昨天(6月27日),數十隻港股「細價股」(即低價股)早盤同步遭遇「洗倉式」暴跌,部分公司股價直接跳水至跌無可跌的0.01港元最低價。

標普香港交易所創業板指數27日下跌9.6%,創出2015年8月以來最大跌幅,收於歷史最低水平。自2000年以來,該指數已經下跌逾90%。

市場上傳言四起,但大都無法得到確信的證據,而集體閃崩背後似有「莊家」的重重魅影。

來 源丨21世紀經濟報道(jjbd21)

記 者丨本報記者 尤丹婷 香港報道

這些暴跌的股票多呈現出「小盤股」、「老千股」等特點,其中大多數公司在5月中被列入了香港股壇活動人士David Webb發布的「50隻不能買的港股」黑名單之中。

6月27日恒生指數小幅高開,整體表現正面。上午11時左右,忽見30隻個股股價同時直線跳水,主板與創業版都有涉及,其中9間公司一度跌幅超過九成。截至午間休市,已有11隻個股錄得超過八成跌幅,有約30隻個股跌幅在30%以上。市場情緒受細價股集體跳水影響,下午恆指轉跌,大市成交額725億港元,略高於日均水平。

至收盤,跌幅超過30%的有19隻股票,其中5隻個股跌幅超過80%,依次為:

集成控股(1027.HK)

漢華專業服務(8193.HK)

聯旺集團(8217.HK)

美捷匯控股(1389.HK)

匯隆控股(8021.HK)。

跌幅超過50%的13隻個股合共蒸發市值共440億港元。

主營雨傘及雨傘部件製造與銷售的集成控股(1027.HK)6月27日收報每股0.01港元,跌94.29%,市值單日由210億港元,跌至只有12億港元。按港股交易規則,每股0.01港元已經是股票完整買賣單位市場價的最低下限,再低的價位只能通過碎股市場流通。另有6隻個股同樣股價收報於最低下限(或非常接近)。

起先市場有傳言認為,是受港交所(0388.HK)日前提交的一項強制股價低於1港元且平時交投不活躍的「殭屍股」退市的建議所累。不過這一說法午間即遭港交所否認,表示「並沒有任何關於殼公司退市的提案」。

這不難讓人聯想起2002年夏季香港的細價股集體跳水。其時港交所發表了一份包含「建議將持續30日股價低於0.5港元的公司從主板除牌」的諮詢文件,引發市場恐慌。翌日開市,逾百隻細價股遭拋售,「仙股」更集中成為拋售目標,當日港股市值就蒸發逾百億港元。

David Webb於5月中旬列出「50隻不能持有的港股」,提醒投資者不要購入有關股份,認為這50隻股份相互持股,關係錯綜複雜,投資取向非以股東利益為原則,質疑部分股份或另有意圖。如今「50股」黑名單被部分印證。

David Webb 6月27日通過電話向媒體回應稱,他認為這是繼2002年細價股集體跳水以來,香港最大型的細價股集體跳水;這次事件是股價操縱的連鎖反應(network effect),批評監管機構早該加強「庄股」監管。

傳言漫天

暴力洗倉自然引來傳言滿天。主要的傳言版本除了上述港交所清退「殭屍股」提案之外,主要指向莊家,包括:香港證監會吊銷某莊家證券牌照(也有說正進行調查);金融機構半年度結算限期將至,某「殼王」資金鏈斷裂,而無法交足股權質押所需保證金,被迫連環斬倉。

香港證監會27日回應質詢時拒絕透露是否已經或正在尋求對具體個人或相關公司展開調查。但證監會發言人表示,這些股價大幅下挫的股票多有與不同公司和上市券商存在多重關聯、持股集中度高、成交量小、流通股少等特點,這些特點容易導致股價極度波動和市場失當行為。

京華山一國際研究部主管彭偉新對21世紀經濟報道記者表示,證監會執法吊銷莊家證券牌照一說機會不大,因為以往儘管證監會要求券商控制風險、減少孖展融資規模等,但從來沒有券商因此被吊銷過牌照。

他坦言,現在傳聞太混亂,無法找出準確原因,不過相信還是與莊家有關,「至於是莊家主動推低股價后想從頭再來過,還是被斬倉就不得而知」。

另外,第一上海首席策略師葉尚志對記者表示,每年「半年結」都有類似壓力,不過股價反應要看當時市況,今年因為外圍市場加息,香港面臨資本流出壓力,市場對資金面的風吹草動特別敏感。東驥基金管理董事總經理龐寶林亦認為,不少這些細價股本身就沒有基本面支持,上半年莊家順大市大幅炒上,現在面臨美聯儲縮表和加息的影響,連散戶都不再買帳。

誰在「貝格隆證券」身後?

21世紀經濟報道記者查閱香港中央結算系統持股記錄及相關公開資料發現,在27日暴跌的大部分細價股中,貝格隆證券均有大量持倉

暴跌九成以上的兩隻細價股集成控股與漢華專業服務均有約10%的股份由貝格隆證券持有,這對本身流通盤就不大的細價股來說,是不小的比例。

27日跌幅超30%的19隻港股中,有11隻貝格隆證券持倉在5%以上

☆ 該券商在品質國際(0243.HK)(27日收跌56.82%)中甚至持有近21%的股份。

☆ 27日多個相關股份的主要賣出席位也由貝格隆證券佔據。

以單日暴跌93.4%的漢華專業服務(8193.HK)為例,貝格隆證券位列凈賣出券商席位第一位,賣出額528萬港元,佔總成交2.82%。

梁傑文對21世紀經濟報道記者表示,相信事件與該券商有很大關聯,儘管可能為代客持倉或者自持,也有很大機會相關客戶與券商老闆是一致行動人士。

梁文傑認為,存在貝格隆證券主動沽貨的可能,可能其控制人知道自身有違規/違法行為,而香港證監會正在就此進行調查,因此不顧一切沽貨,先回籠現金再說。

貝格隆證券為隆成金融集團(1225.HK)全資子公司,主要涉及三大板塊的業務:證券經紀、孖展融資、包銷及配售服務。而隆成金融的業務涉及金融服務、康復產品、塑料玩具等,公司同時擁有一家互聯網金融平台。

隆成金融於6月初遭證監會勒令停牌,主要涉及公司於2015年一份供股通函有重大失實、不完整或錯誤引導資料。該公司也曾被David Webb公開炮轟,指公司以「公開發售」形式供股,是刻意攤薄現有股東的持股量。

在這份2015年的供股通函中,隆成金融概述了籌集資金以擴大子公司貝格隆證券保證金融資業務的計劃,並說後者打算承銷漢華專業服務的配售股份以及投融資的公開發售股份。

有熟悉細價股運作的市場人士估計,證監會因應集團股價發展調查到供股時,包銷商可能將一些因股東放棄供股權而餘下的股份分派給有心人,達致「圍貨」效果,在貨源歸邊下,容易操控股價。而隆成亦已暫停於今年3月提出的供股計劃。

有分析認為,大戶炒賣的活動短期會轉趨低調,而風波平息之後,這些股票可能也無法回到本來的價位。

香港交易所6月初提議對包括創業板在內的上市架構進行全面改革,包括提高最低市值要求,延長控股股東上市后禁售期等,旨在引導市場秩序的健康發展。

梁文傑表示,相信這次細價股集體跳水屬於個別事件,雖然短期內會對市場氣氛造成不好的影響,但長期來看證監會執法的力度和效率提高是能夠為港股建立更健康的生態環境的。他還希望,監管機構未來就此事件的來龍去脈進行調查、公布。

21君

小夥伴們,你認為這些暴跌的股票後續會如何?

本期編輯 劉巷

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