中國高凈值人群在投資什麼

招商銀行和貝恩公司近日聯合發布了《2017私人財富報告》，報告指出個人可投資資產1千萬人民幣以上的高凈值人群規模已達到187萬人，全國個人持有的可投資資產總體規模達到165萬億人民幣，其中創富一代企業家佔比40%，職業金領29%，二代繼承人佔比10%，四川的高凈值人群數量超過5萬人。

《2017私人財富報告》顯示， 高凈值人群數量和財富規模較幾年前都有一定程度的增長，他們投資的目的，從簡單的分散風險過渡到主動追求收益，境外資產配置逐漸分散，資產類別的複雜度有所提升。財富報告首次提出，在投資過程中，高凈值人群心態更成熟、眼界更開闊、考量更長遠。

投資重視「保障和傳承」 資產配置更多元化

報告認為，高凈值人群的財富目標更成熟、資產配置意識增強、財富傳承需求的認知和反思更深入。首先，財富目標從早年的「創造更多財富」演變成如今以「財富保障」和「財富傳承」為首要考量。其次，資產配置更理性、更開放，對風險的辯證認識促使高凈值人群不再局限於傳統的投資品種，開始積極關注並嘗試另類投資產品。

再次，出於分散風險和捕捉投資市場機會的考慮，擁有境外配置的人群佔比不斷提升，人均境外資產配置比例近年來趨於穩定。最後，財富傳承成為熱點，高凈值人士普遍認識到對物質財富傳承的需求，而且逐漸認可精神財富傳承以及企業傳承設計的必要性。

隨著財富原始積累階段性目標的達成，「保障財富安全」和「完成財富的代際傳承」合計佔比已達近50%，這反映出高凈值人群以「創造更多財富」為始的蛻變。

投資偏好發生轉移 「高風險高收益」投資下降

財富報告從風險偏好的數據分析了高凈值人群的投資方向，選擇「高風險高收益」投資的高凈值人群比例約佔5%，相較2015年下降了近十個百分點；傾向於「高於儲蓄收益即可」的人群比例則從2015年的20%左右大幅上升至2017年的近30%；與此同時，偏好「中等收益水平」的人群比例穩定在60%左右。

未來1-2年受訪的高凈值人士對投資以分散風險、保值為主的訴求沒有太大變化，故而對保險及投資性房地產等相對保值的品種表現出更為強烈的偏好。不少高凈值人士表示，目前會更偏向於投向一些「看得懂」的投資品種，而對於複雜結構產品投資仍然較為謹慎。

2016年9月以來，全國房地產市場政策監管開始趨緊，一二線重點城市相繼出台「限購限貸限價」政策以穩定房價，防範房地產資產泡沫。房地產行業增速放緩，近期投資性比例下降，政策導向以「穩」為主基調，在抑制房地產泡沫的同時防止房價出現大起大落。因此，預計投資性不動產市場增速平穩。

資產再配置重視持有 房地產投資慎選投資品

與前兩年的財富報告不同，在今年的報告中，明顯可以看出高凈值人群對家族財富傳承的謹慎程度明顯提高，房地產市場被歸類為看平的投資品種，但從市場表現來看房地產仍然是高凈值人群主要的投資方式，他們增加了海外投資的比例，在國內選擇房地產投資時，更加慎重的選擇預期持久的投資類產品。

隨著一線城市高端物業持有成本的不斷增加，一批嗅覺敏銳的投資者看到了成都這樣的新一線城市投資的價值：佔據城市核心地段的稀缺資源、CBD區域的城市高端物業、不可複製的投資類產品，這類資產正被高凈值人群快速佔有。

在成都，西部金融後台中心所在地成都金融城，其最核心的位置正有一個這樣的項目——復地金融島。被定位金融城三期重點項目的復地金融島，被政府賦予了重任——為規劃中的金融城三期重要產業提供支撐。在有政策引導的區域佔據絕佳地段，在高端豪宅聚集區承擔以產業責任，再加上成都罕有的自然灣流風光，難怪復地金融島一經推出就受到市場熱捧，無論是高端華宅還是目前正在推出的「灣流家族」產品，因為他們正好滿足了高凈值人群在投資時考慮的所有方面。

無論是臨江私人酒店公寓灣流匯，還是270度觀江甲級寫字樓灣流·錦座，或是一島一棟、一梯一戶的錦江私家宮殿灣流·錦宮，「灣流家族」的三大投資產品無一不滿足高凈值人群投資的偏好，有業界人士認為，「產品本身的價值點，以及金融城CBD核心區的地段，再加上復地金融島綜合的高端業態，種種條件加在一起對於整個「灣流家族」帶來的升值潛力有多大，精明的投資客們早已深諳其中的道理，即使在看平房產投資的時候，這個項目仍然值得投資長期持有。」

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