交行：監管對分拆交銀國際上市無異議

證券時報記者 馬傳茂

交通銀行昨日晚間公告稱，該行收到證監會《關於交通銀行分拆交銀國際控股有限公司境外上市有關事宜的函》，確認證監會國際合作部對建議分拆交銀國際上市無異議。

此前交行已陸續召開董事會會議及臨時股東大會，審議批准交銀國際在香港聯交所主板獨立上市的相關議案，並於1月16日向聯交所遞交上市申請。該項上市由交銀國際、中金香港證券、海通國際、中信建投國際作為聯席保薦人。

據悉，交銀國際為香港區域內規模最大、服務最廣泛的中資投資銀行與證券買賣機構之一。同時，交銀國際也是香港證監會批准的第一批主板上市保薦人，業務覆蓋證券經紀及保證金融資服務、企業融資及承銷、投資及貸款以及資產管理及顧問服務。

根據此前公告，交銀國際首次公開招股發售規模將不超過發行后總股本的約28%，發行具體時間將據境外資本市場狀況、審批進度等情況決定，募資所得將用於發展投資銀行、證券經紀、資產管理、投融資等業務。

如無意外，交銀國際將成為第9家登陸H股的香港中資券商，分拆上市后，交行仍將保持對該公司的控股權。

事實上，近年不乏銀行子公司分拆上市的案例。其中，銀行旗下中銀航空租賃已於去年6月在港交所掛牌交易，隨後國家開發銀行旗下的國銀金融租賃也在去年7月中旬登陸H股，融資約53億元。

從2015年開始，不少銀行也開始探索部分業務、條線的子公司制改革，主要集中在理財、信用卡及直銷銀行等部門。除光大銀行理財業務、中信銀行信用卡業務等宣布分拆外，興業銀行還在上海投資設立興業數金，成立初期用以承接「銀銀平台」的科技輸出板塊，資本市場亦對銀銀平台分拆充滿想象。

近期較受市場關注的，則是五大行投資設立債轉股子公司，以及包括招行、江蘇銀行在內的多家銀行出資設立直銷銀行子公司等消息。研究機構人士表示，銀行子公司分拆上市不僅能拓寬融資渠道，對子公司及母行整體估值都是利好。不過，也有投行人士提醒稱，銀行系子公司上市前能否獨立生存至關重要，目前不少子公司的主要業務仍為與母行的關聯交易。