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2021/12/25
2016年，國內商業地產企業知名產品線77家標杆mall零售、餐飲、娛樂業態的租金明細中，萬象城、大悅城、太古匯/太古里產品租金水平相對較高，首層零售租金在1000-1500元/月/㎡，瑞安天地的租金水平則相對較低。餐飲首層租金中以太古地產最高，達500-1000元/月/㎡，比肩項目零售租金水平。娛樂業態租金水平則多在150-200元/月/㎡。
從租金收入、出租率來看，龍湖天街、大悅城、瑞安天地等產品線租金收入全線上漲。而恆隆廣場整體租金收入水平基本呈負增長，跌幅達6%，8個項目中有4個出租率不超過85%，遭遇史上最艱難一年。
其中，龍湖天街無論是租金收入增速還是出租率水平都是最好的，平均出租率達96.2%。綜合來看，77家標杆mall中，以龍湖時代天街2期租金收入上漲最為迅速，暴漲了54.30%。
一、華潤置地：萬象城首層租金200-1300元/月/㎡
截至2016年12月31日，華潤置地在營投資物業總建築面積達到555萬㎡，其中，已開業萬象城12個，五彩城/萬象匯8個，其他購物中心2個。
2016年，溫州萬象城、日照萬象匯兩個購物中心開業，開幕日店鋪開業率平均94.9%。2017年計劃開業深圳萬象天地、上海萬象城、西安萬象匯、泰州萬象城等4個購物中心。
2016年華潤置地實現租金收入72.52億港元，其中已開業的萬象城、五彩城、萬象匯20個購物中心租金收入佔到45.86億港元。
作為旗艦商業，深圳萬象城租金收入依然位居所有開業項目中首位，租金收入9.86億港元，同比下跌6.1%，平均出租率為98.8%。注意的是，無錫萬象城商業出租率不到80%。
其中，杭州萬象城和瀋陽萬象城租金收入首度突破5億元，提升最為明顯的是瀋陽萬象城，至今開業已6年，2016年租金收入同比增長20.6%，達5.06億港元。其次為重慶萬象城，2016年租金收入同比增長19.7%達到2.34億港元。
數據來源：華潤置地2016年報
此外，在租金收入下跌榜中，鄭州萬象城以年租金收入大跌42.7%尤為突出。從出租率可以看出，鄭州萬象城在過去一年租金收入受到大影響的關鍵因素還是在於出租率下跌，其商場出租率下降6.1%，僅為86.8%。
同時，在過去兩年多時間裡，鄭州萬象城處於養商階段；加上二期建設的擱置，使得現在已開業的一期項目無論是業態還是品牌的豐富度上，都沒能達到理想狀態。
官方數據顯示，鄭州萬象城（一期）在2015財年取得了1.37億港幣的租金收入。隨著商業市場近兩年呈下行趨勢，一樓大牌遲遲未能落地；百貨主力店也因各種市場因素選擇了提前撤出，導致了一系列的後續連鎖反應。
瀋陽萬象城：租金收入同比上漲20.60%
瀋陽萬象城是繼深圳、杭州之後的第三座萬象城，可容納近200家商鋪。瀋陽萬象城的品牌包括【Hermès】、【LV】、【Prada】、【Miu Miu】、【TOD』s】、【Fendi】、【Bvlgari】、【Burberry】、【MaxMara】、【Hugo Boss】、【Ermenegildo Zegna】、【Cartier】。
其中：
【Hermès】是目前瀋陽唯一店；
【LV】是全國經營面積第二大店及東北地區旗艦店；
【Prada】是瀋陽營業面積最大的店鋪；
【Miu Miu】是東北第一店；
【Ermenegildo Zegna】全球概念店，也成為東北面積最大的店。
同時，還擁有眾多時尚品牌，包括引進東北地區第一家買手店【Sammy Collections】以及【Novo】、【7 for all Mankind】等品牌新面孔。
針對近年來百貨業態品牌數量少，業績較差的情況，瀋陽萬象城百貨區域於2015年8月改造后重新開業。百貨區域重新開業完整經營首年（2015年8月至2016年8月）業績表現較調整前（2012年8月至2013年8月）明顯提升：
❶ 百貨區域平均租金實現196元/ 月/ ㎡，增長292%；
❷ 購物中心整體平均租金實現324元/月/㎡，增長57%；
❸ 百貨區域零售額實現2.45億元，增長75%；
❹ 百貨區域租金收入實現4822萬元，增長78%。
2017最新業態構成
數據來源：華潤置地2016年度報告
2016年瀋陽萬象城百貨區域零售額與租金收入
數據來源：華潤置地2016年度報告
此外， 2016年瀋陽萬象城五周年慶風車大道亮燈儀式，擁有55555支風箏組成的1200㎡風車大道。為廣大消費者帶來最新鮮、最奇特的感官享受。
風車大道
圖片來源：瀋陽吃喝玩樂
二、龍湖地產：天街系首層租金150-900元/月/㎡
龍湖地產投資物業全部為商場，分別為天街系列、星悅薈系列及家悅薈系列。截至2016年12月31日，龍湖地產在全國已開業商業項目21個；在建的商業項目有6個，總建築面積約為76萬㎡。預計到2017年，商業項目超過27個，總面積超過250萬㎡。
截至2016年12月31日，龍湖地產已開業商場面積為193.84萬㎡，整體出租率達95.1%，不含稅租金收入達19.1億元，同比增長35.2%。其中天街、星悅薈、家悅薈租金佔比分別為86.8%、11.4%、1.8%，租金增長率分別為37.2%、26.7%、5.3%。
其中龍湖天街系各項目租金收入在2016年全線上漲，較為突出的有重慶時代天街2期、成都時代天街1期、北京長楹天街，租金收入均較上年上漲超過30%，其中以成都時代天街最為突出，2015年底出租率僅為87.2%，2016年出租率提升12個點至99.3%。
數據來源：龍湖地產2016年報
2016年，龍湖地產商業地產領域新開業北京大興天街、重慶時代天街3期、上海虹橋天街3座天街，分處於北京、重慶和上海3城的重要軌道交通節點。
2017年內，龍湖地產將有重慶源著天街、蘇州獅山天街、杭州濱江天街、重慶U城天街、上海寶山天街5個天街陸續開業，未來龍湖地產堅持在一、二線城市及其城市圈內挖掘機會，對合作開發與項目收購保持開放。
龍湖成都時代天街：日均客流已達3萬，出租率達99.30%
成都時代天街作為一個繞城外、只有不到7萬㎡的商業項目，最初並未引起成都市場的太多關注。自2014年9月25日開業以來，項目的客流、銷售均處於高速增長之中。
龍湖時代天街外景圖
圖片來源：新華網四川房產
自開業21個月來，成都時代天街總計迎客超過1600萬人，商場營業額突破6個億！ 2016年7月16日，成都龍湖天街系聯動的「瘋搶8小時」活動，成都時代天街當日業績突破380萬，客流突破7萬人次！
時代天街全場餐飲商家單月平均坪效超過1200元，全場零售商家單月平均坪效超過1500元：
【NIKE】旗艦店在其體系內排名全球成交率第二；
【熱風】大城西業績第一；
【拉夏貝爾】年業績增長率超過100%；
【永輝超市】單日銷售筆數屢次位居四川區第一名；
【SFC上影國際影城】2016年1-5月票房同比增長58%。
……
目前時代天街購物中心日均客流已達到3萬，僅2016年上半年時代天街兒童遊樂業態的業績就實現了100%的增長。成都時代天街的業態佔比以主力店：零售：餐飲：娛樂約為4：2：2：2，出租率高達99.30%。零售向精緻、快時尚等品類提升，餐飲提高品類豐富度，逐步提高娛樂服務等體驗性業態比例。
截至2016年底，太古地產在內地物業組合總樓面面積為1300萬平方呎，其中1170萬平方呎已落成，餘下的130萬平方呎正在發展中。於2016年，內地投資物業應占租金收入總額增長6%至26.14億港元（儘管人民幣對港幣貶值百分之六）。
2016年太古地產的租金收入總額為107.73億港元，其中香港物業的租金收入總額減少，內地及美國物業租金總額均有增加，內地租金總額上升2%。
從銷售業績來看，2016年太古地產在內地已運營的商業項目中：北京三里屯太古里零售銷售有6%的增幅；北京頤提港零售銷售20%的增幅；成都遠洋太古里零售銷售有78%的增幅，但是鑒於該物業為新近開張物業，可比性較低。
數據來源：太古地產2016年度報告
廣州太古匯：2016年第四季度業績放緩近40%
廣州太古匯2016年銷售業績明顯放緩，第4季度則為全年表現最好的季度，但是較2015年同期16.2%的增幅仍大幅放緩近40%。
自2012年以來，廣州太古匯每年都在調整品牌組合：2014-2015年——期間太古匯共引入53個新品牌進駐，包括Roger Vivier、GIVENCHY、fresh、Loro Piana、I.T等在內的31個品牌是首次進駐廣州。
在2016年，因經濟環境的轉變和奢侈品行業市場的調整，令廣州太古匯加緊完善品牌組合。其中，品牌調整涉及調整14個品牌。其中引進的廣州首店有：
時尚輕食【MIX by Mandarin Oriental】
【外婆家】旗艦店「穿越」
新加坡的福建菜【莆田】
首飾品牌【APM MONACO】
韓國CJ集團旗下餐飲品牌【必品閣（Bibigo）】
休閑西餐【Wagas】
設計師品牌【PURE·TEA（茶愫）】
經過2016年調整后，廣州太古匯零售佔比微降1%，餐飲佔比微升1%，其他業態佔比不變。
成都遠洋太古里：2016年銷售額上漲78%，出租率達92%
截至2016年12月31日，成都遠洋太古里租戶已承租（包括承租意向書）92%的零售樓面，87%的可租零售總樓面面積已開業。
成都遠洋太古里2015年銷售額數據是19億元，那麼，根據2016年第4季度營運數據彙報中公布的78.3%增長率，可推算出項目2016年的全年銷售額估計可達33.88億元。
成都遠洋太古里
圖片來源：成都全搜索新聞網
成都遠洋太古里較為注重品牌的獨特性，此前已有【Cartier】、【Gucci】、【愛馬仕】、【I.T】、【無印良品】、【ZARA】、【方所書店】、【Ole』精品超市】、【百麗宮影城】等主力店， 【MiuMiu】、【VERSACE】、【Alexander McQueen】、【野獸派花店】、【Marni】、【drivepro】、【物心】等特色品牌。
在2016年又陸續引入了不少品牌，包括一些首進成都的品牌：
零售品牌如陳冠希潮牌【Juice】、【三宅一生】雙層集合店以及【O bag】大陸首店等；
美妝品牌如【雪花秀】旗艦店、【悅詩風吟】引入了西南首家Green Coffee和全球首間茱莉蔻SPA等；
餐飲品牌如【桃園眷村】、【大德酒場】、【REMICONE】、【一人前日料餐廳】等。
除此之外，成都遠洋太古里對於創新品牌和新型集合店品牌也依舊保持著高關注度，譬如【輕客TSINOVA智慧電腳踏車】、【Line Friends Café & Store】、【Monceau-LifeStyle花藝輕餐咖啡廳生活館】等。
四、瑞安房地產：首層餐飲租金達180-300元/月/㎡
截至2016年12月12月31日，瑞安房地產在內地已落成的投資物業主要包括上海太平橋、上海虹橋天地、上海瑞紅新城、上海創智天地、武漢天地、重慶天地、佛山嶺南天地、大連天地等項目，可供出租的零售建築面積達91.8萬㎡。
其中上海太平橋、上海瑞紅新城、武漢天地、重慶天地、佛山嶺南天地、大連天地還在持續開發中。
2016年，瑞安房地產商業物業中，儘管物業組合中上海太平橋企業天地1至3號已出售，但投資物業的租金及相關收入仍增長6%至17.16億元。
租金增長主要由於上海虹橋天地的投資物業持續租出，佛山嶺南天地的「嶺南站」、武漢天地的「壹方」及上海瑞虹新城的「月亮灣」陸續開業，以及現有已落成投資物業組合的租金上升所致。
2016年，瑞安天地系購物中心租金收入中，上海瑞紅天地、武漢壹方等項目雖然租金收入增速較高，但均在2016年陸續開業，沒有可比性。而上海新天地從其可租賃面積、租金收入、出租率等綜合來看，無疑最佳。
上海新天地：推出城市更新2.0版模式
上海新天地項目一直被視為城市更新的樣本：
它將原來石庫門的居住功能，升級改造為具有生活休閑、文化、購物與娛樂功能的商業綜合體，多年來一直引領著上海的時尚消費體驗；無論從商業地產開發還是從舊城改造、歷史保護性開發等角度看，它都可以被寫進城市更新的「教科書」中。不過，這只是新天地完成的城市更新1.0版。
2015年底，新天地一口氣推出湖濱道購物中心及新里兩個新項目，與新天地南里、北里以及新天地時尚購物中心等「老」新天地項目聯動，集聚人氣效應初現。但上海中心城市土地資源有限，依靠新建項目拉動人氣並不可持續。
圖片來源：食話
於是便有了新天地2.0版城市更新的大膽嘗試。「表演藝術新天地」則是其中第一個探索項目，它完全不同於購物中心文化演出：
首先，表演形式創新。彙集了戶外多媒體影音秀、新馬戲、默劇、浸沒式戲劇、創意物件劇、咖啡劇、街頭表演和觀眾參與型劇目等多種國際流行的表演形式，在國內並不常見；
其次，表演場地超越空間限制，咖啡館、廣場、餐廳、博物館……室內外都可以成為舞台。
圖片來源：食話
所產生的效果：藝術節啟動前，所有免費演出的預約觀看名額被一搶而光；演出期間，所有場次基本滿座。
圖片來源：食話
因此，藝術節對新天地的正面效應已經顯現：舉辦期間，人流比往日有明顯增加，對周邊業態有很好的提升作用。更重要的是，上海新天地的探索將帶來不可小覷的社會效益。
五、大悅城地產：西單大悅城租金最高，達242-1613元/㎡/月
截至2016年底，大悅城地產已擁有北京、上海、天津、瀋陽、煙台、杭州、成都7個城市9個大悅城項目。杭州大悅城目前還在開發建設中，預計2018年開業。
數據來源：大悅城地產2016年度報告
2016年大悅城地產投資物業及相關物業管理服務租金收入約為31.23億元，占收入總額的44.7%。其中大悅城零售租金收入為21億元，同比增長了21.5%，並連續三年同比上漲幅度約達22%。
大悅城項目2016年租金收入的上漲，主要是因為朝陽大悅城、天津大悅城、瀋陽大悅城運營情況良好，經營業績較上年同期獲得大幅提升；一級上海靜安大悅城北座一級成都大悅城開業第一年帶來收入規模的增加。
數據來源：大悅城地產
從銷售層面來看，2016年大悅城項目銷售額約達146億元，同比增長23%，並在2016年全年2次「大悅瘋搶節」實現了銷售與客流雙突破，其中「910」瘋搶節實現了單日銷售額達2.56億元，客流超過1000萬人次。
數據來源：大悅城地產2016年度報告
瀋陽大悅城：2016年度銷售額、租金實現雙位數增長
瀋陽大悅城由於前期商鋪租售比失調，A、B、C、D各館業態功能定位模糊，各館主題定位不清晰；市場競爭加劇，項目未及時轉變經營思路、調整招商政策等原因， 2012-2016年處於不斷調整中。於2016年度銷售額、租金收入均實現雙位數增長。
經過2016年調整，瀋陽大悅城零售佔比由53%下降到30%，餐飲佔比由30%上升到45%，休閑娛樂、生活服務佔比分別上升5%、3%。
此外，還將原來的停車場改造佔地約5000㎡的4½街區，坐落在D館4樓電影院旁，街區保留了停車場的主題元素，以車庫文化為基底，融合輕藝術生活方式理念，精選全國有品格有調性的設計師品牌和手藝人。
六、恆隆集團：上海恆隆廣場租金收入最高，達13.05億元
截至2012年12月31日，恆隆集團在內地已投入運營8個恆隆廣場，目前還有昆明恆隆廣場、武漢恆隆廣場等項目正在開發建設中，預計分別於2018年、2019年分期落成。
恆隆集團的租金收入在2012-2015年每年保持同比微增，分別為10%、9%、12%、7%。至2016年首次出現負增長，下降0.18%至68.57億元，主要是由於內地租金收入同比下降了5%（內地物業佔全部租金收入的52%），拉低了整體租金水平。
數據來源：恆隆地產2016年報
從各商業項目錄得租金收入來看，上海港匯恆隆廣場在2016年人民幣兌港幣匯率下跌，以及優化工程的影響下，租金收入仍能錄得1%的微漲。
數據來源：恆隆集團2016年度報告
上海港匯恆隆廣場：2016年下半年啟動優化工程，租金收入微漲1%
上海港匯恆隆廣場從1999年開業以來，經過16個年頭，也是不斷調整及提升商場內品牌及業態組合以滿足不斷變化的消費者及市場的需求。在過去五年，上海港匯恆隆廣場的國際品牌從30%提升至70%，未來還將繼續引進首次進入的國際品牌。
圖片來自：Shanghai WOW！
2016年下半年開始啟動資產優化及資產改造工程，因準備啟動，小部分空間已受到影響，租出率下調兩個百分點至96%，不過，受惠於續租租金調升，租金收入較2015年同期增加1%。
未來上海港匯恆隆廣場正門大台階拆除后將變身開放式的超大廣場藝術空間，露天表演、街頭藝術都將別出心裁地不時呈現。
圖片來自：Shanghai WOW！
除了入口改造拆除現有的噴泉水池，還會加兩億新建的2層旗艦店，玻璃立面，及主樓與輔樓3樓到6樓將會增加連接天橋。改建后的港匯將會有歐美一流餐廳以及米其林三星的加入，並在影院引進4DX影廳、SCREEN X特效廳，打造上海視聽盛宴高地！
與大台階一同改造的還有商場90年代設計的外立面，通透的玻璃幕牆將為各大一線品牌提供更好的展示面和通透性，提高整體商業氛圍和檔次。
截至2016年12月31日，綠地自持商業已開業4個，待開業10餘個。2016年內出租物業面積共197.77萬㎡，獲得租金收入5.9億元。其中上海徐匯綠地繽紛城則是升級版的「綠地繽紛城」，於2016年12月試營業。
目前，綠地繽紛城已布局北京大興、北京房山、長春、西安等地，商業影響力逐漸擴大。待開業籌備項目主要包括北京大興綠地繽紛城2期、上海同心路創客項目、武漢綠地繽紛城等。
數據來源：綠地控股2016年度報告
上海徐匯綠地繽紛城：升級版「綠地繽紛城」
不同於在北京市場成熟的社區商業定位，上海徐匯綠地繽紛城是綠地商業集團首個升級后的項目。其定位品質生活方式中心，集文化、美食、藝術、親子、時尚、娛樂為一體。將藝術展示貫穿於各樓層，形成商場魔幻森林系的主題造景和屋頂巴比倫藝術展，打造名副其實的文化藝術主題的消費體驗空間。
從建築設計上，最大的亮點就是打造了一個健康步道，消費者都可以從一層直接走到屋頂，將這種健康的生活方式融入到購物中心。
健康步道
圖片來自：商業與地產
並擁有1.3萬㎡綠植覆蓋面，以及超過1.3萬㎡的商業露台，屋頂商業將打造成為集綠色覆蓋、露天大屋頂，咖啡、酒吧等輕餐飲聚集業態為一體的休閑消費場所，擬吸引相似消費習慣和興趣愛好的人們聚集。
屋頂
圖片來自：商業與地產
八、新城控股：常州吾悅廣場租金收入最高，達0.74億元
截至2016年年底，新城控股已累計開業11座吾悅廣場，其中3家已進入成熟期，餘下的尚處於3年培育期內。2016年實現租金及管理費收入4.41億元，同比增速達到128%，出租率達 98.96%，銷售同比上升50%，整體客流同比上升35%。
其中，2016年新開業項目為成都、海口、南昌、安慶、金壇等地的吾悅廣場，首日客流量均在30萬人左右。
從下表11個商業項目租金收入來看，常州吾悅廣場、常州國際廣場租金領先，分別達0.74億元、0.6億元，這兩個項目均已進入運營成熟期。
數據來源：新城控股2016年度報告
九、上海證大：單個項目租金收入在0.3-0.55億元
目前上海證大商業項目主要有兩個產品線：證大大拇指廣場、喜馬拉雅中心。截至2016年12月31日，已投入運營和在建的主要有：上海證大大拇指廣場、上海喜馬拉雅中心、南京喜馬拉雅中心、青島大拇指廣場、南京濱江大拇指廣場（在建，分三期開發）、南通壹城大拇指廣場（在建，分三期開發）等項目。
2016年，上海證大仍然以上海、南京等作為重點發展區域，適時將南京喜馬拉雅中心和南京濱江大拇指廣場推出市場。年內上海證大物業租賃、管理及代理收入為3.74億港元（2015年為4億港元），由於人民幣兌港元貶值所致。
十、粵海投資：廣州天河城租金收入達11.52億港元
截至2016年12月31日，粵海投資在內地的投資物業已投入運營的有1家購物中心——廣州天河城， 8家天河城百貨。目前正在開發建設的商業項目主要有天津天河城購物中心、廣州番禺萬博中央商務區。
2016年粵海投資酒店及租金收入達17.6億港元（2015年為18.43億港元），其中廣州天河城租金收入為11.5億港元，同比下降了2.8%。
2016年粵海投資的物業投資收入
數據來源：粵海投資2016年度報告
特別說明：文中購物中心租金收入及出租率數據皆來自10大房企2016年度報告，部分購物中心產品線首層租金數據則來自華夏同邦《國內知名開發商產品線研究》報告。
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