出海風口之——東南亞金融科技出海 | 極客觀察

風口黎明

今年上半年，共享充電寶，現金貸，區塊鏈，AI，是投資行業的大風口，一波波密集的投資訊息層出不窮。但是在眾多投資機構還在關注國內的時候，已經有一些嗅覺靈敏的機構開始和布局海外，其中包括主要包括金融科技出海、遊戲出海、工具出海、內容出海、電商出海等。工具出海曾經出過類似獵豹這樣優秀的上市公司，遊戲出海也在王者榮耀的聲望中被眾人知曉。而現在最炙手可熱的，毫無疑問，是金融科技出海。

值得注意的是，今年7月底，由上市公司黑馬創業（SZ:300688）舉辦的出海行業賽裡面，一家名為印飛科技的金融科技出海公司就獲得了比賽的最高排名，而這也是黑馬創業第一次舉行出海創業大賽，因為黑馬創業認為這條賽道的參賽選手，在今年，足夠多。這次黑馬創業舉辦的出海創業大賽光有效報名就達到了100多家，這次大賽最後上台總結髮言的投資人代表周亞輝就直接評論說，這個階段，金融科技出海絕對是最對的賽道，是傻子都能賺錢的賽道。

而大越金控的創始人高震東認為這一波金融出海，是的第4次大浪潮出海，前三次分別是基建出海，製造出海以及互聯網工具出海。一本財經也認為，從勞力輸出到科技輸出，到大規模的金融輸出，可以看到迅速成長的軌跡。

我們預計，在今年下半年，會有更多已經布局中的創業公司湧現，也會有的科技金融大公司布局海外。密集的投資訊息，會在未來出現。當然，在融資訊息出現的這些公司中，絕大部分在今年的上半年就已經啟動。

為什麼是東南亞，為什麼是印尼

而金融科技出海，現在最熱的就是印尼，這個是為什麼？

想要做Fintech，複製模式出海，需要滿足的條件至少有2個：1.市場足夠大。2.互聯網環境足夠好。然後說，如果收入比低一些的話，則項目的成本會更可控一些。

所以，一般會選擇東南亞、拉美，東歐、中東、印度、非洲這些區域。其中東南亞是最佳的，特別是印尼。主要因為： 1.印尼人口2.65億，是東南亞最大的市場，而且印尼借貸需求旺盛，是傳統的消費大國。2.印尼目前智能機普及已經超過5000萬台，滿足移動時代的金融科技業務需求，並且普及率還在快速提升。在這兩個條件上，印尼是超過其他任何國家得合適，這也是為什麼目前在印尼做科技金融出海是如此炙手可熱的原因。而目前印尼人均GDP和人均收入差不多是的一半，在這邊各項成本也較低。同時，印尼政府也是對互聯網，金融科技創新持開放態度，而其他地區因為移動互聯網普及率的問題、政府對金融科技開放程度的問題，還沒有達到像印尼一樣最佳的狀態。

今年上半年，互聯網巨頭在印尼動作頻頻，包括阿里10億美元增持電商Lazada，阿里及軟銀領投10億美金注資東南亞打車軟體Grab，騰訊10億美金注資印尼打車軟體Gojek及本周阿里11億美金注資印尼電商Tokopedia等，這些都被印尼政府和市場接受並歡迎。

值得注意的點有哪些

那麼，科技金融出海印尼的主要注意點有什麼？

我們通過創業黑馬，找到了在印尼從事互聯網借貸的印飛科技。這家現金分期平台，他們的產品剛剛上線一周，未做任何推廣或者ASO的情況下，下載量就破千，申請量破百，並且都為資料翔實，圖片清晰的申請，著實令人驚嘆。

我們在雅加達與印飛科技的印尼負責人Steven進行了深入的交流。從溝通交流的反饋來看，Steven認為以下這些層面都需要注意：

1、首先是註冊公司層面，印尼速度比慢，註冊公司，推動各項合作，相當慢，任何出海印尼的項目必須做好充分心理準備，往往註冊公司就會花費4-5個月之久。最好聘請有經驗專業性強的律師負責金融科技公司註冊，將會有效減少註冊公司的時間。

根據清流消費金融之前的一篇文章來看，海外公司要在印尼開展金融服務需要申請金融牌照，針對互聯網金融方面的業務，印尼方面的牌照為P2P牌照。並且，海外資本在印尼註冊公司必須要有印尼當地企業或者公民占股15%。整個註冊和申請牌照的流程大概需要3個月以上，牌照成本為十幾萬元人民幣。

2、定位的問題，印尼銀行卡普及率只有40%，信用卡普及率只有3%，並且印尼和在2013年的徵信數據環境很像，這個階段做現金貸，還是現金分期，還是手機分期，還是機車抵押貸，是個很需要深思的問題。在目前這個階段和數據環境，及你的目標客群，必須選擇一個最恰當的切入點來從事你要做的業務。印飛科技選擇的現金分期主要的原因是認為現金貸主要客群並沒有銀行卡，加大放款難度，而現金分期客群有卡率極高，且相當部分有印尼央行的徵信報告及第三方數據，是現階段最適合切入的定位。

3、獲客的問題，因為印尼是傳統消費大國，借貸需求旺盛，從目前競品和自身來看，獲客並不會成為早期擴張的阻礙。

4、定價的問題。目前在印尼做互聯網借貸的定價，比國內高不少，這也使公司在目前這一塊上，有不少騰挪空間，能夠產生比較穩定的收入流。具體利率，根據期限不同，會有不同。印飛科技並未透露他們的定價。

5、風控、審批和催收的問題，這塊有相當重要的本土化，照搬模式幾乎不行，印尼由於缺乏數據和徵信，人工審核是必不可少的一塊，風控模型打分也要不斷調整，最好招聘有當地零售銀行經驗或者信用卡經驗的專業風控人員來負責建設這塊業務。而在審批中，也要防止內外勾結腐敗而產生的呆賬。催收環節，更要注意當地政府對催收程度的接受度，避免與客戶發生糾紛，同時由於印尼客戶信用意識的薄弱，找對合適的第三方催收公司，是催收的關鍵。據Steven透露，印飛科技團隊在當地之前就有一些合作著的銀行和Fintech機構，他們的CEO在當地有不少同學，所以對這塊非常清晰。

6、監管和牌照問題。印飛科技正在申請牌照，公司CEO對牌照看得非常重，由於他們發現大量機構準備進入這個行業，他們預測未來印尼政府對於Fintech的監管，及機構前來從事Fintech的門檻將會提高，所以印飛科技早早就加入了牌照申請的隊伍，目前正由專業的代理機構幫助他們在印尼金融監管機構進行材料提交及排隊。「怕人一窩蜂都過來，把市場都做爛了。」 Steven說道。

7、其他因素。匯率波動、政府腐敗等其他因素，也是需要提前就考慮好的。比如印飛科技就表示，他們天使輪完成的時候，人民幣對印尼盾還是1：1940，而現在人民幣已經升值到接近1：2000。「這塊波動必須提前規劃好，特別是未來嫁接美元資金的時候，我們可不想因為匯率波動造成資金端成本的不可控性」，印飛科技的Steven回答道。

後記

我們認為，除了上述印飛科技分享的觀點來看，還有印尼員工管理問題等等，國別文化差異也會使業務擴張產生不確定性。我們查閱了各個在印尼從事互聯網借貸的團隊發現，目前主要還是以人為主在管理，可能因為階段的問題，目前各團隊還沒有印尼的高管。

目前在印尼從事Fintech是藍海，但是能藍多久？太多團隊正準備殺入這個地區，包括很多知名的Fintech巨頭。而看到近期對P2P、現金貸等領域的監管，我們認為速度將會成為每個團隊成長的最關鍵因素。

這次一帶一路的國家戰略下，我們堅定看好這波金融出海的弄潮兒們。