原來割韭菜的K線長這樣！他把操縱股價的套路都玩絕了！

【21財經搜索綜合自全景網、證券時報、港股那些事兒、雪球網（虎鳩123）】

給你5個月時間，選投一家正常交易的A股上市公司，你能獲得多少收益？

讀題之後陷入沉思的，大約都是股市裡清白投資的「好孩子」。然而也有一些投資者，他們面對這個問題不會陷入沉思，因為他們的收益不倚賴持股時間，不倚賴市場牛熊，甚至不倚賴個股題材或基本面。他們的「投資收益」，取決於資金規模、賬戶數量、花樣百出的申報手法、價格拉抬的高度，對倒交易的密度…… 他們，是股票市場中的價格操縱玩家。

唐漢博就是這樣一個價格操縱界的「資深」老手。2016年2月到6月近5個月時間裡，他隱匿於香港某酒店，實際控制4個賬戶，通過操縱滬港通股票「小商品城」，非法獲利4188萬餘元。

先別唏噓他賺錢之快、之容易，這4188萬還只是「冰山一角」。證監會上周五公布的信息顯示，2014年12月至2015年4月，同樣是5個月時間內，唐漢博及其操縱界小夥伴，通過操縱「同花順」、「傑賽科技」、「廣發證券」、「新希望」、「博雲新材」等股票，大賺了2.5億元！

屢罰屢犯N進宮，唐漢博這次又栽了

屢犯屢罰、屢罰屢犯，唐漢博已經是N進宮了，這次和他一起被罰的還有他的「唐家班」，近日，證監會對唐漢博及其「唐家班」的多位涉案當事人作出了頂格行政處罰，罰沒款合計逾12億元。

誰是唐漢博？涉案有哪些？這次案件有哪主要特點？我們先來簡單MARK一下：

1、唐漢博，現居香港，1973年12月出生，擁有數十億元資金和多名「跟班」，多年金融機構從業經歷，曾在聯合證券、寶盈基金、深圳國誠任職；

2、這一案，系由唐漢博操縱滬股通標的股票小商品城，交易金額高達30億，非法獲利4188萬；

3、這是滬港通開通兩年多來，查處的首例利用交易機制，跨境實施操縱市場的案件；

4、同時查實的還有操縱的其他5隻內地股票，非法獲利近2.5億元的另一起操縱案件；

5、證監會開出頂格處罰，罰沒款合計逾12億元。

那麼，唐漢博到底是如何操縱股價，攪動市場不得安寧？

跨境操縱股價左手倒右手

「天使和魔鬼就在一念之差，金融家和金融大鱷只有半步之遙。」證監會主席劉士余的這番話用在唐漢博身上最為貼切，這位昔日的金融家淪為大鱷，在金錢的巨大誘惑下越走越遠。

現居香港的唐漢博，1973年12月出生，曾出資設立北京雨花石影視投資有限公司，有多年市場機構從業經歷，先後擔任過聯合證券有限責任公司基金經理助理、深圳寶盈基金管理公司行業研究員、深圳國誠投資諮詢公司研發總監等職務，2006年3月8日，在深圳國誠任職期間，唐漢博曾在媒體發表一篇名為《寧可錯過，不要做錯》的文章。文章中，唐從宏觀經濟分析到上市公司基本面，從市場策略討論到投資理念，可以看得出，唐漢博具備紮實的研究功底，在市場有一定知名度。

不過，他用違法違規把知名度完全抹黑成臭名昭著。2016年年初，交易所監控發現，滬股通標的股票「小商品城」成交明顯放大，股價漲勢明顯高於上證綜指漲勢。大數據分析顯示，來自香港的證券賬戶與開立在內地的某些證券賬戶相互配合，頻繁自買自賣、高買低賣，連續拉抬后反向賣出，有操縱市場的重大嫌疑，滬港通開通以來首例跨境操縱線索出現。

經過對歷史資料進行關聯匹配映射分析，操縱市場行為與唐漢博等人密切相關。唐漢博團伙的操縱行為具有明顯的共同特徵，一是大量交替使用以團伙成員、公司員工名義開立的賬戶；二是操作下單地點遍布各大城市；三是使用多台電腦，企圖逃避監控；四是慣用連續交易、盤中拉抬、對倒、虛假申報、大額封漲停等多種手法操縱股票。

在交易「小商品城」時，唐漢博的主要操縱手法就是自買自賣。簡單說就是唐漢博同時控制多個股票賬戶，在這些賬戶之間頻繁買賣「小商品城」股票，左手倒右手，虛增交易量。在哄騙跟風資金入場后，唐漢博又掛大量的買單和賣單，把股價控制在自己設定的區間內。

證監會稽查人員稱，其目的是為了鎖定前期價格上漲的趨勢，形成一種夾板的趨勢，拉高到一定的股價高度之後，很可能有前期的一些獲利盤會回吐。

到了股票拋售階段，為了避免大量拋出無人接盤，唐漢博先用明顯高出市場價的買單作誘餌，以略低的大買單托盤，製造需求旺盛的假象，吸引跟風買入做高價格，再逐步撤掉買單，迅速賣掉手中股票。通過這種方式，僅4月15日一天，賣出成交金額就達4.3億左右。

證監會稽查人員表示，唐漢博動用的資金應該是十幾億，還是因為他的資金量足夠大，具備這種資金優勢，所以他在短時期內，把資金優勢轉化為持股優勢。讓散戶替他接盤，他的獲利其實就是普通散戶他們的付出。

在唐漢博主要操縱股價的47個交易日里，有21個交易日都存在自買自賣，其中10個交易日，唐漢博各賬戶間的交易超過了「小商品城」當日市場成交量的20%，嚴重擾亂了市場秩序。上交所大數據監察系統很快對「小商品城」的異常走勢做出警示。經查，問題賬戶最終指向了唐漢博在香港開立的滬港通實名賬戶，同時還發現另外兩個滬港通賬戶和一個A股賬戶也存在異常的交易，稽查人員立即對這些賬戶進行了交叉比對。

證監會稽查人員發現他們逐日下單的地點是高度重合的，就是每天都在一起下單，交易設備也存在重合，使用同一設備去交易，或者說轉賬。他們的賬戶相互之間進行交易，就是所謂的對倒，或者說我在買的時候你去幫我打壓價格，我要賣的時候你掛一定的買單托價格，相互配合。

順著這些線索，調查人員對這些賬戶涉及的3個開戶人的信息和資金流向，做了進一步調查，最終發現，這些賬戶在唐漢博操縱股價期間，還和唐漢博妻子的銀行賬戶有多次資金往來。至此這個操縱股價的小團伙終於浮出水面。

除了「小商品城」的個股操縱外，唐漢博的弟弟唐園子、唐漢博的表叔袁海林也與唐漢博一起，進行團伙操縱。在唐漢博、唐園子等操縱市場案中，唐漢博及其操盤手袁海林、袁超、唐淵琦等操縱「同花順」、「傑賽科技」，唐園子操縱「廣發證券」，唐漢博、唐園子等共同操縱「新希望」和「博雲新材」，涉案操縱行為非法獲利共計約為2.5億元。

「他們好幾個相熟的親戚在一起聯合操縱股價，自稱唐家班，」證監會稽查人員表示，這並不是他們第一次操縱市場，早在2010年，唐漢博、唐園子和袁海林等人就曾先後數次被證監會行政調查。因唐漢博等人多次、反覆在境內或跨境實施操縱市場行為，情節惡劣，行為囂張，一直是證監會近年重點持續監控、多次嚴肅查處的違法對象之一。

還原！唐漢博團隊如何操盤小商品城

唐漢博團隊在小商品城整個坐莊的區間在2.4日至6.23日，共4個階段。

第一階段

2.17 主動吸貨行為，包括漲停板吸貨

2.18 這天（高位十字星），主要以對倒為主

2.19-2.22 初步出貨獲利階段

這兩個交易日「唐漢博」賬戶賣出約3300萬股，成交金額約2.4億。「唐漢博」賬戶、「王濤」建銀賬戶買入成交約700萬股，成交金額約5000萬。截至2016年2月22日收盤，賬戶組持股數量約6000萬股。這2天對倒橫盤出貨。

2.24-2.25 維持股價階段

25號大盤暴跌，莊家早上和尾盤都有護盤的動作

3.1-3.3 再次拉升階段

3.1大盤午後跳水跌破均線，但小商品城沒有跌破，莊家午後開始吸貨維穩，且漲停板故意撤單打開后，漲停板吸貨

3.2 大盤暴力反彈。主力競價又來撤單花招，后盤中有明顯托單行為，且全天吸貨為主。截止收盤，主力有1.35億股的籌碼

3.3 賣出獲利階段，這天莊家把手上的1.35億賣了將近1億股，還放了天量，買入的數量基本都是對倒單~經典的過馬路出貨

第二階段

3月4日

「唐漢博」賬戶與「王濤」建銀賬戶申報買入「小商品城」11,569,900股，成交8,005,973股，成交金額56,300,771.47元，成交均價7.03元。（天量后的陰線並不代表主力會繼續出貨）

3月7日

13:13:18至13:13:38「唐漢博」賬戶以賣1至4檔申報賣出「小商品城」2,850,000股，13:13:50至13:15:10「王濤」建銀賬戶申報買入2,500,000股，全部主動成交，對倒股數占當日市場成交量比例為6.13%。13:18:21至13:21:51，「唐漢博」賬戶申報賣出2,196,273股。

3月8日

這天大盤也是早盤暴跌拉起來，主力全天是一個吸貨行為

3月9日

「唐漢博」賬戶共計申報買入「小商品城」12,775,000股，成交4,668,606股，成交金額33,631,626.97元，成交均價7.20元。9:42:20至9:55:57「唐漢博」賬戶以7.09元至7.24元價格申報買入11筆8,719,000股，成交前撤回申報6,651,142股，占賬戶組申買量的76.28%，申報前一刻市場成交價由7.09元上漲至7.26元，上漲幅度為2.40%。13:52:04至13:53:02「唐漢博」賬戶以7.2元申報買入4筆470,000股，申報價格高於申報前一刻市場成交價0.09元至0.13元，賬戶組申報量為申報前一刻賣申報第1檔申報量的的3.32倍，全部成交，賬戶組在該時段內的申買成交量占同期市場成交量比例為88.01%。申報前一刻市場成交價由7.07元，最後一筆申報成交均價為7.17元，上漲幅度為1.41%。

3月10日

「唐漢博」「桂某選」賬戶及「王濤」建銀賬戶以6.99元至7.13元價格申報賣出14,433,332股，成交7,252,507股，成交金額51,581,057.95元，其中4,885,775股為「王濤」建銀賬戶買入，「唐漢博」賬戶及「王濤」建銀賬戶以6.99元至7.17元價格申報買入18,759,900股，成交10,100,350股，成交金額71,765,494.09元，成交均價7.11元，對倒股數占當日市場成交量比例為12.66%。

3月11日

「唐漢博」賬戶、「王濤」建銀賬戶以6.88元至6.98元價格申報買入「小商品城」6,214,000股，成交前撤回申報4,380,200股，占賬戶組申報比例為70.49%，成交股數1,833,800股，其中1,103,000股為「唐漢博」賬戶賣出，對倒股數占當日市場成交量的比例為4.12%。

3.17-3.18 再次拉升階段

3.21 賣出獲利階段：全天出貨1600萬股，尾盤對倒200萬股（第二階段獲利結束）

第三階段

從這個階段來看，主力也是根據大盤的情況做增減倉調整，而且能出貨在暴跌前夕！

3.23-3.29 加倉階段

3月23日至29日，賬戶組通過日內雙向申報、對倒、高買低賣等方式操縱股價，期間累計買入「小商品城」28,452,559股，累計賣出13,163,748股。

3.30-4.8 逐步賣出階段

3月30日至4月8日系賬戶組逐步賣出「小商品城」階段。期間賬戶組累計買入25,024,119股，累計賣出53,486,976股。合計賣出1800萬股左右。

4.11-4.14 加倉拉抬階段

4月13日至4月14日賬戶組存在日內雙向申報、盤中拉抬、對倒交易情況。

4.15 出貨獲利階段

早盤托單誘多拉升出了小部分貨，后通過同樣的手法拉高把大部分貨出了。截至當日收盤，賬戶組持股數量為36,564,976股。

第四階段

4.20-4.25 加倉及維持、拉抬股價階段

4月20日至4月25日，賬戶組通過對倒、虛假申報等方式維持、拉抬股價。4月21日，「唐漢博」「桂某選」賬戶及「王濤」太平賬戶以7.29元至7.5元價格申報買入「小商品城」42,701,700股，成交20,653,448股，「王濤」建銀賬戶以7.36元至7.4元價格申報賣出19,143,984股，全部成交。對倒股數占當日市場成交量的10.55%。4月22日，「唐漢博」與「王濤」太平賬戶對倒股數占當日市場成交量的23.39%。

4.26-6.23 賣出獲利階段

4月26日「唐漢博」賬戶以7.2元至7.4元價格申報賣出「小商品城」21,085,658股，成交17,603,596股，成交金額127,898,935.15元，成交均價7.27元。「王濤」太平賬戶及「唐漢博」賬戶以7.17元至7.38元價格申報買入15,515,500股，成交前撤回申報14,443,400股，占賬戶組申買量的93.09%。截至當日收盤「唐漢博」賬戶「小商品城」已賣出。

「唐漢博」賬戶於2016年4月27日被限制交易。之後賬戶組無買入成交，「王濤」太平賬戶持續賣出該股，至2016年6月23日收盤賬戶組中持有的「小商品城」已全部賣出。經查，唐漢博、王濤涉案操縱行為非法獲利共計41,884,236元。

跨境逮大鱷破上億重案

在「小商品城」操縱案件的稽查過程中，香港方面提供的證據尤為關鍵。證監會稽查人員表示，香港證監會在唐漢博他們香港的住處搜查出了七台電腦，鎖定了諸多操縱市場的證據。

在聽證會時，唐漢博、袁海林的代理律師還曾就香港方面的證據提出了異議。

2014年10月17日，證監會與香港證監會簽署了《滬港通項目下證監會與香港證監會加強監管執法合作備忘錄》。該《備忘錄》建立了涵蓋線索和案件調查信息通報、協助調查和聯合調查、文書送達、協助執行、投資者權益損害賠償、執法信息發布、人員培訓交流等執法各環節的全方位合作機制，確立了雙方「在各自法律許可權範圍內儘可能為對方提供最充分的執法協助」原則。證監會相關人士表示，此舉就是為了加強雙方執法合作，採取有效行動，打擊各類跨境違法違規行為，維護滬港通正常運行秩序，保護投資者的合法權益。

事實確鑿的證據鏈條下，首例跨境操縱市場案以行政處罰結尾，但可以預想的是，隨著各地資本市場間的國際化交易日趨頻繁，各國金融市場基礎設施間的聯繫日益緊密，跨境證券期貨活動日益頻繁，資金流轉、股權控制、信息傳遞、賬戶控制、交易指令下達等都可能跨越邊境。

「傳統的操縱市場、內幕交易、虛假陳述等違法犯罪隨之變得更加複雜隱蔽。緣於兩地資本市場的密切聯繫及市場互聯互通、基金產品互認等安排，內地與香港市場之間的風險傳導、跨市場套利、違法犯罪蔓延將不可避免，跨境市場操縱、內幕交易、虛假陳述等各類證券期貨欺詐行為將長期存在。」業內人士指出，更由於香港資本市場國際化、機構化的典型特徵，國際市場上常見的各類新型操縱、機構內幕交易、跨境虛假陳述等，均將成為兩地監管部門面臨的重要執法挑戰。

證監會相關人士強調，證監會與香港證監會對於加強監管執法合作、嚴厲打擊各類跨境違法早已形成高度共識。雙方一致認為，加強稽查執法協作，是兩地股票市場交易互聯互通機制平穩推進的重要保障。兩地證監會將不斷完善跨境執法合作的相關安排，規範重大緊急案件執法協作安排，開展更為有效的調查合作，加強執法人員交流與培訓，不斷提高跨境執法合作水平，確保兩地的相關法律法規均得到全面遵守和執行。

【21財經搜索綜合自全景網、證券時報、港股那些事兒、雪球網（虎鳩123）】