2017年上市公司要豪擲219億元買50家新三板公司

6月以來，上市公司依然對收購新三板企業熱情滿滿，買買買仍在繼續。近日，上市公司金冠電氣擬發行股份及現金合計作價14.76億元收購鴻圖隔膜100%股權。

一

產業多元化併購，鴻圖隔膜賣出14億

上市公司金冠電氣通過此次收購鴻圖隔膜，將進一步布局新能源產業鏈，形成「智能電網+新能源」雙輪驅動，實現企業的多元化戰略。

金冠電氣是一家主要生產C-GIS智能環網櫃、智能高壓開關櫃、真空斷路器、箱式變電站、低壓開關櫃、電力電纜附件的專業化電氣製造企業。2016年營業收入3.78億元，凈利潤6064萬。

而鴻圖隔膜目前主要從事鋰離子電池隔膜的研發、生產、銷售，產品定位中高端，其多個隔膜產品已通過日本住友化學株式會社、日本帝人株式會社、韓國三星SDI、南陽嘉鵬新能源科技有限公司等企業、機構的檢測，質量穩定，性能指標一致性好。鴻圖隔膜2015年度、2016年度分別實現營業收入6578.96萬元、1.07億元，而凈利潤則分別為292.53萬元、2319.88萬元。

據公告顯示，金冠電氣擬以29.51元/股的價格向張漢鴻、李小明等4名自然人股東及百富源、吉林天馨和英飛尼迪等9家機構股東發行股份並支付現金，購買其合計持有的鴻圖隔膜100%股權，交易價格暫定為14.76億元。同時，公司擬以詢價方式募集配套資金不超過7.2億元，用於支付本次交易的現金對價並支持鴻圖隔膜的未來建設。另外張漢鴻、百富源和李小明為補償義務人承諾，鴻圖隔膜2017年至2020年凈利潤分別不低於5000萬元、1.3億元、1.69億元和2.2億元。

作為新能源汽車的核心部件，動力電池的市場需求在近年來得以快速增長。鴻圖隔膜主營的鋰電池隔膜屬於鋰電池產業的核心部分，在鋰電池的四大材料中，隔膜材料的成本佔比較大，技術含量相對較高。因此，金冠電氣此番收購鴻圖隔膜也可以看做是在現有業務的基礎上對產業鏈布局進行完善的一個重要舉措。

二

汽車領域的產業布局，科諾鋁業承諾三年賺一個億

上市公司的掃貨還在繼續，近日，科諾鋁業發布收購報告書，公司被創業板上市公司海達股份收購95.32%股權，作價3.3億元。

資料顯示，創業板上市公司海達股份向邱建平等33名自然人及寶盈基金等4家機構發行股份及支付現金購買其合計持有的科諾鋁業95.32%股權。其中1.07億元由上市公司以現金方式支付，2.22億元由上市公司以發行股份的方式支付。同時，雙方簽訂對賭協議。科諾鋁業承諾三年凈利潤不低於1.1億元。

本次收購前，收購人海達股份未持有科諾鋁業股份。本次收購完成後，收購人海達股份將持有科諾鋁業95.3235%的股份，科諾鋁業將成為海達股份的控股子公司。

海達股份為創業板上市公司，主營業務為橡膠零配件的研發、生產和銷售，多年來持續看好汽車行業的發展，2016年實現營業收入8.55億，凈利潤為8374萬，而科諾鋁業主要從事高精密汽車天窗導軌型材以及高性能汽車專用管材、棒材和型材等，產品廣泛應用於寶馬、賓士、奧迪、大眾、通用、福特等全球知名汽車製造商。科諾鋁業2016年營業收入2.82億元，較去年的2.06億元上漲36.50%;凈利潤為2161.63萬元，較去年上漲86.83%。

海達股份稱本次交易是持續開發汽車領域的又一舉措，收購科諾鋁業將進一步推動公司在汽車領域的業務發展。未來公司仍將繼續進行汽車板塊的戰略布局，推動業績增長。

在此次收購過程中，海達股份與邱建平等23名補償義務人簽訂了《盈利補償協議》。雙方約定，科諾鋁業2017年度、2018年度及2019年度的歸屬於母公司股東的實際凈利潤分別不低於3000萬元、3600萬元、4300萬元。若科諾鋁業2017年度-2019年度中任一年度的實際凈利潤低於當年度承諾凈利潤的85%，或者三年累積實際凈利潤低於1.09億元，科諾鋁業承擔業績承諾的股東需要按照協議向海達股份進行股份補償。

三

已花了20億「買買買」的長城影業來新三板掃貨了

2017年1月5日，新三板企業德納影業發布收購報告書，上市公司長城影業擬以發行股份及支付現金相結合的方式，購買鮑春雷、童黎明及孫志華等 12 名股東合計持有的德納影業 100%股權。雙方協商交易價格暫定為 5.45 億元。本次交易中，收購人發行股票的價格為 12.30 元/股。

這不是長城影業的買買買的起點，同時也不是終點，自2014年上市以來，長城影視買買買的腳步就從未停止過。2014年3.24億元購入上海勝盟、浙江光線，2015年8.4億元購入東方龍輝、諸暨長城影視、微距廣告；3.81億元攬下上海玖明及浙江中影51%股權，2016年初花4.51億繼續收購持有公司股權。

上市不到三年，長城影視就已經花費19.96億元，收購的影視廣告公司數量達7家，完成了「全內容、全產業鏈」的布局。

此次被長城影視看中的德納影業於2016年8月12日正式掛牌新三板，主營連鎖影院的投資管理。2016年上半年營業收入為7554.33萬元，較上年同期5405.79萬元增加39.75%。凈利潤為1321.84萬元，較上年同期295.41萬元增加347.46%。

本次收購採取發行股份加現金支付相結合的方式進行，現金支付和發行股份各佔50%。德納影業估值為5.45億，鮑春雷，童黎明及孫志華等12名股東將獲得現金近2.72億元。本次收購完成後，德納影業的100%股權歸長城影視所有，德納影業將變更為長城影視的全資子公司。

作為一家主要從事影視劇投資、製作、發行、廣告營銷及實景娛樂等業務的影視公司，長城影業一直在進行其「全內容」、「全產業」的發展戰略，此前花20億到處買買買就是為了這個發展戰略的實施，而此次併購德納影業，將擴展其影院建設業務，對電影業務板塊得到了補強。

四

上市公司併購熱情高漲，2017年已花219億

今年以來，截至6月20日，新發起的上市公司併購新三板併購案已達到50宗，涉及金額已超過219億元。

其中在4月份併購最為活躍，發起了12起併購案，5月最少，只發生了2起併購案，除了5月，其餘月份平均都為9起。

上市公司對新三板的併購方式也日益多元，有現金收購、現金加定增、發行股份方式、換股吸收合併等方式。其中28起為純現金交易，佔比56%。

新三板作為一個價值窪地，而且隨著掛牌企業的增多，將很長時間內成為上市公司重要的併購標的選擇池。

部分內容參考自挖貝網

文/王飛強