【觀點】共享單車現在談清場還為時尚早

在共享腳踏車行業，也許人們更多關注的是摩拜與ofo而忽略了其他玩家。直到共享腳踏車迎來了首家倒下的共享腳踏車企業悟空腳踏車，共享腳踏車第二、第三梯隊的玩家開始被更多人關注。而當前，共享腳踏車的洗牌論、清場論更是甚囂塵上。

金沙江創投朱嘯虎拋出的觀點是，ofo摩拜下步先清場，目前沒考慮合併，關鍵看資本忍受力。

事實上，除了ofo和摩拜，這個市場還有很多第二三梯隊的玩家，包括綠色的優拜、藍色的主打超低單價的小鳴、以及最先接入芝麻信用的黃紫相間的永安行、騎唄腳踏車、小藍腳踏車、哈羅腳踏車、甚至小米旗下的小白腳踏車等多達十餘家企業，同樣不乏資本青睞。

摩拜ofo當前的資本與市場關注度最高，品牌影響力最高，市場兩強要清場，剩下的第二、三梯隊就真的沒活路了嗎？我看未必。

早前，漢理資本創始人兼董事長錢學鋒的觀點是，ofo摩拜都還處於初級階段，ofo更像是諾基亞、摩拜則是安卓機，市場還需要「蘋果」。

其實，共享腳踏車沒有也不會出現蘋果，因為共享腳踏車這種依靠低成本鋪量依靠持續投放來擴大市場的競爭玩法，本質是依賴資本燒錢驅動。對於腳踏車行業，走高端路線的腳踏車是玩不過暴兵流的企業。

用戶最核心的剛需是，在自身需要用車的時候，是否可以隨時隨地找到車用，而不是說在高峰出行打不到車的時候，一定還要選擇用誰家的高端腳踏車，如果真要以智能手機行業去類比的話，共享腳踏車倒是有可能會出現OPPO與vivo。怎麼說呢？就是可能會出現一些共享腳踏車會從二、三四五線城市突圍包圍一線城市，逐步低調做大。

在當前，一線城市的共享腳踏車市場已經基本被摩拜ofo佔據。而一線城市的投放量當前來看，容量已經在走向飽和狀態。但對於二三線城市來說，屬於摩拜與ofo尚沒有拿下的藍海市場，依然有巨大的空間。

可以預見的是，在一、二線城市的腳踏車市場角逐完畢后，三四線城市毫無疑問將成為下個戰場。這也是第二、三梯隊可以發展的市場。

從2016年下半年開始，共享腳踏車這個賽道迅速變得擁擠，在資本的推動下，各家企業急速擴張，當然也包括第二三梯隊。

據數據顯示，摩拜和ofo兩家領頭羊2017年預計投放的腳踏車數量都超過了1000萬，而自稱市場份額排名第三的小藍腳踏車（而數據打架的情況也有，優拜腳踏車也自稱行業排名第三）預計投放600萬至800萬輛腳踏車。

從第三與第四相爭的情況來看，優拜腳踏車與小藍腳踏車加起來應該也超過了1200萬輛，整個共享腳踏車行業加起來應該接近3500萬輛。所以，從數量來看，其實第二、第三梯隊的來勢洶洶，在數量上與勢頭上亦不遑多讓。

根據此前南方媒體的報道，廣州目前共有4家共享腳踏車企業入局，」摩拜接近12萬輛，小鳴腳踏車、ofo、小藍腳踏車都在6萬輛左右，比例剛好是2：1：1：1，四家企業在廣州的腳踏車總投放量已接近30萬輛。」在2比1甚至1比1的情況下，現在談清場明顯是燒錢燒的有點過於焦慮了。

而到目前為止，也僅僅有一家名不見經傳的企業退出而已，以此預估清場大勢為時尚早。

前面提到，三四線城市將成為下個戰場。當前的跡象顯示，許多第二梯隊共享腳踏車已經開始深耕二三線城市，因為，當前共享腳踏車熱更多還只是集中於一線城市，在一些偏中小型城市的市場往往還是藍海市場，因為畢竟共享腳踏車仍然是屬於沒有門檻，需要大量投放的重模式。讓摩拜ofo更為焦慮了。

比如Hellobike自去年11月正式上線以來，僅在杭州一地便投放了6萬輛共享腳踏車，迅速在整個杭州市場鋪開。

目前，Hellobike已完成了15個城市的布局。另外，就在摩拜ofo在一線打的火熱的時候，第二梯隊的優拜腳踏車也在1個月內連開15城。除此之外，第二梯隊的小鳴腳踏車在一線廣州以及南方二線城市的發展勢頭也處於增長之中。

當前值得關注的一個現象是，共享腳踏車衝擊了傳統的腳踏車行業和腳踏車維修行業。而對於傳統的腳踏車廠來說，它們很可能淪為共享腳踏車品牌的代工廠。

二三梯隊或通過聯合、合併以及與腳踏車生產品牌廠商合作制衡頭部

當前腳踏車行業被共享腳踏車整的也不景氣，根據美騎2016年消費者問卷調查的數據，在6千多份問卷中，有67.6%的人不打算在一年內購買腳踏車產品，消費者短期的購買慾不強。

所以，本質上腳踏車企業也不願意看到共享腳踏車市場一家獨大，因為共享腳踏車行業如果只剩下頭部做大，這意味著腳踏車企業的話語權與議價能力會下降，而多方制衡的模式，才更有利於腳踏車生產企業以更高的價格拿下更多的訂單，並在供應鏈端掌控更多的話語權。所以，它們也自然願意去扶持第二、第三梯隊的共享腳踏車。

過去半年內，台灣巨大集團、上海鳳凰、中路股份、天津飛鴿、永久、富士達等各大腳踏車企業已經陸續宣布與共享腳踏車合作，供應腳踏車。比如優拜腳踏車與老牌腳踏車品牌永久攜手，小鳴腳踏車去年10月獲得擁有20多年生產經驗的腳踏車和運動裝備的法國品牌凱路仕烈風1億元A輪融資。

如前所述，許多大牌腳踏車企業與第二三梯隊的共享腳踏車企業都屬於失意的一方。比如老牌腳踏車品牌捷安特近期更是傳出被ofo收購，不過目前已經被捷安特強力否決。所以當前共享腳踏車第二梯隊的意向將是尋求同盟，與腳踏車生產廠商或者品牌廠商兩方聯合起來，整合供應鏈資源在二三線城市突圍。

第二、三梯隊未來因為資本投入與提升競爭力等因素，可能會各自之間或者與摩拜ofo其中一方甚至與腳踏車企業發生合併，這導致競爭關係又會發生變化。

所以未來的趨勢是，第二三梯隊在中小城市快速推進、或者合併可能會是一大趨勢，另一方面，腳踏車品牌或者生產廠商也會深入尋求與各大共享腳踏車合作與攜手，這導致的結果是，共享腳踏車想要短時間內結束戰鬥變得更難。

我們知道，第二三梯隊共享腳踏車壓力更大，對於這些共享腳踏車來說，要有相關的產業鏈資源以及一定要自身的特色，特色的玩法更容易引發資本的青睞。因此創新的需求更為迫切，在打法上尋求特色經營與差異化模式，比如通過提供技術跟方案跟當地企業合作或者通過產品的創新來提升用戶的黏性。

比如酷騎最近推出可支持無線充電的腳踏車，小藍腳踏車則計劃要發布一款帶平板電腦屏幕的腳踏車。也有一些共享腳踏車目前也在謀划提升產品技術與差異化深耕垂直市場的服務或者出海來延長生命周期。

而投資人現在有錢但沒有好項目，根據某投資人的說法是：很多機構不想錯過這個出行的大市場，那投不進去第一，可能就去投第二。現在市場上錢很多，可能是一些大的PE或者戰略投資方。

清場論是投資人對於無門檻的粗放式競爭燒錢看不到盡頭的一種焦慮

其實，所謂的收官與清場論背後，更多是投資人的一種焦慮，去年9月，ofo剛完成滴滴的數千萬美元融資，滴滴的加入，讓朱嘯虎非常樂觀也勝券在握，朱嘯虎曾經表示：「成本低是王道，90天共享腳踏車的戰爭就會結束。」

然而，如今9個月過去了，共享腳踏車廝殺依舊。他們焦慮的是燒錢暫時是看不到盡頭。

而所謂的共享腳踏車又是缺乏門檻的低成本投放車輛的競爭模式，這種模式本身與滴滴依賴平台聚合模式吸納用戶與司機兩端形成網路效應是有本質區別——即便共享腳踏車兩強在市場份額佔優勢的情況下，但我們看到它們依然是沒有形成強勢的護城河，如果說成本低是王道，它們沒有辦法阻擋第二第三梯隊持續投放低成本車輛吸引用戶。

儘管ofo接入了支付寶，摩拜接入了微信，對於摩拜ofo而言，背後資本方爭奪的是用戶的交通出行大數據、線下支付場景以及物聯網生活方式的入口。但那只是巨頭的戰略，與用戶需求無太多關係。

對於用戶來說，只要有車騎即可，而不同顏色的腳踏車與腳踏車之間，其實並沒有太多差別，因此，某家腳踏車租賃公司很難在無核心壁壘與網路效應的情況下僅僅依靠鋪量就能將其他顏色全部清場顯然並不容易。

所以儘管投資者焦慮的喊著清場，但在各大一、二線城市，橙、黃、藍、玫瑰金等其他顏色與品牌的腳踏車，還是被一批批地運送過來。

在共享腳踏車創投領域，隨著所投項目的用戶與營收以及市場規模的增長，每一輪新的融資，前一期投資人都希望以更高的價格賣給下家，以更高的增值倍數退出，收穫更高的收益。

而如果一旦二三梯隊企業能夠持續撐下來，生命周期不斷延長，頭部的估值就很難持續上漲，以及背後的資本要找後面的接盤俠退出就越難，所以投資人就越來越焦慮。

另一方面，監管這個靴子還沒落地，市場格局還存在不確定性。總的來說，當前共享腳踏車的投放量在接近飽和，當前在許多城市各種共享單、廢棄腳踏車堆積如山已經不是什麼新聞，而這些廢棄腳踏車佔用的也是公共用地，對資源與環境都在造成極大浪費於破壞，已經在損害城市發展的整體面貌與規劃。

另外，共享腳踏車這種低端產能的過量供給，本質上壓制了腳踏車企業向高端化、多元化邁進的步伐，因此監管政策必然會從嚴控投放規模入手來限制共享腳踏車的無限制擴張。

而在二三線城市，第二三梯隊共享腳踏車迅速鋪開之後，后入者要要依賴燒錢投放鋪量在各個城市贏得清場戰也會受到政策的鉗制。說到底，共享腳踏車是一場暫時看不到停火跡象的持久戰，現在談清場還為時尚早。