10萬人一夜被套牢？央行剛剛出手 一個暴富神話破滅了

4月剛剛萌芽，6、7月凱歌高奏遍地黃金，8、9月驟轉風雨飄搖，多方口誅筆伐........

曾造出一夜暴富神話的ICO(Initial Coin Offering，數字貨幣首次公開眾籌)，已被監管部門定性為非法公開融資，涉嫌非法發售代幣票券、非法發行證券以及非法集資、金融詐騙、傳銷等違法犯罪。

今日（9月4日）下午，央行、網信辦、工信部、工商總局、銀監會、證監會、保監會發布《關於防範代幣發行融資風險的公告》，明確指出代幣發行融資本質上是一種未經批准非法公開融資的行為，涉嫌非法發售代幣票券、非法發行證券以及非法集資、金融詐騙、傳銷等違法犯罪活動。

短短兩三個月內，ICO在的發展態勢，活生生演盡「眼看它起朱樓，眼看它宴賓客，眼看它樓塌了」。

從爆火到被人唾棄

那麼ICO到底是什麼呢？

超高回報率讓一切都變味了

ICO最早是由比特幣技術圈裡研發出的一種科技項目眾籌方式，一般由科技項目發起人發布白皮書推薦項目，然後在圈內募集比特幣或者以太幣，同時按照一定比例發放項目本身的代幣(代表項目某些權利和使用價值)，從而為項目發展提供必要的資金支持，所以早期也被稱作「幣眾籌」。

以比較成功的幣眾籌項目以太坊為例，以太坊是一款利用區塊鏈技術實現智能合約的開源底層系統，上面提供各種模塊讓用戶來搭建應用，系統內通用一種代幣(token)作為支付方式。2014年7月24日，以太坊開始為期42天的眾籌，一比特幣可以換到2000個以太坊，以此籌集到約31529枚比特幣，時價約1840萬美元。

有區塊鏈技術專家表示，理論上，正規的ICO項目，是雙方對於數字資產的交換，是應用價值的交換。同時，ICO募集的是數字貨幣而非直接募集法定貨幣，項目白皮書也未向參與人給予股權、或是項目收益權等承諾。

但事實的發展卻是隨著區塊鏈技術的快速發展和普及，市場更多關注到了其代幣炒作價值以及快速融資功能。

譬如說，那些在眾籌階段就投資了以太坊的人(按當時比特幣價折算，每個以太坊約值0.29美元)，按照9月2日的最新行情，以太坊每個約380美元。換言之，這些早期投資者的資產已升值1300多倍。

在「錯過了比特幣，不能再錯過ICO」、「一幣一別墅」的慾望驅動下，借ICO發幣圈錢的狂熱極速蔓延，從小眾的極客圈到泛科技圈人士，從國外到國內，從數字貨幣投資者到路人、大媽，一切都變味了。

價格與數量隨意定的瘋狂ICO遊戲

2017年ICO的增長只能用「爆髮式」來形容。相關數據顯示，2014年全球ICO的融資規模尚不到2600萬美元，2015年更一度下滑至1400萬美元。到了2016年下半年，ICO全球融資總額躍升至2億美元。

在，7月25日國家互聯網金融安全技術專家委員會發布了《2017上半年國內ICO發展情況報告》，監測發現面向國內提供ICO服務的相關平台43家，完成ICO項目累計融資規模摺合人民幣總計26.16億元，累計參加人次達10.5萬。

這些數字似乎顯得有些保守了，有統計稱，國內參與ICO的人數已經達到200萬人。另據各大ICO平台案例綜合統計，8月ICO項目再度井噴，擬募集資金額度超50億元。業內人士表示，如果不是一些項目暫停了ICO，選擇了私募方式融資，整個市場擬募集資金有望超100億元。

ICO究竟瘋狂到了什麼程度？數字已經跟不上想象力的要求了。

有幣圈人士笑說：「ICO項目分為三類，第一類是幣值翻5倍以上的，第二類是市值翻10倍以上的，還有一類是市值翻100倍以上的。」

量子鏈第一天「上市」，最高價格66.66元，漲幅達到33倍；公信寶眾籌時「一股」幾毛，如今翻了90多倍；小蟻幣5毛漲到了如今的200元左右；最誇張的Stratis，一年漲了1500倍；而「BAT」，8天時間暴漲8倍，一天翻一倍。

誰誰誰又賺了上千萬，這是這個圈子裡的勵志故事。「一睜眼，賬戶里多了兩個億！周圍的兄弟們身價都漲了幾百萬！這種你能想象嗎？」則是各大小炒幣群里瘋傳的真假參半的案例。

號稱是比特幣首富的李笑來，6月底他的第一個ICO項目EOS白皮書問世，短短五天內融到了1.85億美元。2017年7月2日，EOS的整體市值達到了近50億美元。有人稱之為「價值50億美元的空氣」。

日前，一款名為「嫩模幣」(NMB)的ICO項目又成為業界話題。這款所謂的代幣，聲稱每個幣背後都鏈接著一名嫩模，「去中心化的嫩模產業，將更公平地為全社會服務」。更荒誕的是，這家公司還貼出了「前期投資人」名單，其中就有「李哭去」、郭宏才、小李子。而照片貼的分別是天使投資人李笑來、天使投資人郭宏才以及國際影星萊昂納多·迪卡普里奧。然而，這款「嫩模幣」，截至今年8月初，已經逆勢暴漲了5倍。

如此不靠譜的代幣，為什麼還能如此暴漲?一位業內人士直言，不少莊家操控著代幣的價格，這些玩家往往是前期炒比特幣的大佬，他們手中有足夠多的比特幣可以讓代幣的價格直線上升。

ICO瘋狂對市場的影響，不僅僅表現在突然批量冒出大量的垃圾圈錢項目，甚至站台都能成為一種職業，據說某位大咖靠做各種ICO項目的顧問賺了2億，還有風聞稱某交易平台上線費用已經達到了6000萬元。有人托關係想獲得評級平台更好的評級，也有人用上了威脅利誘的手段。

紅線！紅線！紅線！

到了七八月份，整個的ICO氛圍，多位圈內人士都表示，酷似當年的非法集資及P2P網貸平台。

「之前做ICO項目要準備大半年，對項目發展有清晰的規劃，對於可行性進行第三方分析調研，花很長時間和投資人做路演，費用使用情況明細也都會公開。而在2017年爆發的ICO熱，不管項目白皮書內容如何，融資金額動輒數千萬元，而且融資時間幾天或幾小時。其中甚至有連白皮書都沒有的項目，就憑發起人的個人影響力，就開始拉微信群進行打款」，這樣的做法被區塊鏈技術人士調侃稱「空氣鏈」，直言「圈錢已經不顧吃相」。

「目前，ICO定價都是各個團隊自己定的。說得不好聽一點，就是拍腦袋估值。所謂定價，其實賭博成分很大，有些類似押寶開玉石一樣」，「目前很多ICO項目只有一張PPT，融資方攜款潛逃的風險巨大」，諸如此類的報道，充斥著各大科技媒體頭條。

更讓人擔憂的是，一些ICO項目開始進入小區進行宣傳，而參與投資的是社區中的大媽。在路演現場，對於技術和行業應用一概不懂的大媽只關心什麼時候能賣代幣，認購能夠打幾折，「人人都想著一夜暴富」。更多荒誕離奇項目持續上線，然後依然「秒光」、暴漲，再暴跌。小白投資者毫不諱言，「基本上就是在買彩票」，「萬一賭對了，兒孫都不愁了」。

8月30日，7月才上線的知名ICO交易平台icoinfo突發公告稱，自即日起主動暫停一切ICO業務，待相關部門監管政策出台後，按照政策規範開展業務。這一消息觸發了幣圈的「黑色一小時」，小蟻幣的價格從204元到166元，量子鏈從110元到84.83元，均下跌了20%;剛上線不久，但交易量最大的唯鏈，甚至在15分鐘內就下跌了16%。

然而在一小時后，人們發現其他機構並沒有隨之跟進后，剛剛還在大跌的代幣價格，又在以與下跌時的同樣速度恢復了，部分代幣的價格甚至比消息宣布要漲得更高。剛剛還一片愁雲慘霧的群里，畫風一轉變成了:懊悔自己在低點的時候過早離場，或者沒有下定決心抄底。這樣迷你版的「金融危機」，隨著監管消息的增多，幾乎每天都會上演。

人民大學法學院副院長楊東指出，不論從發行主體、投資者還是市場的角度來看，ICO都存在風險。「首先，從發行主體來看，ICO涉及非法公開發行證券，涉嫌為洗錢等犯罪行為提供渠道，涉嫌非法吸收公眾存款、非法經營等風險。其次，對於投資者而言，ICO存在著詐騙、內幕交易等風險。第三，惡性短線交易泛濫、黑客攻擊、數字貨幣價值波動大等成為ICO最主要的市場風險，都會對投資者帶來難以彌補的損失，也容易滋生投機行為。」

當行業內持此觀點的人越來越多並不斷發聲的時候，政府出台監管措施已是如箭在弦上，不得不發。

監管的籠子終於要落下了

8月30日晚，互聯網金融協會發布風險提示稱，近期各類以ICO名義進行籌資的項目在國內迅速增長，擾亂了社會經濟秩序並形成了較大風險隱患。其中的風險主要包括：一、國內外部分機構採用各類誤導性宣傳手段，以ICO名義從事融資活動，相關金融活動未取得任何許可，其中涉嫌詐騙、非法證券、非法集資等行為。二、 由於ICO項目資產不清晰，投資者適當性缺失，信息披露嚴重不足，投資活動面臨較大風險。

應立即停止！！

央行等七部委重拳打擊ICO融資

9月4日，央行網站發布《人民銀行 中央網信辦 工業和信息化部 工商總局 銀監會 證監會 保監會 關於防範代幣發行融資風險的公告》。

公告稱，近期，國內通過發行代幣形式包括首次代幣發行(ICO)進行融資的活動大量湧現，投機炒作盛行，涉嫌從事非法金融活動，嚴重擾亂了經濟金融秩序。為貫徹落實全國金融工作會議精神，保護投資者合法權益，防範化解金融風險，依據《中華人民共和國人民銀行法》、《中華人民共和國商業銀行法》、《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國網路安全法》、《中華人民共和國電信條例》、《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》等法律法規，現將有關事項公告如下：

一、準確認識代幣發行融資活動的本質屬性

代幣發行融資是指融資主體通過代幣的違規發售、流通，向投資者籌集比特幣、以太幣等所謂「虛擬貨幣」，本質上是一種未經批准非法公開融資的行為，涉嫌非法發售代幣票券、非法發行證券以及非法集資、金融詐騙、傳銷等違法犯罪活動。有關部門將密切監測有關動態，加強與司法部門和地方政府的工作協同，按照現行工作機制，嚴格執法，堅決治理市場亂象。發現涉嫌犯罪問題，將移送司法機關。

代幣發行融資中使用的代幣或「虛擬貨幣」不由貨幣當局發行，不具有法償性與強制性等貨幣屬性，不具有與貨幣等同的法律地位，不能也不應作為貨幣在市場上流通使用。

二、任何組織和個人不得非法從事代幣發行融資活動

本公告發布之日起，各類代幣發行融資活動應當立即停止。已完成代幣發行融資的組織和個人應當做出清退等安排，合理保護投資者權益，妥善處置風險。有關部門將依法嚴肅查處拒不停止的代幣發行融資活動以及已完成的代幣發行融資項目中的違法違規行為。

三、加強代幣融資交易平台的管理

本公告發布之日起，任何所謂的代幣融資交易平台不得從事法定貨幣與代幣、「虛擬貨幣」相互之間的兌換業務，不得買賣或作為中央對手方買賣代幣或「虛擬貨幣」，不得為代幣或「虛擬貨幣」提供定價、信息中介等服務。

對於存在違法違規問題的代幣融資交易平台，金融管理部門將提請電信主管部門依法關閉其網站平台及移動APP，提請網信部門對移動APP在應用商店做下架處置，並提請工商管理部門依法吊銷其營業執照。

四、各金融機構和非銀行支付機構不得開展與代幣發行融資交易相關的業務

各金融機構和非銀行支付機構不得直接或間接為代幣發行融資和「虛擬貨幣」提供賬戶開立、登記、交易、清算、結算等產品或服務，不得承保與代幣和「虛擬貨幣」相關的保險業務或將代幣和「虛擬貨幣」納入保險責任範圍。金融機構和非銀行支付機構發現代幣發行融資交易違法違規線索的，應當及時向有關部門報告。

五、社會公眾應當高度警惕代幣發行融資與交易的風險隱患

代幣發行融資與交易存在多重風險，包括虛假資產風險、經營失敗風險、投資炒作風險等，投資者須自行承擔投資風險，希望廣大投資者謹防上當受騙。

對各類使用「幣」的名稱開展的非法金融活動，社會公眾應當強化風險防範意識和識別能力，及時舉報相關違法違規線索。

六、充分發揮行業組織的自律作用

各類金融行業組織應當做好政策解讀，督促會員單位自覺抵制與代幣發行融資交易及「虛擬貨幣」相關的非法金融活動，遠離市場亂象，加強投資者教育，共同維護正常的金融秩序。

新快報記者 鄭志輝、央行網站