運營商的金融生意：為何起個大早 卻趕個晚集？

金評媒（https://www.jpm.cn）編者按：如何轉型成為運營商的必須考慮的問題，而金融是一個可供選擇的方向。

剛剛過去的8月是移動支付市場爭奪戰的最火熱月份。微信和支付寶兩大巨頭紛紛斥巨資以補貼形式發放鼓勵金，刺激用戶在線下移動支付。

微信今年喊出的口號是「打造年度智慧生活狂歡節」，請了華晨宇、宋佳、朱亞文等10餘位明星來為「無現金支付」造勢。支付寶的營銷舉動則更加直接——送黃金。8月8 日當天，黃金總額達88888 克，中獎人數188 萬人。根據金價，相當於支付寶一天送出去了 2400 多萬。

無獨有偶，運營商「派系」也在這一時段加入戰局。電信旗下翼支付與小米公司宣布共同發布翼支付紅包卡，小米用戶在享受正常套餐服務外，每月按比例獲得翼支付「紅包」，相當於一定比例的「返現」。試圖通過送話費的力量爭奪市場份額。

事實上，三大通信運營商本是第三方支付領域的先行者。早在2011年12月，人民銀行向中移動電子商務有限公司、聯通沃易付網路技術有限公司及天翼電子商務有限公司發放了第三方支付牌照。而微信支付的誕生已在近兩年後的2013年。

但據央行最新統計數據顯示，支付寶、微信支付已經拿下第三方移動支付市場超過90%市場份額，剩下的200餘家公司共同爭奪僅不到10%的「領土」，三大運營商正位列其中。

同樣掌握著巨大流量，並且早早入局移動支付，三大運營商與微信支付寶兩大巨頭的差距為何如此之大，運營商做金融還有機會嗎？

電信的「小三戰略」

三大運營商中，電信的支付業務發展最為靠前。2016年，其支付業務翼支付全年交易額超過人民幣1萬億元。移動緊隨其後，移動CEO李躍對外透露，其「和包」業務年交易額達到1萬億元；聯通則被遙遙甩在了後頭，公開資料顯示，聯通對旗下「沃支付」的期望是2018年交易額突破5000億元。

儘管如此，與微信、支付寶數萬億元級別的年交易額相比，運營商們顯得並無優勢。

面對兩大巨頭佔據超過近9成市場份額的現狀，電信旗下天翼電子商務有限公司CEO羅來峰表示，「市場很大，就像現在現在有100多家銀行，每一家銀行都生存得很好一樣，第三方支付市場也還有空間。」

翼支付成立於2011年，是電信全資子公司。根據電信「轉型3.0」計劃，電信將重點建設五大生態圈，其中之一就是互聯網金融生態圈，而翼支付則是電信發展互聯網金融業務的關鍵支點。

僅從月活用戶來看，電信旗下的這款移動支付軟體的表現稱得上亮眼。來自易觀的數據顯示，2017年6月，在本土支付類APP中，支付寶APP月均活躍用戶超過4.17億，排名第一，翼支付APP月均活躍用戶數1100萬，排名第二（該諮詢機構認為微信不是獨立支付類APP，所以並未將其納入統計）。

「我們現在的目標是跟著微信和支付寶，保住第三的位置，但又得和第四、第五拉大距離，將它們遠遠甩在後面。」一位翼支付內部人士向鈦媒體透露，這正是他們的「小三戰略」。

「小三戰略」的關鍵一步是其對於盤活話費的嘗試。

「原來我們在發展電信用戶是靠送手機或者送通信費，現在把這個變成翼支付金，他只能從翼支付這裡使用，這部分錢不能提現，但可交話費、可購物、可加油、可交水電費等。」羅來峰表示，今年上半年針對900多萬用戶已經累計發放了9.6億元的翼支付金。

而文章開頭提到的電信與小米的合作正是為了推廣翼支付紅包。羅來峰透露，翼支付已成為小米商城的支付通道之一，小米商城也已進駐翼支付APP。

聯動、移動的棋局

與電信相比，移動對於支付業務的關注程度相對較弱。據業內人士透露，移動支付業務的其運營主體只是湖南移動下屬的二級子公司，在集約統籌全集團支付業務過程中存在一定掣肘和局限。

從推廣思路來看，移動下注了NFC支付。NFC是近場支付的主流技術，用戶通過手機與POS機等進行本地通訊完成支付，不需要使用移動網。

但遺憾的是，過去幾年正是二維碼支付風起雲湧的時代，移動的支付業務始終沒有獲得發展良機。有業內人士公開表示，「移動的NFC項目，是以發布會為結束。」

從最新動作來看，在支付領域受到挫折的移動開始選擇朝向Fintech發力。今年7月，在國際金融展上，移動推出了「和金融」系列產品：和位士、SIM盾、網址衛士、移動物聯網，這些產品將致力於為金融機構提供安全支付、款箱監控、融資租賃等解決方案。

移動宣稱，下一步將緊跟國家戰略，發揮自身優勢，深挖垂直行業信息化需求；同時，始終以金融行業需求為導向，在Fintech時代的浪潮中，積極探索適合金融客戶且更為優質安全的互聯網解決方案。

與另外兩家運營商巨頭相比，聯通的金融戰略稍顯「凌亂」，聯通旗下「沃支付」的體量也相對較小。

2011年聯通支付公司成立，聯通獲得了支付牌照及基金銷售支付牌照。三年之後，聯通不滿足於只做支付業務，與招商銀行各自出資10億元合資成立招聯消費金融有限公司，向消費金融領域進軍。

據財新的報道，聯通最初計劃將聯通支付公司作價注入招聯，但在半年後，2015年三四月間，聯通又明確聯通支付不能融入招聯，兩方最終分道揚鑣。這對於聯通支付公司業務發展有著相當的影響。

有聯通內部人士表示，「在拼搶移動支付入口如火如荼的2014年，聯通支付缺席，既沒有擴大用戶規模，也沒有增加自己的金融能力，等於是晃了一年。」

而對於聯通的金融業務來說，此番聯通混改或許是一大機遇。據公告顯示，混改投資方有阿里創投、騰訊信達、百度鵬寰、京東三弘、蘇寧雲商、人壽等。BATJ的加入無疑讓聯通的互金業務有了更多的想象力。

蘇寧金融研究院研究員鄒純表示，「參與混改的BATJ巨頭們，本身在互聯網金融領域就非常有經驗，雙方在營銷、數據等方面如果能合作，那將非常值得期待。」

轉型不易

三大運營商的年中財日前披露完畢，從財報可以看出，三大運營商都在通過價格戰拼搶流量市場，爭取更多用戶。但當前，三大運營商移動用戶數量已達到13.66億戶，其中4G用戶達到8.85億戶，市場已趨於飽和，競爭更為激烈。

如何轉型成為運營商的必須考慮的問題，而金融是一個可供選擇的方向。

總體而言，三家運營商都在金融領域布局不少，在支付、理財、貸款方面都有布局，但與互金巨頭相比，規模並不大。

一方面，運營商雖然坐擁巨大流量，但在場景以及技術層面並不具備優勢；另一方面，金融是一個典型的高風險行業，運營商的國企背景讓他們缺少了野蠻生長的基因，而對於穩健發展更為重視。

此外，運營商們目前最為重視的支付生意在短時間內並不能帶來豐厚的盈利，只有通過發展支付業務能夠更好地黏住用戶，在此基礎上發展金融生態圈，為用戶提供借貸、徵信、保險等更多差異化服務，金融業務的價值才可能真正體現。