加大金融支持供給側結構性改革 債委會:怎麼「去」怎麼「降」怎麼「補」

為加大金融支持供給側結構性改革力度，銀監部門引導銀行業充分發揮債權人委員會（簡稱「債委會」）的積極作用，不斷加大銀行資產保全力度、優化信貸結構，有效支持「三去一降一補」，促進區域經濟穩定發展。

1月中旬，記者跟隨銀監會一行走訪山東、江蘇、浙江、江西、廣東5個省份。在圍繞供給側結構性改革展開實地調研時發現，債委會不僅在企業去產能、去庫存方面發揮化解風險的作用，也在促進企業提質增效、轉型升級等方面卓有成效，在「去」「補」間推進行業形成合力，助力經濟平穩健康發展。

2016年年初，銀監會提出，要建立債委會（債權人委員會）制度，推動多家債權銀行共同為企業脫困、降槓桿統一行動。去年9月銀監會正式印發《關於做好銀行業金融機構債權人委員會有關工作的通知》，明確債委會是由債務規模較大的困難企業3家以上債權銀行業金融機構發起成立的協商性、自律性、臨時性組織。債委會要按照「一企一策」的方針集體研究增貸、穩貸、減貸、重組等措施，有序開展債務重組、資產保全等相關工作。

銀監會主席尚福林在今年1月10日召開的2017年全國銀行業監督管理工作電視電話會議上表示，切實發揮債委會作用，支持去產能。債權人委員會不僅是加大銀行資產保全力度的風險緩釋手段，更是銀行業通過優化信貸結構、貫徹落實中央推進供給側結構性改革政策精神的重要舉措。

在銀監會的統一部署下，各地銀監局因地制宜、強化治理，積極穩妥推進債委會工作。山東銀監局積極打造債委會工作山東模式，出台債委會工作20條指導意見，推動建立政府、監管、行業協會、債委會聯動協調工作機制。截至2016年末，山東轄內（不含青島）已組建債委會1138家、涉及授信額度3.12萬億元、貸款餘額1.51萬億元，其中銀行自願組建5億元以下的債委會376家，佔比33%。轄內債委會充分發揮了「強服務、防風險、促發展」的平台作用，在支持優質企業、穩定困難企業、重組風險資產、強化預期管理、降低融資成本等方面，取得明顯效果。

為有效化解產能過剩領域信貸風險，蘇州銀監分局按照「一企一策」原則，綜合施策，穩步推進債委會工作。截至2016年末，蘇州轄內已組建債委會381個（72戶集團客戶、309戶單一法人客戶），涉及授信金額6363億元。為準確把握「支持優質企業、穩住困難企業、退出殭屍企業」這一核心要求，分局建立「蘇州銀行業債權委員會監測管理系統」，及時反映企業生產經營、融資規模等相關情況，解決債權銀行在實際工作中的信息不對稱和滯后問題，便於銀行授信決策、保持信息透明和行動一致，引入定期溝通協商、信息共享、聯合授信等配套機制，確保銀行業金融機構共同進退。

浙江銀監局「1+1」推進債委會建設，促進困難企業分類幫扶和殭屍企業出清。截至2016年11月末，浙江轄內（不含寧波）已組建債委會700家，涉及用信額度2335億元。浙江銀監局副巡視員張有榮認為，債委會建設切實提升了分類幫扶的質效，助推了殭屍企業的有序出清，有效遏制了兩鏈風險的蔓延，是供給側結構性改革在浙江的有效實踐，是服務實體經濟升級換代的有力推手，具有較高的實踐價值。

債委會不僅是加大銀行資產保全力度的風險緩釋手段，也是銀行業優化信貸結構，通過「抱團取暖、保面打點、有保有壓、恢復誠信」等方針開展去產能、去庫存工作的重要舉措，化解了金融風險。

江西能源集團下屬安源煤礦至今已有118年開採歷史。記者在礦場現場發現，這些煤礦井型小、歷史包袱重、成本高。江西能源集團主動退出過剩產能，計劃分三年關閉27對礦井，退出產能599萬噸/年，占現有核定產能的60.6%。不過，江西能源集團財務總監李松坦言，在實施去產能進程中，資產損失將逐步反映，而通過轉型發展，充實有效資產還有一個過程，在這個出清無效資產和補充有效資產的交替階段，江西能源集團賬面資產財務狀況變差的「陣痛」難以避免，如個別銀行將公司列入融資受限行業，抽貸或壓貸；授信審批難度加大，審批時間延長等。

在江西能源集團積極推進化解落後產能、面臨嚴峻資金形勢的關鍵時期，進出口銀行、工商銀行、銀行牽頭組建了江西能源集團銀行債權人委員會，引導各債權銀行全面深入了解企業脫困生存和轉型發展情況，繼續給予及加大對江西能源集團的信貸支持，切實保障企業資金鏈安全不發生系統性風險，維護好銀企雙方互利共贏的良好局面。

合力促「去」，引導企業主動退出落後產能。江西銀監局副局長柯愈華表示，針對江西煤炭鋼鐵去產能重點，及時組建9個重點企業債委會，協調債權行調整授信策略，將去產能要求內化為授信條件，積極發揮金融引導作用。

廣東順德鋼貿市場，始於上世紀80年代，是全國三大鋼鐵專業市場之一。受經濟下行、宏觀政策調整、市場資金面收緊、企業對外投資過大等多重內外部因素影響，部分鋼貿企業近年來陸續出現資金鏈斷裂，並通過擔保鏈的傳導引發行業性風險苗頭，甚至波及其他貿易類行業。為了化解風險，債權銀行成立債委會，採取「抱團取暖」的原則，依託債委會和執行小組等平台，對「好」「差」客戶採取有保有壓的信貸策略，不斷創新維穩措施，通過扶持優質企業、協助他行解封、打擊逃廢債等手段，共同推動風險化解工作。

「我們在全面摸清鋼貿客戶、擔保圈的底數基礎上，制定一企一策風險化解方案，對存量鋼貿客戶分類實施不同的信貸政策措施，加強對經營狀況良好、還款來源有保障、資金暫時存在困難的企業扶持力度；對存在暫時經營困難的企業通過期限重組、用信品種轉換、優惠利率、建議企業瘦身減債等措施，降低企業融資成本，以時間換空間，為企業生存和發展贏得寶貴時間；對完全沒有經營能力企業採取訴訟、批量打包、核銷等方式加快不良貸款清收處置。債委會穩步推進風險化解工作，鋼貿行業風險得到有效控制。」農行順德分行黨委委員許斌說。

除了化解債務風險，對企業提質增效、轉型升級，也是債委會的重要職能之一。當前，一些地方通過構建債委會行動機制，把銀行間「抱團取暖」，升華為「抱團送暖」，支持有實力、有前景的企業渡過難關、煥發生機。

在諸多困難企業中，遴選具有潛力的企業，是第一步。如何對企業進行分類？浙江銀監局探索分類幫扶工作方法，有針對性地支持實體經濟升級換代。張有榮介紹，「根據信貸逾期和擔保的嚴重程度，劃分『扶持類、挽救類、退出類』三大類型」。

「對風險化解無望、兩高一剩、屬於淘汰落後產能的企業，加快風險處置，實施有序退出。而對於那些有發展前景的困難企業，引導銀行機構採取多種幫扶辦法。」張有榮說。

在實地調研過程中，記者注意到，在債委會入駐的企業中，確實存在不少因資金問題、行業周期問題而暫時面臨困難的，這些企業通常研發能力較強，產品具有一定的競爭力。幫助這樣的企業轉型升級，是對企業、銀行、社會三方的最優選擇。

聊城市某集團彩塗板產能全國排名第一，鍍鋅板排名第五，曾是當地的優質企業。然而，由於擴大生產擠佔了不少資金，導致企業面臨資金鏈斷裂的風險。債委會組建后，各家債權行達成繼續支持的共識，並在深入調查分析產品市場前景的基礎上，發放3.2億元項目貸款支持新建年產40萬噸厚板鍍鋅項目，支持了企業的創新生產，鞏固行業優勢。

「在山東省，對公司治理、業務發展良好但當前投入不足的企業，債委會通過建立聯合授信機制、組建銀團貸款、發放併購貸款等方式予以支持，推動企業做大做強。截至目前，轄區債委會共支持優質企業153家，授信額度較組建前增加110.2億元。」山東銀監局副局長解曉非告訴記者。

廣東銀監局副局長任慶華表示，「對有前景、有現金流，只是因為偶然因素造成暫時困難的企業，銀行同業協調一致，給予必要的支持。」據了解，2016年以來，廣東省轄內債委會組建工作有序推進，截至去年12月末，廣東轄內共組建債委會75家，涉及授信額度近千億元，通過債委會幫扶困難企業120家，涉及授信額度702.7億元，貸款額度600多億元。

除了傳統的信貸支持方式，一些債委會還引入企業重組、外部收購、授信聚攏等靈活多樣的手段。據不完全統計，截至目前，浙江銀行業共對6500多家企業開展幫扶，涉及貸款2400多億元。據調查，其中1500多家企業已初見幫扶成效，涉及貸款近800億元。

雖然債委會在推進企業去產能、去庫存以及助力企業提質增效轉型升級方面發揮了較大作用，但在實際運作發展中，依舊存在一定的提升空間，未來仍任重道遠。

在建行鷹潭分行行長張革華看來，之所以成立債委會，說明部分企業在生產經營、財務等方面存在困難。而目前來說，債委會硬性約束力不足，大多還處於軟約束當中。

工行鷹潭分行行長朱葵則認為，債委會目前只是聚集銀行間的資源，存在「單打」現象。建議債委會建立起包括當地政府相關部門、法院、銀監部門、企業等組成的聯合協調小組，各方各負其責並共同分析企業的授信等情況，形成一個有效的聯動工作機制。

此外，在此次調研過程中，「擔保圈」這一概念在涉及實體經濟融資時，常有出現。某家企業一旦面臨破產，為其貸款擔保的企業多數也難逃厄運。

「自己企業的命運掌握在別人手中的感覺，實在不是滋味！」浙江雅迪纖維有限公司董事長戴葉飛告訴記者，雅迪纖維是浙江省諸暨市一家從事環保型氨綸纖維研發、製造及銷售的重點工業企業。2012年下旬，由雅迪纖維擔保的兩家光伏企業因歐美市場反傾銷及自身經營不善，資金鏈斷裂。作為最大擔保方，雅迪纖維需要代替償還及平移銀行貸款3.3億元，支付銀行利息超過6000萬元，總金額約4億元。這一場「無妄之災」，使得原本經營良好的雅迪纖維，一下子成了「瀕臨破產」的企業。

雖然在地方政府、監管部門和銀行組成的債委會的協調下，雅迪纖維的資金危機得以化解，生產經營再次走上正軌，但是，存在於實體經濟中的擔保鏈，卻猶如連鎖地雷，並不是每一家被波及的企業都可以重回軌道。

當前，一些地方的監管部門在指導銀行「化圈解鏈」方面，正形成具有自身特色的方法。針對浙江民營企業互保、聯保較多這一實際情況，浙江銀監局通過發揮債委會的作用，從降低或有負債角度推動企業降槓桿，逐步探索形成了「一圈一債委會」的做法。

據介紹，對於擔保關係複雜且涉及多家企業的擔保圈，鼓勵探索對整個擔保圈組建統一管理的債委會，通過協同工作機制和聯合管理方式，建立債務隔離機制，確保風險不蔓延。