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薛蠻子:天使投資是藝術而非科學,成立天使學堂老奸巨猾者優先

天使?魔鬼?傻傻分不清楚

天使投資的說法來源於百老匯,是指有很多人一輩子的夢想就為了在百老匯去唱一首歌或者跳一支舞,但是沒有足夠的錢幫助自己站在舞台上,便有很多商人資助他們圓夢。

再推前一些也可以看出天使投資的蹤影。約翰•福斯特算是最早並且比較有名的天使投資人,當然這裡也有著天使投資人固有的介紹方式,約翰•福斯特你可能不認識,但是你肯定知道他投資的項目——鉛活字印刷機,發明人翰內斯•古登堡。

翰內斯•古登堡是現代印刷技術開創者,當然這個項目也讓投資人古登堡的鄰居福斯特賺的盆滿缽滿,所以天使投資從來都是高徒出名師,我們介紹自己的時候會貼標籤方便認知。通常的標籤是畢業於哪裡,哪裡人,但是天使投資人介紹自己「畢業於」哪裡,我有多麼牛的證明從來都是他所投的成功企業,在這個行業里創業者才是投資人的學歷證明,你上市了投資人就相當於清華北大畢業了,你被BAT收購投資人就相當於畢業自985,你死了投資人就是「家裡蹲」畢業,你被投資人騙出局,那麼恭喜你遇到外國野雞大學優秀畢業生。

在創業的循環里從來都是高徒出名師,哪怕於他投了數以百計的企業最後成了一個最牛的,前面99個也可以被說成是因為這99個饅頭才讓我成功的,俗稱踩坑。然而你投了200個還沒有出色的,那隻能說你吃的199個不是饅頭,是發不開的石頭,無法收手還扎心。

資本的天然屬性是逐利的,從刷屏空空狐美女創始人被投資人踢出局,到王石被「野蠻人」洗劫,董明珠被格力董事會凈身出戶,資本與個人之間的博弈從商業誕生那天起就沒有停息。

萬科董事長王石

瓦特、古登堡,甚至包括愛迪生,她們都是偉大的發明家但不能算是成功的創業者、企業家,他們最終都被資本掃地出門。

在最早期的天使投資恐怕就是呂不韋和秦國王子異人了,獨具慧眼的商人呂不韋戰略投資了當時被送去楚國做人質的異人,不僅提供金錢為此人經營發展,還提供女人保障創業者身心愉悅,為了打消創業者顧慮甚至提供孩子做兜底服務以解後顧之憂(野史傳聞秦始皇是呂不韋和趙姬所生),當然這都是開玩笑。當「公司成功IPO」異人登機敲鐘之後,呂不韋被進封丞相,本來一場勵志大戲就此完結,不想變故總在圓滿時,因為「董事會糾紛」呂不韋被繼任董事長嬴政開除,最終抑鬱而終。開國第一出資本大戲就此落幕。

商業發展了2000年,由農耕文明到蒸汽時代再到現在的電子信息時代經過了空間維度的飛躍,但是資本模式仍然很穩定的帶著天然的逐利性。

空空狐創始人因為生病住院不能處理公司事務導致投資方即使簽了投資協議也推遲打款,資本簽了投資協議不打錢,有些資本圈裡的人竟然以「大家都這樣、已經習以為常」為理由默認這種行為的合理性,毫無契約精神,更有第二輪融資已經開始可上一輪老股東的錢還沒到齊這些「潛規則」,其實老套的潛規則早已在行業潛出水面,只是人們對他仍然像對待皇帝的新衣一樣選擇假裝看不見。

外國的天使羽翼更豐滿

相比於國內的天使投資,外國有著比較良好的商業環境以及健全機制。目前美國的天使投資從分散的個體走向聯盟化,專業化的集團。對比美國天使投資,天使投資需要文化與模式上的轉型。

美國的眾籌平台上每周會審查500多家創業企業,替加入平台的天使投資人完成大部分盡職調查,審核投資項目,以提高向天使投資人展示的企業質量。

而在這個過程中,企業需要經歷層層的篩選。首先創業者需上傳商業信息(BP、執行總結、財務信息、投資者演示文稿等),當所有內容都成功上傳之後才能提交申請。

其次,創業者提交的申請會被審核,平台的商業分析團隊將決定是否有必要進行下一步,即幫助創業者更好地展現其獨特性以及做好對未來的預期規劃。

之後的這份創業企業名單將發往由4人組成的投委會,這個投委會的成員都有超過28年的投資經驗,經手的投資金額超過25億美元,且都是活躍的天使投資人,他們將檢查創業企業的財務狀況、法律結構和條款。如果通過了投委會的盡職調查,他們會給創業者安排時間進行電話會議,詢問更多問題,對企業有更全面的了解。

最後通過上述環節后,企業名字才會出現在眾籌平台上,而在平台上註冊、經過認證的天使投資人便可以與企業創始人進行交流,然後考慮投資。通過這樣的方式來提高天使投資人的投資成功率。

隨著早期投資的愈演愈烈,新的運作模式層出不窮,有些公司只做種子輪投資,所有被該基金投資過的創業者,都會成為基金的合伙人,基金退出獲得收益時,這些創業者可以從整支基金的Carry中抽成。

美圖創始人、天使投資人蔡文勝

此舉能讓創始人之間很好地幫助到彼此,通過這種機制讓平台投資過的創業者更好地融為一個整體。而在外界看來,這種方式既能綁定一批優秀的創業者,同時也能用未來收益作為砝碼提高基金在爭搶好項目時的競爭力。

天使學堂聚團火,將來散作滿天星

相比國外更專業化的機構,國內目前的天使投資偏向個人投資者為主,我們熟知的有徐小平、雷軍、薛蠻子、蔡文勝、李開復等成功企業家。此外,也有一批新興力量富二代的加入,但目前國內的天使投資過於分散且大部分投資人經驗不足、投資倒把者眾多、魚龍混雜。

天使投資曾經在美國一度被黑化為魔鬼投資,這樣一種多面性的人物利用好了為我所用,修為不足反受其噬,輕者像空空狐創始人那樣被「逐出師門」,重者債務累累「遁入魔道」和投資者反目在業界被封殺。這樣一個既像天使又像魔鬼的角色,註定能夠駕馭它的人也非同一般,比如富有爭議的人物薛蠻子。

因為一時興起被全國人民熟知的天使投資界的老頑童,憑藉獨到的觀點和犀利言語成為網紅界常青樹。作為天使投資人的薛蠻子常常自詡見過世面會識人,做天使投資人就要年齡大的才「老奸巨猾」,踩過更多坑,學費基本都上齊全了,所以能夠控制天使的不是上帝,從來都是魔鬼,上帝負責保護天使而非控制,只有魔鬼能讓天使重生。

薛蠻子早年旅居美國,投資UT斯達康等一眾企業賺得第一桶金,帶著在美國做投資的經驗回國,投資汽車之家、泡泡網等投資回報率均在50倍以上,如今薛蠻子開設天使學堂,要培養一批合格、經驗獨到的天使投資人,是什麼促使他產生這個想法?

天使投資人薛蠻子

據了解目前成功的投資人有兩種,一種是一直投資自己了解的行業,一種是投資各種不同的行業以分散風險,隨著不斷變化的經濟行為,第一種單打獨鬥的投資方式在當下已經不再提倡,分散投資被認為是最合理的投資方式,這就要求投資者了解全面獨具慧眼,抱團取暖才能事半功倍,成立天使學堂為投資者提供一個學習交流的平台,在學習中走向集團化是國內天使投資逐漸規範壯大的一種選擇,或許正因如此,才促使薛蠻子成立學堂。

薛蠻子認為天使投資是藝術,不是科學,沒有一定標準,那麼怎麼去培養「天使」是外界關心的,據了解薛蠻子將在天使學堂中邀請投資界泰斗徐小平、雷軍等成功企業家和學員交流,自己也將分享識人經驗,投資方法論避免踩坑被騙,推薦自己御用律師給大家授課,以專業底線約束居心不良的人。

更創新性的邀請被薛蠻子投資過的創業者為投資人授課,這其中有讓9億三農人沐浴高效便捷金融服務的沐金農CEO王曾、三個爸爸創始人戴賽鷹等創業者,以便更加立體深入的了解未來成功企業家特質,思維逆轉,高徒才能出名師。薛蠻子見了王曾四次之後開始投他,並說我可以連續投你3次,足以說明薛蠻子對創業者個人能力以及品質的看重。

左一為沐金農創始人王曾、左三為薛蠻子

在早期天使投資中大部分因素是在投人,而人又是最複雜,最不確定性的因素,所以天使投資本質上是一種基於經驗和直覺的「決策藝術」,而藝術又是在漫長的時間裡沉澱淬鍊而成,如今成立天使學堂傳道授業,這種決策藝術可否被成功的批量複製,我們拭目以待。



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