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厲害了,餘額寶!規模達1.43萬,超過招行興業中信個人存款,直逼四大行,已引起監管層關注

厲害了,餘額寶!規模達1.43萬,超過招行興業中信個人存款,直逼四大行,已引起監管層關注

餘額寶現成為全球最大的貨幣市場基金,目前正在直追四大行的個人活期存款規模,今年9月底有望超過銀行2016年個人平均存款餘額。

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餘額寶規模達1.43萬億元

據悉,餘額寶1.43萬億元的規模比去年年底的0.8萬億元,激增了近80%,環比2017年一季度末的1.14萬億元,增加了近3000億元,儘管增速和增長金額比一季度略低一些,但仍有巨額資金流入。

招商銀行作為國內吸儲能力最強的股份制銀行,去年個人活期存款餘額為9516億元,個人定期存款餘額為3329億元,兩者合計接近1.3萬億元。

餘額寶規模已超過了招商銀行2016年年底的個人活期和定期存款總額。

不僅如此,目前餘額寶基金規模已經超越了興業銀行,中信銀行等多家股份行的個人存款總額。

農業銀行個人活期存款情況

建設銀行個人活期存款情況

銀行個人活期存款情況

工商銀行個人活期存款情況

根據四大行的2016年報數據,餘額寶規模為1.43萬億元,已經超過工商銀行個人活期存款餘額的1.09萬億元,正在逼近銀行的個人活期存款餘額1.63萬億元。

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利率提升,貨幣基金規模飆漲

餘額寶現成為全球最大的貨幣市場基金,截至今年一季度末,整個公募基金的規模為9.21萬億,僅餘額寶的規模就達1.14萬億元,佔據了12%的份額。

今年以來,公募乃至貨幣基金的增長速度也十分驚人。今年公募基金管理規模連續創出歷史新高,2017年5月公募基金總規模達9.62萬億元,環比2017年4月底的9.53萬億元增加約900億元。其中,貨幣基金的規模增速最為驚人,這類基金5月從4.51萬億元增加到了4.83萬億元,規模再創新高,短短一個月就增加了3200多億元。

基金報援引分析稱,今年2月以來貨幣基金規模的快速增長和利率走勢有很大的關係,銀行間市場拆借利率的快速提升,帶動了貨幣基金的收益率提升到4%以上。依照目前銀行間市場的利率情況,貨幣基金主要投資標的的利率已經達到了4.5%到5.5%之間,可以為貨幣基金創造更高的收益率,吸引更多資金進入貨幣市場;央行6月期間也不斷為市場注入流動性。6月份的貨幣基金規模或將得到進一步提升。

餘額寶的近7日年化收益率

在2017年初,餘額寶的收益率不斷上漲。從今年5月11日起,餘額寶的近7日年化收益率一度突破4%,並一路上升至5月25日的4.05%。目前其收益率稍微有所回落,其七日年化收益率為4.1570%。

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監管關注,餘額寶個人賬戶上限調降

據證券報本月初報道,貨幣基金規模上升的市場風險問題已經引起了監管層的關注。

有貨幣基金經理認為,機構資金集中持有貨幣基金份額,潛藏流動性風險,這可能是貨幣基金受到監管部門關注的原因。另有業內人士表示,一些機構持有人往往在季度初申購貨幣基金份額,並在季度末贖回。如果貨幣市場發生超預期波動,這種合作模式的流動性風險可能會暴露。

日前,天弘基金髮布公告稱,

自今年5月27日起,個人持有餘額寶的最高額度調整為25萬元,而相比此前,餘額寶的個人賬戶持有上限為100萬元。

天弘基金表示,此次調整是為了讓餘額寶更符合作為個人小額現金管理工具這一定位,這一調整對絕大部分用戶沒有任何影響。此前在餘額寶內放置的資金超過25萬的用戶,這次調整之後也無需取出,可以繼續享受收益。

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在銀行業整體存款形勢不樂觀的形勢下,四大行的處境相比其他銀行似乎更加艱難。

據麥肯錫早前對消費者的一項調研顯示,隨著多樣化的金融產品滲透到三四線城市以及互聯網銀行的崛起,在快速增長的零售銀行業務中,四大行正失去市場份額,而存款也面臨著更加嚴峻的流失形勢。

麥肯錫調查顯示,富裕階層和北、上、廣、深四大一線城市的儲戶「撤離」四大行現象尤為明顯

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餘額寶暴增主要是兩大原因:

第一,由於貨幣政策收緊,投資者普遍進入觀望狀態,現金為王。在現金為王的時期,餘額寶是非常好的投資工具,一方面可以有超過「M2增速—GDP增速」的收益(跑贏了真實通脹率),另一方面保留選擇權,餘額寶里的資金接近於活期存款,便於殺出來抓一些短線投資機會。銀行雖然有類似產品,但收益率顯著低於餘額寶。

第二,支付寶體系太強大,適應了手機時代便捷理財的需求。

餘額寶的「病毒式擴張」、「史詩級擴張」,首先讓各銀行感到膽戰心驚,這意味著他們在爭奪存款上將處於更加不利地位,資金成本會上升。要知道,今年國家加大了金融行業開放力度,未來銀行業競爭會更加激烈。

可以預計,對於餘額寶的限制措施會繼續推出,不排除繼續降低最高投資限額,或者提高存款準備金率,總之就是遏制單一貨幣基金的規模。央行有理由這樣做,理由就是:保障金融安全。

餘額寶規模的飆升,還是房地產行業的噩耗。上圖是有史以來餘額寶收益率走勢圖,可以看出,在2014年初餘額寶收益率突破6.73%的時候,是房地產最困難的時候,從那一年的3月開始,國家實施「因城施策」的調控政策,開始鼓勵地方政府救市。

而在2016年9月12日餘額寶收益率跌破2.3%的時候,正是房地產政策牛市如火如荼,國家政策即將180度大轉彎的前夜。

可見,餘額寶收益率對樓市有前瞻意義,現在,餘額寶收益率從最低的不到2.3%已經逼近4.16%,未來將向6%進發。如果餘額寶收益率不止步,繼續逼近6%,那麼樓市將很快降溫,進入真正的冬天。

所以,餘額寶收益率上升、規模飆升,不僅是銀行業的噩耗,還是房地產行業的噩耗。由於實體經濟沒有實質性改觀,未來央行繼續收緊貨幣政策,最終讓餘額寶收益率重返6%以上,是有難度的。

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