重慶一隻股票現「最霉內幕交易」：投400多萬，虧9萬多，遭罰15萬！

股市內幕交易都能賺錢？這可能是一個例外。

當證券監管部門對股市內幕交易保持嚴打態勢時，重慶涪陵電力被借殼過程中，曝出一例「最霉內幕交易」：有人拿到確切內幕消息以後，投入400多萬元搞內幕交易，反而虧損9.29萬元，最後還被證監部門逮到，遭罰了15萬元。

這是炒股技術太差？還是內幕消息不準？

2017年9月6日，兩江財經查詢到，8月31日，重慶證監局公開了一份行政處罰決定書信息，李X因內幕交易被罰款15萬元。

與一些內幕交易大賺特賺不同，李某獲得確切內容消息以後，投入巨資到涪陵電力，竟然虧了9.29萬元。

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借殼上市

事情還得從涪陵電力被借殼說起。

國網節能服務有限公司（以下簡稱國網節能）2014年11月有了明確的資產證券化想法。

2015年6月和7月，國網節能考慮將下屬的節能業務資產注入上市公司。

中信證券股份有限公司向國網節能推薦了包括涪陵電力在內的幾家電力系統殼資源，其中著重推薦涪陵電力。

國網節能執行董事兼總經理郭某更希望與置信電氣進行資產重組，僅將涪陵電力作為第二備選方案。

2015年9月或10月，對國網節能借殼標的選擇具有實質否決權的原國家電網公司產業發展部財務資產處處長江某，否決了置信電氣作為國網節能借殼標的，郭某開始轉為推動國網節能借殼涪陵電力。

2015年10月26日，郭某召集國網節能夏某俊、王某等內部相關人員開會，會上明確討論國網節能借殼涪陵電力需要做哪些後續工作。

2015年12月29日，國網節能郭某、夏某俊、樊某成等人到重慶涪陵區政府、重慶川東電力集團有限責任公司商談與涪陵電力重組事宜。

2015年12月30日起，涪陵電力開始連續停牌。

2016年2月25日，涪陵電力發布《重大資產購買暨關聯交易草案》，涪陵電力與國網節能重大資產重組事項正式對外公布。

涪陵電力的重大資產購買暨關聯交易事項（交易標的資產為國網節能的配電網節能業務）為《證券法》第七十五條第二款規定的內幕信息，內幕信息敏感期為2015年10月26日至2016年2月25日。國網節能郭某、夏某俊、樊某成、王某等人是內幕信息知情人，其中王某不晚於2015年10月26日知悉內幕信息。

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內幕交易

在上述內幕信息敏感期內，李X實際控制並使用「焦某」證券賬戶合計買入「涪陵電力」143300股，並於內幕信息公開后全部賣出。

「焦某」證券賬戶由李X實際控制並使用。該證券賬戶於2015年9月11日開立於國都證券北京阜外大街營業部，開戶資料中預留了李X使用的手機號碼作為其他聯繫方式。

上述證券賬戶的資金為李X所有，股票交易決策和實際下單操作均由李X完成。「焦某」證券賬戶交易「涪陵電力」股票的MAC地址系李X辦公電腦MAC地址。

內幕信息敏感期內，「焦某」證券賬戶累計買入「涪陵電力」143300股，買入累計成交金額412.41萬元。

李X買入涪陵電力的具體交易為：2015年11月12日9：34:46至9：38:14，買入74200股，成交金額199.79萬元；2015年12月29日9:34:33至9:37:27，買入69100股，成交金額212.61萬元。

拿到了確切的內幕消息，炒股反而萬了錢。「焦某」證券賬戶賣出「涪陵電力」具體情況為：2015年12月23日10：31:15，賣出74200股，成交金額230.05萬元；2016年3月14日10:03:24，賣出69000股，成交金額173.22萬元。之後又將余股100股予以賣出。

經核算，扣除交易稅費，「焦某」證券賬戶在內幕信息敏感期間交易「涪陵電力」股票虧損9.29萬元。

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又虧又罰

李X是怎樣獲得內幕信息的？

2015年11月11日下午和晚上，李X與內幕信息知情人王某及樊某成均有通訊聯絡。當天晚上6點半左右，李X與王某及樊某成3人在一起聚餐。

2015年12月29日，郭某、夏某俊、樊某成、江某乘坐早上8點25分從北京飛往重慶的飛機到重慶和涪陵區政府商談重組事宜。飛機起飛前8點20分，夏某俊給王某打電話；8點21分和8點40分，李X和王某有通話聯絡。

「焦某」證券賬戶於2015年9月11日開立，之後無任何交易，但在李X和王某、樊某成聚餐后的第二天（2015年11月12日）一早，突擊轉入200萬元資金，並在當天早上股市開市后10分鐘內全倉買入「涪陵電力」股票，交易心態非常急迫和堅決，交易時點與內幕信息知情人聯絡、見面時點高度吻合。

2015年12月29日，李X和王某有聯絡接觸，隨後「焦某」證券賬戶在早上股市開市后10分鐘內清空其他股票（虧損賣出全部建研集團股票），全倉買入「涪陵電力」股票，交易時點與李X和王某之間當天早上8點21分和8點40分的通話聯繫高度匹配。

「焦某」證券賬戶上述兩次買入「涪陵電力」股票的意願堅決，交易時點與內幕信息形成及公開過程高度吻合，和與內幕信息知情人聯絡接觸時點高度吻合，交易行為明顯異常，且無正當理由或者正當信息來源。

重慶證監局認為，上述違法事實，有證券賬戶資料、證券交易流水、銀行賬戶資料、電腦MAC地址資料、會議簡要記錄、詢問筆錄等證據證明，足以認定。

李X的上述行為違反《證券法》第七十三條、第七十六條第一款的規定，構成《證券法》第二百零二條所述內幕交易行為。

對於被指涉嫌內幕交易，李X提出以下申辯意見：李X無內幕交易行為有三個理由。一是內幕信息知情人無理由透漏內幕信息；二是李X與內幕信息知情人聯絡與買賣「涪陵電力」股票無關；三是李X交易「涪陵電力」股票是基於其多年炒股經驗作出，買入賣出的特徵符合其交易習慣，與知曉內幕信息嚴重不符；懇請免於或減輕對其經濟處罰。

根據當事人違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度，依據《證券法》第二百零二條的規定，重慶證監局決定：對李X處以15萬元罰款。

此案例再次給投資者敲響了警鐘——內幕消息害死人！