萬達商業「回A」提速 IPO有望年內「過會」

萬達商業「回A」提速 IPO有望年內「過會」

那些曾傳出有可能被萬達商業借殼的A股公司要失望了，因為萬達商業的IPO又提速了。

據證監會最新披露，王健林旗下的萬達商業申請A股IPO進程取得明顯進展，其審核狀態已從「受理」變為「已反饋」，目前在上交所IPO排隊中位列第89位。有資深市場人士對上證報表示，若萬達商業財務抽查過關，按目前IPO審批速度，今年「過會」大有希望。若如此，則參與萬達商業港股私有化的公司將坐享股權增值盛宴。

據了解，大連萬達商業地產擬在上海證券交易所上市，保薦機構為銀河證券和中金公司。記者通過查閱獲悉，2016年11月25日，證監會更新的首次公開發行股票審核工作流程及申請企業情況顯示，共有7家房地產企業處於IPO排隊審核過程中，分別是：大連萬達商業地產、廣州富力地產、同策房產諮詢、金輝集團、南都物業服務、廣東碧桂園物業服務和首創置業。7家房企擬上市地均為上海證券交易所，彼時的審核狀態均為「已受理」。

而證監會3月3日公布的最新審核狀態表格顯示，與萬達商業一起處於「已反饋」狀態的包括富力地產(序號102)、同策房產諮詢(序號129)、金輝集團(序號143)，而南都物業服務(序號231)、廣東碧桂園物業服務(序號244)、首創置業(序號254)的審核狀態仍為「已受理」，在已反饋的4家房地產企業中，萬達商業序號最靠前。

值得一提的是，萬達商業「不幸」被抽籤到要「IPO抽查」，抽查將通過「審閱申報材料及工作底稿，並以抽樣的方式進行現場檢查」，抽查主要針對發行人的信息披露質量。「這只是正常抽查，並不意味著監管層對萬達單獨從嚴審核。」有投行人士如此表示，他認為，若抽查過關，按目前IPO審批速度，該公司很有可能今年年內即可「過會」。

自去年9月萬達商業從港交所除牌后，萬達究竟是通過借殼上市的方式還是通過直接IPO的方式回歸A股就一直備受投資界關注，多家公司因傳聞可能獲萬達商業借殼而被炒作。其中綿石投資更是以一紙重組失敗的公告來「沾光」萬達商業。此後隨著萬達IPO預披露文件公布，其回歸A股的路徑愈發明晰。

萬達商業IPO一旦成功，國中水務與皇氏集團這兩家明確公告參與了萬達商業私有化的A股公司將有望坐享股權升值。

回查公告可見，上述兩家公司都是被漲停板逼出其已參與萬達商業私有化項目的。2016年8月17日至8月20日，國中水務連續三天拉漲停板，四天累計漲幅接近40%。國中水務隨後在股價異動公告中透露，公司持股11.1%的賽領國際投資基金(上海)有限公司通過Red Fortune Global Limited 要約收購了萬達商業約4310.58萬股H股。

股價暴漲的情況也同時發生在皇氏集團身上。彼時皇氏集團回應稱，公司注意到市場上有公司投資的上海賽領皇氏股權投資基金合夥企業(有限合夥)參與大連萬達商業地產股份有限公司私有化的相關信息。經徵詢確認，公司持股比例為51%的上海賽領皇氏基金是萬達商業私有化要約收購財團成員之一Red Fortune Global Limited 的參與人，Red Fortune Global Limited 要約收購萬達商業約4310.58 萬股H 股。(上海證券報)

IPO審核提速 萬達商業審核狀態變成已反饋

地產巨鱷萬達商業回歸A股的消息聚焦著各方目光。

從去年11月底算起，萬達商業進入排隊受理名單已超過3個月，如今其衝刺A股審核進度有了新的進展。

3月2日，在上交所首次發行股票正常審核狀態企業基本信息情況表中，大連萬達商業地產的審核狀態已變成「已反饋」，序號位於第89位。

據了解，序號排名居前的主要是已通過發審會、預披露更新以及已反饋的企業。此前證監會每周五公布的審核企業信息表中，萬達商業排名在100多位以後，狀態均為已受理。

業界此前認為，以萬達商業截zh2015年底超過1800億元的凈資產規模來看，預計未來萬達商業在A股的市值規模將達到5000億元到6000億元規模。

作為最大的商業地產企業，萬達商業地產2014年12月在港交所掛牌上市，募資288億港元。但僅一年多后，萬達商業地產就宣布私有化退市，轉而尋求在A股上市。

據此前萬達私有化項目書顯示，萬達商業計劃在2018年8月31日前完成上市。同時，如果公司在退市滿兩年或2018年8月31日之前未能在內地主板市場上市，大連萬達集團將回購全部股份，並向海外及境內投資者分別支付12%和10%的利息。

有市場人士指出，此前萬達商業一直在做借殼和IPO的兩手準備，但登陸A股最大的可能性仍然是採取IPO的方式。

此前有分析稱，萬達商業回歸A股可以有兩種選擇，一是借殼上市、二是採取IPO方式。從時間上看，如果借殼，可能僅需要1年多時間，但是由於萬達商業體量龐大，尋找適合的殼是一個難題。若採取IPO方式，則需要漫長的排隊以及承受中途的各種不確定。

從市值方面來看，近期順豐控股A股借殼上市之後，一度收穫五個漲停板，其董事長王衛也即將威脅到萬達董事長王健林的首富地位。以A股目前的估值水平，假如萬達商業地產在A股成功上市，王健林未來很可能成為世界上最有錢的人(超越首富比爾蓋茨)。

從同行業公司IPO排隊的情況看，與萬達商業一起排隊並處於「已反饋」狀態的包括富力地產(序號102)、同策房產諮詢(序號129)、金輝集團(序號143)，而南都物業、碧桂園物業、首創置業的審核狀態仍為「已受理」。

申萬宏源分析人士稱，去年11月以來IPO審核明顯提速，從以往每月兩批升級為每周一批。特別是11月內共放行52家公司IPO，數量創出年內新高，單月獲批數量接近半年總和。這讓排隊IPO的萬達商業希望增加。從目前的平均速度來看，順利的情況下，從已反饋到掛牌上市前後需要經歷半年的時間。

值得注意的是，富力地產和首創置業，以都是港股上市公司，現正在謀求「A+H」同時上市。而且這兩家企業在回歸A股的道路上都曾經有過失敗的經歷，現在它們都整裝待發，衝擊A股上市。

不過，此番萬達商業從H股退市回歸A股看起來並不容易。除了綠地等少數國企借殼上市之外，目前尚未有其他房地產公司成功在A股實現IPO。

不過可以預見的是，由於A股與H股估值差異較大，萬達商業一旦從港交所退市並成功登陸A股，參與其私有化的股東有望獲得較大收益。

目前在A股上市公司中，直接參与萬達私有化的有國中水務、泰達股份、杉杉股份，曠達科技。此外，皇氏集團也在同日證實，公司投資的上海賽領皇氏股權投資基金是萬達私有化要約收購財團成員之一Red Fortune Global Limited的參與人。

據不完全統計，萬達私有化概念股包括：

11、國中水務

國中水務以3.78億元受讓鵬欣集團在賽領基金的10億元出資額，參股基金直接參与萬達私有化。

22、泰達股份

大股東天津泰達投資控股有限公司出資10億元，通過渤海產業基金參與萬達私有化。

33、杉杉股份

間接控股股東通過旗下控制的WD Knight I，佔万達私有化要約總額的比例為15.99%。

44、曠達科技

大股東沈介良控股曠達控股集團通過上海賽領博達科港商務諮詢合夥企業，參與萬達私有化。

55、皇氏集團

所投資的上海賽領皇氏股權投資基金，是萬達私有化要約收購財團成員之一Red Fortune Global Limited的參與人。

66、新華聯

新華聯集團投資1億元參股萬達私有化。

77、新文化

出資2.55億元，與賽領基金共同投資賽領新文化基金，賽領基金直接參与萬達私有化。

88、中鐵

大股東鐵總參與萬達私有化。

99、中航資本

旗下中航資本國際參與萬達私有化。

1010、紅星發展

有市場傳言稱，或被萬達借殼。

1111、新華都

有市場傳言稱，或被萬達借殼。

1212、上海九百

早前傳被萬達借殼，但遭公司方面否認。(證券時報)

IPO排隊企業星光燦爛 萬達與華融默默等待

在日前的新聞發布會上，證監會主席劉士余以「珍珠項鏈論」談新股發行，表示上市公司既要有量，也要有質。從去年開始，新股發行速度就大大加快，但現在仍有接近700家企業在排隊。其中，不乏萬達商業地產、富力地產、華融等傳統巨頭，也有華大基因等科技明星，可謂是星光燦爛。

萬達排隊IPO

作為最大的商業地產企業，萬達商業地產2014年12月在港交所掛牌上市，募資288億港元。但僅過一年多時間之後，萬達商業地產就宣布私有化退市，轉而尋求在A股上市。

近期順豐控股在A股借殼上市之後，股份接連四個漲停，其董事長王衛也因此超越馬化騰，躋身國內三大富豪之列，並已威脅到萬達董事長王健林的首富地位。以A股目前的估值水平，假如萬達商業地產在A股成功上市，王健林所擁有的財富也將大幅躍進，將有助王健林鞏固其華人首富地位。

除了萬達，正在IPO排隊的地產企業還有富力地產和首創置業，以及家居建材賣場紅星美凱龍。這三家企業都是港股上市公司，現正在謀求「A+H」同時上市。而且這三家企業在回歸A股的道路上都曾經有過失敗的經歷，現在它們都再次出發，衝擊A股上市。

華融現身

在IPO排隊大軍中，華融是另一家焦點公司。華融是當年為處理四大銀行的不良資產而設立的公司，如今資產近萬億，擁有銀行、證券、信託、期貨、租賃等金融牌照。2015年10月，華融在香港掛牌上市，而其此次發行A股，擬募資190億元。

在全國性大型商業銀行悉數上市之後，現在上市的主力軍就變成城市商業銀行。現在A股排隊之中的銀行，就包括哈爾濱銀行、徽商銀行、長沙銀行、西安銀行、成都銀行、盛京銀行、蘭州銀行、蘇州銀行、青島銀行、鄭州銀行等；此外，還有天風證券、中泰證券、國聯證券、浙商證券、東莞證券、華西證券、長城證券、華林證券等券商，以及期貨公司南華期貨、瑞達期貨等。

科技明星亮相

排隊中的知名企業，除了地產巨頭和金融機構，也包括一批科技明星企業，比如華大基因。華大基因被頂級學術期刊《自然》評為「世界領先的遺傳學研究中心」和「基因組學、蛋白質組學和生物信息分析領域的領頭羊」。

華大基因由參與1990年代「人類基因組計劃1%項目」科學家汪建等人創辦。在2003年抗擊非典中，華大基因第一時間破譯了SARS病毒基因組序列，並成功研發SARS診斷試劑盒。

現在，華大基因每年的DNA測序量已超過美國全年的測序量，公司也一躍成為世界最大的基因組測序中心。華大基因的業務也從「科技服務」擴展至「醫學服務」，產前無創DNA檢測成為其主業之一。作為科技明星，華大基因一度遠離資本市場。但競爭對手相繼崛起之後，華大基因也開始擁抱資本市場，謀求在創業板掛牌上市。

IT企業可圈可點

正在排隊的遊戲企業廣州多益網路業績相當亮眼。2015年，公司凈利潤超過10億元，毛利率超過98%，有躋身國內一線遊戲企業的潛力。

四三九九網路則是國內領先的網路遊戲平台，註冊用戶超過5億。2015年營業收入達16.46億元，凈利潤3.36億元。

北京墨跡風雲科技旗下有知名APP應用墨跡天氣，擁有用戶4.7億，公司發展迅猛，超過九成的收入都來自廣告。

創業黑馬科技是知名媒體人牛文文創辦的企業，主要業務包括黑馬會、創業黑馬學院、黑馬基金、黑馬大賽、i黑馬網等，著力打造創業者社群。

此外，北京友緣在線網路科技、上海波克城市網路科技、虎撲文化傳播、山東省互聯網傳媒集團等互聯網企業都在IPO排隊當中。

精神專科醫院發A股

在眾多的IPO排隊企業中，精神專科醫院溫州康寧醫院以其獨特性名揚資本市場。溫州康寧醫院2015年在港交所掛牌之後，現在又申請發A股。溫州康寧醫院目前運營著9家精神專科醫院，目標是建成擁有20多家連鎖精神病專科醫院的醫療集團。

2015年報顯示，溫州康寧醫院全年收入3.44億元，同比增長15.99%；全年凈利潤5571萬元，同比增長8.8%；毛利率37.9%。溫州康寧醫院的整體住院床位使用率達到了95%，幾乎是全滿的狀態。公司董事長管偉立曾經對媒體表示，「精神疾病的涵蓋面很廣泛，越來越多的人需要得到這方面的幫助治療。」（證券時報）

銀聯與萬達集團聯手打造商業消費新生態

銀聯與萬達集團2日在北京啟動戰略合作，雙方聯手打造線下線上高度融合的商業消費新生態，助推實體商業轉型升級。

根據合作內容，雙方將在萬達擁有優勢資源的眾多商業中心、百貨商場、超市、院線、酒店、主題樂園、醫院等服務領域，合力建設持卡人會員服務體系、載入「雲閃付」等各類創新應用，為消費者提供優惠精準推送、積分通兌互換和場景金融支持等全新消費體驗，並實現各類支付創新技術的「實體+互聯網」應用。

據了解，雙方達成戰略合作后，萬達集團及其合作商戶將陸續全面受理銀聯雲閃付。

銀聯董事長葛華勇表示，銀聯致力成為具有全球影響力的開放式平台型綜合支付服務商，此次與萬達集團合作，將共同探索商業與支付融合的全新業態，助力消費升級與實體經濟轉型發展。

萬達集團董事長王健林表示，將充分發揮雙方在品牌、場景資源、海量客群、金融科技等方面的優勢，打造線下線上高度融合的商業消費新生態，助推實體商業轉型升級。(新華社)