涉嫌資金池風險！P2P活期理財還能投嗎？

近日，宜信旗下投米網推出的「隨心寶」，因其活期理財性質，被質疑存在資金池風險。這引發投資人關注，是不是P2P活期理財產品都不安全？

投米網將「隨心寶」定位為短期產品，浮動收益(目前年化收益率在3.5%左右)。其債權列表的明細里，這些資金都流向了個人消費、創業或經營周轉等散標。產品詳情顯示，隨心寶的投資期限為「活期，投資起息后隨時可申請提現。」

不過，業內人士對之提出質疑，只要是借款肯定有期限，活期意味著隨時贖回，所以必須要有一個資金池用於墊付客戶隨時贖回要求。

中央民族大學法學院教授鄧建鵬表示，資金池的墊付分為兩種，一種是平台自有的資金墊付，另一種則是用其他客戶的資金來墊付。無論是哪一種，都不符合投米網對自己「信息中介」的定位。

自2015年底，監管層明確網貸平台信息中介性質，不得代銷銀行理財、券商資管、基金、保險或信託產品等金融產品后，大批平台下架了活期理財產品。業內人士表示，P2P活期理財最大的風險在於涉嫌資金池。

那麼，P2P活期理財與資金池是否存在必然聯繫？換言之，是否所有的P2P活期理財產品都是資金池？

目前，P2P平台運作的活期理財產品主要分為三種：一是對接債權項目；二是對接低風險理財項目，如貨幣基金；三是平台自己的債權項目+低風險理財項目組合形式。

其中，對接債權轉讓就是把用戶每一筆活期理財的投資、提現都一一對應到債權轉讓項目上，但是如何一對一地精準匹配，對技術有著很高的要求；對接貨幣基金類似餘額寶模式，讓用戶開通貨幣基金的自動購買、贖回；第三種則是，平台作為資金中介，在用戶購買活期理財的時候接受用戶資金，在提現的時候再轉出。

資金池一般都是因為資金和項目無法及時匹配，導致資金沉澱而形成的。這三種中，后兩種都涉嫌資金池，只有第一種產品能使P2P平台較為嚴格的保持信息中介性質。

由此可見，P2P的活期理財項目存在資金池風險的的確不少，但並非全部都是資金池。

首先，要核實借款人信息，確定項目真實性；其次，注意查看資金流向，項目和資金能做到及時匹配，投資項目和比例清晰的，更為靠譜；另外，資金交由銀行託管的，也能避免資金池風險。