第三方支付備付金交存新規，看馬雲馬化騰如何應對

消息來來源：第三方支付行業的備付金新規將於4月實行，屆時支付機構客戶備付金將集中存管。而對於這一新規，市場議論頗多。在全國「兩會」上，第三方備付金新規因政協委員的提案再次引發熱議。

目前的最大爭議，無非是支付機構客戶的備付金交存后的形式和規模到時該如何界定？

央媽這回又放大招了

以阿里的支付寶和騰訊的微信的體量而言，（微信從未披露過紅包平台上有多少資金沉澱）但是以龐大的用戶人群做基數，體量肯定不會小，至少也是百億級甚至千億級的規模。而支付寶的情況就更複雜，因為有餘額寶作為載體，到底多少資金的體量屬於支付寶平台的第三方？又有多少體量屬於天弘基金的託管賬戶？我們都知道，餘額寶手機端可以實現兩小時內到賬。中間支付寶和天弘基金之間肯定存在著墊付或者備付的情況。就拿餘額寶來說，這幾千億的資金隨時在支付寶和餘額寶賬戶轉賬的同時，央行或者證監會怎麼去界定餘額寶的規模？又如何去設定所謂的備付金比例呢？

微信支付寶：又來了咯，怪我們咯？

因此，支付寶，微信支付和餘額寶微信理財通這一類的第三方支付的發展，已經在很多領域挑戰了我們固有的金融體系包括監管體系。事物在發展，但是監管卻遠遠滯后，包括我們都知道的歷次央行和銀聯所謂的「新規」所採取的行動往往是「限制」。但是我們看到的卻是，在這重重限制之下 ，餘額寶的規模在不斷的擴張已經到了八千億，微信的支付也在不斷的擴張。以餘額寶的手機端兩小時到賬為例：每天的資金流動就需要幾十億甚至上百億。這備付金怎麼繳？比例如何界定？歸央行監管還是歸銀監會？以支付寶為例：餘額寶屬於貨幣基金，應該歸證監會監管。螞蟻花唄和螞蟻借唄屬於小額借貸，應該歸央行監管。支付寶每天轉賬的資金，包括實時到賬的轉賬資金，又屬於銀行系統內的資金轉賬，嚴格意義上屬於銀監會來監管。支付寶系統直接轉賬到螞蟻金服上的資金，又屬於信託業，歸證監會監管。這一個支付寶，就需要三大監管機構同時來監管，那麼，監管機構準備好了嗎？

限制從沒有解決問題，監管跟上了嗎？

所以，不管是微信還是支付寶，留給銀行和監管機構解決的問題是巨大的，而最大的問題在於，監管也好，所謂的規範也罷，還不能以近幾億的支付寶和微信支付用戶的體驗作為代價，否則影響的面就太大了。所謂的第三方支付新規要求的集中存管，只是限制或者是規範了一些小的支付平台。對於微信和支付寶這樣的大平台而言，所謂的集中存管要實施起來就如前文中論述的，需要「一行兩會」同時發力，並且要在不影響支付寶和微信運營影響幾億用戶支付體驗的基礎上進行。馬雲和馬化騰雖然要「頭大」一會，留給央行和銀監會的「麻煩」也不小。做好了，不見得會討好，做不好，影響了幾億的用戶體驗，那就和數次的」央行新規「」銀聯新規「一樣，成了」吃力不討好「的政策。不知道你同意嗎？

本文由現貨金融投資（微信ID:hdzm1818)供稿，於市場中驚風雨，玩k線財經、做投資，是金融愛好者不可多得的內參！