資產荒下 私募股權投資迎來風口？

資產荒背景下,投資者手中的閑置資金該何去何從呢?私募股權基金正受到越來越多投資者的歡迎。證監會發布的最新數據顯示,截至2017年1月底,股權私募規模達4.77萬億元,是證券 私募的1.71倍,佔總規模一半以上。據了解,高凈值個人成私募投資合伙人重要組成部分。私募股權為何如此受歡迎?投資者應該如何進行私募股權投資?

未來10年權益類投資機會大

近日,宜信公司創始人、CEO唐寧在2017宜信財富尊享年會分享了未來10年資產配置思路, 唐寧認為,在過去十年對於投資者而言,是固定收益的十年,是銀行融資、信託融資的十年 ,但是這樣的投資機會已經一去不復返了。下一階段就應該面向權益類。因此,今年 也提出了未來十年的資產配置思路,首先就是要從固定收益向權益類資產轉變。「今年我們建議客戶在資本市場的配置比例在20%,在私募股權配置比例同樣為20%。」唐寧表示。

唐寧分析,以私募股權為代表的另類資產之所以受到青睞,是因為它能提供有別於傳統公開市場資產的回報和風險特徵。立足價值投資,堅持中長期持有,跨越經濟周期,和時間做朋友,是一個很重要的投資理念。

此外,唐寧指出,在經濟轉型過程中,此消彼長新興產業曾出不窮,也給了投資者多樣選擇。私募股權投資大部分是投資於新經濟,對於高凈值入群來說,傳統行業如何投身新經濟,通過私募股權創 業投資方式是非常好的參與形式。

宜信財富私募股權募基金管理合伙人廖俊霞對搜狐財經表示,私募股權投資和A股投資有很大不同。 對於A股來說,對於個人投資者,資本市場上信息比較公開,投資者比較容易參與。但私募股權投 資不同, 因為個人很難看到所投公司的各種信息。廖俊霞認為,正確的參與方式是通過專業投資機構進行私募股權投資。 她解釋說,這些中小企業對專業機構的透明度可能比上市公司還高,因為上市 司投資者能看到公開的報表和數據,但不一定能訪談他的CEO、創始人、董事長。但專業機構投中小企業、未上市的企業可以這麼做,可以見他所有管理層,有律師做凈調,有審計師,還可以和合作伙 伴進行訪談,談供應商,看上下游夥伴,看行業里競爭對手。從這個角度來看,這類的投資似乎比上市公司還透明。

私募股權投資也是高風險投資,如何尋找哪些有良好前景的中小企業?IDG資本創始合伙人熊曉鴿透露了IDG多年來投資致勝訣竅,用頂級的聰明人,然後超級十二般努力,永遠對於新事物保持好奇心 ,然後去尋找這些偉大企業家,這樣才能長期立於私募股權行業不敗之地。

在華創資本管理合伙人吳海燕看來,投資機構首先有快速學習的能力,第二,行業變換當中可以抓住行業性新的機會,這樣才能尋找到長遠的大的獲利空間。

如何進行私募股權投資

如何進行私募股權投資?搜狐財經注意到,私募股權母基金(FOF)當前成為市場的熱點。 唐寧在「2017宜信財富尊享年會」上也表示,母基金是一個最好的避險、參與高回報、持續做時間的朋友的機會。唐寧認為 ,其私募股權母基金能通過分散法去進行資產配置——行業分散、階段分散、地域分散和多管理人。

據了解,近日在「2017宜信財富尊享年會」上,宜信財富IDG天使投資母基金1號正式發布,規模5億元人民幣,主要投資方向鎖定在TMT和消費升級等領域。

不僅是宜信,格上理財、展恆理財、京東金融等已獲基金銷售牌照的第三方機構,都開始運作或正籌備成立私募母基金。

廖俊霞建議,高凈值的客戶私募股權投資可以分三步,第一,不了解的時候可以投資母基金為主,因為母基金通過分散的配置和綜合的管理,相對來說風險最低。第二,當你對行業有了一定的了解 ,風險承受能力比較高的時候可以投單支的基金。第三步,可以投單個的項目,這個投資人對行業要有基本的了解,而且風險承受能力足夠強。但她警告說,有一份歐洲的研究數據顯示,如果你投母基金的話本金損失不到1%;如果投單支基金,損失率24%左右;如果是單一的項目損失是40%。

母基金會拉低投資收益嗎?廖俊霞表示,數據研究表明投資平均單支基金收益比母基金略低,但是單支基金的風險比母基金高很多。個人的投資人投企業或者投基金,很難說投到騰訊這樣的高成長企業,必須做綜合的配置。

廖俊霞表示, 從方法上說,我們找的是行業前20%里的基金,基金收益普遍處於中上水平時候,基本不會拉低,比如25%、27%,30%,這樣整體的水平比投30%的沒有太大的差異,因此不會拉低整個投資的收益。

實際上,私募股權行業太魚龍混雜。有資料顯示,一些企業投資了一兩個項目也成立一支私募股權基金,有的不是真正意義上的推動創新私募股權也包裝成私募股權,很多投資者不懂得A私募股權和B私募股權。 廖俊霞表示,從監管的角度,希望超高凈值的個人參與以母基金的形式參與,這可能是更好的方式。