歐洲崛起&亞洲疲弱！如何布局全球貨幣市場？

全球金融危機爆發后，各國央行將利率削減至歷史低點，並向市場注入數萬億美元資金，以提振經濟增長。現在，這些央行正準備收緊貨幣政策。

目前有越來越多人預期美聯儲將在12月再次加息。英國央行發布了其準備加息的10年來最強烈指引，大多數貨幣政策委員會成員表示，除非突然出現一連串糟糕的經濟數據，否則「在未來數月退出一些貨幣刺激措施很可能是恰當的」。

與此同時，歐洲央行已表示，將在下月宣布退出其2萬億歐元量化寬鬆政策的計劃，很可能從2018年1月開始行動。

由此來看，歐美的經濟復甦終於已經不再是一個口號或者一個目標，而是真切的已經到來。更為重要的是，歐美央行不斷釋放加息信號可能意味著歐美政府近期的擔憂已經從經濟疲軟變成防止經濟過熱。

經濟面的向好令投資者受到了莫大的鼓舞，歐元兌美元自年底的低點至今已經上漲了接近15.38；與此同時，英鎊兌美元也正在持續復甦，今年上漲了接近12.78%。

但是，亞洲市場的表現卻截然不同。

首先，日本近乎瘋狂的負利率政策依舊沒有任何退出的跡象。日本的經濟雖然持續呈現增長，但增速依然疲弱。日本的負利率政策持續至今卻依然沒有提振萎靡的通脹，這看起來不是一個好兆頭。

此外，極低的貸款利率已經讓日元成為套利交易投資者的最愛，近期日元的空頭非常兇猛，美元兌日元持續走高。

方面，債務問題依舊是一個嚴峻的挑戰。

市場數據顯示，截至2016年初，106家房地產公司每季度發行約250億美元的美元計價債務。這個數字在2016年期間大幅下滑，但今年再次開始攀升。

8月份，新建商品住宅價格的上漲速度達到一年多來的最低水平，官方數據顯示一線城市房價上漲速度明顯放緩。有18個城市的房價環比下滑，比7月份房價環比下滑的城市數量增加了一倍。

樓市的景氣可能讓地產商的債務風險進一步加劇，在經濟增速逐步放緩，同時央行逐步降低人民幣做空成本的情況下，美元兌人民幣可能會出現長期的反彈走勢。

綜合來看，歐洲市場的持續復甦已經成為了既定事實，擔憂經濟過熱的歐洲/英國央行必然會把重點放在加息上面，屆時英鎊兌美元和歐元兌美元將會延續上半年的上漲走勢；亞洲方面，日本負利率將會繼續打壓日元，推升美元兌日元；的債務風險和央行態度可能會導致人民幣進一步走弱。