京東金融區力：普惠金融不是披著「普惠」的皮做高定價的生意

時代周報記者 曾令俊 發自廣州

4月25日，國家金融與發展實驗室主辦的「消費金融：發展與創新研討會」在北京召開，會上發布了《消費金融創新報告》（以下簡稱《報告》），指出：當前消費金融市場規模估計接近 6 萬億元，如果按照 20%的增速預測，消費信貸的規模到 2020年可超過12萬億元。互聯網消費金融產品湧現，釋放了消費潛力、促進了產業升級，但一個良性、可持續性的風險防控業態，才是消費金融成功持續運營的根本。

實際上，消費金融與普惠金融有天然的聯繫，京東金融消費者金融事業部總經理區力在主題演講中表示，「互聯網消費金融的迅猛發展，在一定程度上推動了消費領域的金融供給，也能夠解決金融的普惠難題，但是，普惠不是一句口號，普惠金融實際上是社會責任驅動的，是良性和道德驅動的，說到底，金融產品的定價是不是對得起自己的良心，而不是披著『普惠』的皮，做著不合理的、高定價的消費金融生意。」

消費金融要回歸普惠的本質

對於消費金融而言，數據和技術在一定程度上改變著風控和獲客效率，在過去的20年間，傳統金融機構的服務模式傾向於做企業金融、為大企業投放貸款，而3年前，消費金融逐漸火了起來，這背後不僅是因為政策紅利，更是因為人們消費習慣的改變，讓金融服務變得越來越互聯網化。

《報告》認為，在消費金融領域，技術驅動將貫穿從資產獲取到資金對接，乃至用戶體驗的全過程。同時，數據驅動下的風險定價是消費金融企業的核心能力之一。憑藉線上購物平台坐擁海量消費者的購物信息，京東金融通過持續增強數據獲取能力，打造數據技術能力，進而在此基礎上開發數據模型產品。可以分析出每個消費者的消費水平及消費偏好，通過挖掘、分析這些大數據，建立相對完善的徵信系統，從而推出更加個性化的消費金融產品，並且對風險水平進行差異化的管控。

區力指出，「無論是傳統金融機構、互聯網金融機構還是金融科技公司，解決普惠關鍵就在於解決可負擔成本問題，歸根結底就是要解決成本和效率的問題。這也是我們做消費金融思考的最多的問題。在現實的商業模式中，成本結構的不同會讓商業模式產生很多的變化，固定成本高而變動成本低的商業模式，是相對沒有邊際的，可以快速複製，這就表明，如果固定成本可控，變動成本低，一定是適合普惠金融的商業模式。」

「通過數據去驅動風險定價能力，如果只是一味地提高定價、盲目做大用戶規模，這不是能力，真正的能力體現在把定價控制在合理的水平，甚至想辦法降低定價，用高效率的風控逐步拓展用戶。」區力說。

以京東金融的消費金融業務為例，在過去的三年中，京東金融做了大量的數據、研發和系統的投入，這些投入是固定成本，每一單金融服務的操作成本則是變動成本。「比如『白條』業務，我們沒有一筆是通過人工審核，都是機器決策，這樣子每單的變動成本近乎為零，我們的後台系統1秒鐘可以處理幾十萬筆交易，這在過去的金融服務模式中是不可想像的。」區力進一步表示。

除此之外，「白條」信用風險評估模型覆蓋了兩億多個京東用戶，而且每一個數據模型體系中都有上百個子模型，幾萬個變數。京東金融也大量應用深度學習，神經網路等新技術，通過這樣的數據模型體系去解決風控、欺詐等問題。

在農村金融服務領域，京東金融關注於農村經濟的整個流轉環節，解決農產品進城、消費品下鄉的問題，將農村的產業鏈打通，讓服務成本下降。區力說，「我們充分運用數據技術，對不同地區的需求、銷售、商品流通狀況進行預測，讓交易流轉環節更加順暢，進而讓農戶的貸款利率降到最低。截至目前，我們幫助4.2萬貧困人口獲得了金融服務。」