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個股頻現閃崩私募解析6大原因

個股頻現閃崩私募解析6大原因

無論是A股,抑或是港股,這兩日多隻大盤股出現「閃崩」:本周二A股市場 平安(SH601318)興業銀行(SH601166) 尾盤閃崩,坊間傳言 長江證券(SZ000783) 資管出貨,昨日午間 長江證券(SZ000783) 澄清稱並未賣出。緊接著,恆大昨日也在港股市場鬧起了閃崩,盤中一度跳水跌11%。

與此同時,A股市場昨日早盤又有 漫步者(SZ002351)邦訊技術(SZ300312) 等多隻個股再現閃崩,盤中遭大單砸盤跌停。頻頻出現的閃崩,究竟為何?證券時報·e公司記者連線了國內5家私募機構,得出6大可能原因。

首先,「近日A股市場除了雄安概念股、粵港澳大灣區概念股火爆外,很多股票仍是陰跌不止,市場結構性行情突出。受此影響,部分結構化產品凈值到達平倉線附近,不得不強行平倉,就會不計成本地賣出。」深圳一家大型私募機構的研究總監表示,近期除了熱門概念股,不少股票其實是下跌的,如果某隻結構化產品重倉的品種是非雄安概念股,有可能凈值下跌觸及到平倉線。

其次,一些機構出於內部風控的需要,尤其是外資機構,對風控要求極為嚴格,比如產品的凈值回撤達到一定水平,公司就要求必須降低倉位,由此導致機構不計成本地賣出類似 平安(SH601318)興業銀行(SH601166) 這樣流動性較好的大盤藍籌股。又或者,某家機構旗下產品本來只買了10%倉位的金融股,組合內的其他股票跌了,帶來金融股的倉位被動上升,超出公司規定的持倉上限,這也會導致機構不計成本地賣出金融股。

第三,部分機構不看好 平安(SH601318)興業銀行(SH601166) 的後期走勢,索性一把賣掉,導致盤中「閃崩」。

第四,恆大在港股市場已經漲了很多,很有可能機構覺得短期已經漲得差不多了,果斷落袋為安。

第五,在結構化行情尤其突出的當下,前幾日基本上上漲的均是雄安新區概念股,甚至A股市場可以分為「雄安新區概念股」和「非雄安新區概念股」;雄安新區概念股熄火后,這兩天粵港澳大灣區概念股接力,不排除部分機構出於調倉換股的需要,賣出流動性較好的大盤藍籌股,以備好子彈,狙擊熱門概念股。

最後,這一點也是最敏感的,就是銀行收緊委外資金。委外業務的主要參與者為商業銀行,所謂委外業務,就是銀行將自營資金或理財資金委託給基金、券商、信託和私募等公司投資的新模式;也有部分中小銀行的委外業務以投資顧問方式操作。在銀行整體流動性收緊的態勢下,委外業務收緊當然也是順水推舟的事情,而銀行一收緊委外資金,機構就不得不賣股票,以兌現現金。

深圳一家資產管理規模在20億左右的私募基金董事長表示,無論是 平安(SH601318) ,還是 興業銀行(SH601166) ,機構下錯單的可能性幾乎沒有。以 興業銀行(SH601166) 為例,由於兩筆異常交易在同一價位的交易超過了3分鐘,要撤單的話完全是有時間的,類似於 光大證券(SH601788) 烏龍指的概率極低。機構大手筆甩賣導致盤中閃崩的情況頻頻出現,無外乎上述6種原因中的一種或幾種。

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