徐明：持股行權存新挑戰 三方面完善行權工作

新華網北京7月14日電 13日下午，中證中小投資者服務中心總經理徐明做客新華網《新華訪談》欄目，與廣大網友交流A股市場的監管動向，以及投服中心持股行權取得的成果。

徐明表示，今年5月投服中心在全國範圍進行了持股行權。總體上，絕大多數轄區內上市公司對投服中心的持股行權工作是表示理解和支持的，對於投服中心提出的質詢、建議基本予以採納，效果顯著。

與此同時，在行權過程中也面臨一些新問題和新挑戰，比如說投服中心以小股東身份行使法律賦予權利的時候受到一些法律意識比較淡薄的上市公司進行阻撓。徐明以山東金泰為例，投服中心代表去參加股東大會時，公司董監高就拒絕回答提出的問題和建議，還推脫稱投服中心干擾其正常工作。事後，山東金泰也認識到他們行為的錯誤，並賠禮道歉。

徐明還舉例，上海某上市公司的公司章程中有一些不當的反收購條款，限制了股東的權利，投服中心提出了意見和建議，公司的律師則認為沒有違反。於是，投服中心依法行使股東起訴的權利，對該公司提起訴訟。徐明表示，在行權過程中，大多數公司是積極配合的，也有一些是不太配合的。不配合原因有兩方面：一方面，上市公司自身對投服中心持股行權工作不太了解。另一方面，持股行權本身也有幾個特點：外部性比較強、專業性比較強、對抗性也比較強，可能會涉及到某些公司或者某些人的利益。

展望未來，徐明指出，投服中心將在三方面完善持股行權這項工作，更好地為廣大中小投資者維權。

首先，繼續完善持股行權的相關制度和流程，強化自我約束。同時積極推動持股行權管理辦法的出台。其次，進一步擴大持股行權的廣度和深度，擴展行權的範圍和頻次，積極探索創新性的行權模式，對於上市公司普遍存在的問題專項行權。三是，進一步行使法律賦予股東的各項權利，積極探索通過公開徵集的方式，行使提案權、股東派生訴訟權利等。