分分券商命根！都在盯緊分類評級加分項，國泰君安加分最多，這9家也是加分贏家

券商分類監管新規本月初正式落地，並適用於2017年分類評價結果，券商一年一度的「分類大考」已然拉開序幕，不過，考試試卷給換了，加減分項計算也變了。

「分分成了券商命根，我們現在的感覺堪比聯考，各家之家搶分咬得緊，0.1分都很寶貴。」有券商人士如此描述對分類評級自評的體會。

券商記者從多家券商處了解到，目前正在「緊張」開展本年度分類自評工作，根據證監會7月6日發布實施修訂后的《證券公司分類監管規定（2017年修訂）》及地方證監局制定的《2017年證券公司分類評價工作底稿》，券商需要對評價期內的加分項及扣分項進行自評， 7月21日之前將自評結果報送地方證監局。

「大家都在猜，A類（券商）是106分還是108分？」一家北方中型券商合規部人士向記者表示，預計相較於去年的110分（不含110分），今年A類券商分數線有望下降。新規之下，激烈爭奪加分項已是必然，而市場競爭力強、合規風控水平高的大券商「普遍加分累計不低於10分」，被評為A類幾乎「毫無懸念」。

接近監管部門的人士透露，市場競爭力指標（含「營業收入、代理買賣證券業務收入、證券公司營業部平均代理買賣證券業務收入、投資銀行業務收入、客戶資產管理業務收入、機構客戶投研服務收入占經紀業務收入比例、境外子公司證券業務收入占營業收入比例」）、凈資本收益率、成本管理能力、凈資本超過規定標準達一定比例、主要風控指標持續達標、脫貧攻堅等社會責任履行情況專項評價等六方面已明確列為券商本年度加分項。

券商記者將結合證券業協會已公布的9項經營業績指標加分項、2016年券商脫貧攻堅等社會責任履行情況專項評價結果及券商人士分析，逐一進行加分項盤點匯總發現，國泰君安證券加分最多，至少加15分；海通證券、中信建投證券、廣發證券、中信證券、華泰證券、申萬宏源、國信證券、招商證券、中金公司等券商至少加10分。

先來看這些經營業績指標加分排名情況。

營業收入：中信、海通、國君、廣發、華泰各加2分

按照「證券公司上一年度營業收入位於行業前5名、前10名、前20名的，分別加2分、1分、0.5分」規定，券商2016年合併口徑營業收入排名前20的，符合加分標準，排名前5的中信證券、海通證券、國泰君安證券、廣發證券、華泰證券本年度分類評價各加2分。

2016年合併口徑營業收入排名第6至第10位的申萬宏源、中信建投、銀河證券、國信證券、招商證券各加1分；排名第11至第20位的中泰證券、方正證券、安信證券、興業證券、光大證券、平安證券、中金公司、東方證券、長江證券、華融證券各加0.5分。

券商去年營收差距懸殊，高居榜首的中信證券380.02億元，行業中位數排名第48位的國聯證券18.36億元，二者相差20倍。

代理買賣證券業務收入：5家券商各加2分

按照「證券公司上一年度代理買賣證券業務收入位於行業前5名、前10名、前20名，且營業部平均代理買賣證券業務收入位於行業中位數以上的，分別加2 分、1 分、0.5 分」規定，2016年代理買賣證券業務收入排名前20的券商中，共有18家符合加分標準，排名前五的銀河證券、國信證券、國泰君安證券、申萬宏源、海通證券各加2分。

代理買賣證券業務收入排名第16、17位的財達證券和華安證券，由於營業部平均代理買賣證券業務收入排名分別為第67位、第56位，低於行業中位數，不符合該項加分標準。

值得注意的是，「代理買賣證券業務收入」指標首次用於券商分類評價，且計算公式發生了改變，為「代理買賣證券業務凈收入—股票基金交易額*萬分之2.5」，中證協僅公布了該指標的行業中位數以上排名。

頗為意外的是，股基交易額位於行業第一的華泰證券未在公布之列。股基成交量在行業前列的東方財富證券、興業證券、華福證券也不在名單內，也意味著，這些券商的年度代理買賣證券業務收入低於行業中位數。

「代理證券買賣業務收入新演算法很有意思，今後不賺錢的交易量要不要接得思量下了。」一家華北地區券商副總裁說道。

營業部部均收入：中金、高華、國金、瑞銀各加2分

按照「證券公司上一年度營業部平均代理買賣證券業務收入位於行業前 5 名、前10 名、前20名的，分別加 2分、1分、0.5分」及「代理買賣證券業務收入、營業部部均收入兩項按孰高分值加分」規定，2016年營業部部均收入排名前5的中金公司、北京高華、國金證券、瑞銀證券各加2分。

投行業務收入：中信、中信建投、廣發、國君、國信各加2分

按照「證券公司上一年度承銷與保薦業務、財務顧問業務收入位於行業前5名、前10名、前20名的，分別加2分、1分、0.5分」規定，合併為中證協「投資銀行業務收入」指標加分項，去年投行收入排名前5的中信證券、中信建投證券、廣發證券、國泰君安證券、國信證券各加2分。

資產管理業務收入：國君、廣發、中信、申萬、華泰各加2分

按照「證券公司上一年度資產管理業務收入位於行業前 5名、前10名、前20名的，分別加2分、1分、0.5分」規定，券商2016年客戶資產管理業務收入排名前20的，符合加分標準。排名前5的國泰君安證券、廣發證券、中信證券、申萬宏源、華泰證券各加2分。

機構客戶投研服務：興業、中金、東方各加1分

按照「證券公司上一年度機構客戶投研服務收入占經紀業務收入比例達到40%、30%、20%，且經紀業務收入位於行業中位數以上的，分別加2分、1分、0.5分」規定，2016年機構客戶投研服務收入經紀業務收入比例達30%的興業證券、中金公司、東方證券各加1分。

值得一提的是，券商去年機構客戶投研服務收入占經紀業務收入比例達到20%以上的共有12家，其中僅5家券商的經紀業務收入位於行業中位數，另外7家券商則不符合該項加分標準。

境外子公司證券業務：僅中金、海通加分

按照「證券公司上一年度境外子公司證券業務收入占營業收入的比例達到40%、30%、20%，且營業收入位於行業中位數以上的，分別加 4分、3分、2分」規定，僅中金公司、海通證券符合加分標準，本年度分類評價各加2分。

凈資本收益率：華林、中信建投、東莞、聯儲、華融各加2分

按照「證券公司凈資本收益率位於行業前5名、前10名、中位數以上的，分別加 2分、1分、0.5分」規定，2016年度凈資本收益率排名中位數以上的，均符合加分標準。華林證券、中信建投證券、東莞證券、聯儲證券、華融證券2016年度凈資本收益率排名位於行業前5，本年度分類評價各加2分。

2011年至2016年被證監會持續評為A類證券公司的華融證券相關人士告訴券商記者，根據目前評估結果，華融證券在「主要風控指標持續達標、凈資本超過規定標準達一定比例、凈資本收益率」項均達到加分標準，預計加分7分，「其餘指標加分項應以協會最終確定為準。」

上述人士介紹，華融證券本年度分類自評工作正在開展過程中，截止目前尚未全部完成，將於規定時限前向證監局報送本次評估結果。

成本管理能力：國盛、東海、招商、紅塔、中信建投各加2分

按照「證券公司上一年度凈利潤為正且成本管理能力位於行業前 5 名、前 10 名、前 20 名的，分別加 2 分、1 分、0.5 分」規定，2016年凈利潤為正且成本管理能力位於行業前20名的券商符合加分標準，國盛證券成本管理能力位居第一，緊隨其後的是東海證券、招商證券、紅塔證券、中信建投證券，這5家券商本年度分類評價均可加2分。

凈資本：加分門檻升至20億元

按照「證券公司凈資本達到規定標準10倍及以上的，每一倍數加0.1分，最高可加3分」規定，截至2016年末，共有85家券商凈資本超過20億元，或符合加分標準。

截至2016年末，共有12家券商凈資本低於20億元，分別是宏信證券、愛建證券、開源證券、瑞銀證券、世紀證券、聯儲證券、川財證券、萬和證券、五礦證券、大同證券、華菁證券、網信證券。

值得注意的是，分類監管新規中提及的「證券公司新業務市場競爭力或者信息系統建設投入指標，位於行業前 5 名、前 10 名、前 20 名的，分別加 2 分、1 分、0.5 分」並未有明確指標體現，中證協尚未公布「信息系統建設投入指標」排名及計算口徑。

再來看券商扶貧加分情況：

券商記者獲悉，券商脫貧攻堅等社會責任履行情況適用於2017年分類評價結果，以證券業協會公布排名為準，加分最高不超過1分。

根據證券業協會近日對2016年度129家證券公司脫貧攻堅等社會責任履行情況的專項評價結果，券商扶貧考核主要體現為「幫扶國家級貧困縣個數、服務貧困地區企業首次公開發行股票並上市項目個數、其他方式服務貧困地區企業融資金額、綠色債券（含資產證券化產品）及創新創業公司債已發行總金額、公益性支出佔比等」等五方面。

從結對幫扶國家級貧困縣個數指標來看，2016年全年，共有79家券商結對幫扶了131.5家國家級貧困縣。其中，10家券商去年全年結對幫扶的國家級貧困縣數量超過了3個。華林證券幫扶了6個國家級貧困縣，幫扶數量位居行業第一。緊隨其後的是國信證券，去年結對幫扶了5個國家級貧困縣。東北證券、光大證券、長城證券各結對幫扶了4個國家級貧困縣。財富證券、方正證券、華金證券、申萬宏源、長江證券等券商幫扶國家級貧困縣數量也超過了3個。

接近監管部門的人士向記者透露，券商每結對幫扶1個國家級貧困縣，則加0.1分，加分最高0.3分。這也意味著，上述10家券商均可獲加分0.3分。

從承銷保薦貧困地區企業IPO項目個數指標來看，去年全年，共有4家券商完成了服務貧困地區企業首次公開發行股票並上市項目，分別是財富證券、國泰君安證券、華龍證券、世紀證券，項目數量均為1個。對應的加分規則是，券商每承銷保薦1個貧困地區企業IPO項目，則加0.5分。

除了服務貧困地區企業IPO，還有50家券商通過其他方式服務貧困地區企業融資。統計顯示，以其他方式服務貧困地區企業融資金額10億元以上的券商共有27家，其中，國信證券融資金額位居行業首位，高達119.39億元。緊隨其後的是國泰君安、山西證券、東方證券，融資金額分別為46.18億元、38.68億元、38.60億元。

去年全年，僅18家券商公益性支出超過500萬元，興業證券公益性支出總額最高，達2962萬元。廣發證券、國元證券公益性支出位列行業第二、三位，分別為1893萬元、1779萬元。

而從公益性支出佔比指標來看，去年全年，華林證券公益性支出達1131萬元，占營業收入比重為8.63‰，年度公益性支出佔比最高；緊隨其後的是國元證券、興業證券、南京證券, 公益性支出佔比分別為5.27‰、3.90‰、3.90‰。

此外，去年全年，共有13家券商通過幫助發行綠色債券（含資產證券化產品）及創新創業公司債方式幫扶貧困地區企業。其中，中信建投綠色債券（含資產證券化產品）及創新創業公司債已發行總金額位居全行業第一，高達56.40億元。緊隨其後的是中金公司和中信證券，發行總金額均為30億元。中山證券排名第四，達19.80億元。

此外，「證券公司最近2個、3個評價期內主要風險控制指標持續達標的，分別加2分、3分」該加分項仍將「造福」大多數券商，大券商普遍加3分。

華融證券相關人士接受券商記者採訪時表示，2017年為新規的首個實施年，華融證券除積極按要求開展自評外，也正在深入研究分析各項指標，爭取將在今後的發展過程中，按照監管所倡導的行業發展原則，在不斷完善合規風控水平的同時，努力提高公司核心競爭力，為金融行業服務實體經濟貢獻力量。

「修訂后的分類監管制度在維持原分類監管制度總體框架不變的基礎上，對相關評價指標結合行業實際和監管需要進行了優化，完善了日常監管措施及針對立案調查、風險事件的扣分規則，更新了風險管理評價內容，優化了原有的市場競爭力指標，剔除了部分偏離主業、過度投機的業務因素影響，增加了反映公司綜合實力、跨境服務能力等因素的指標，並逐步提升了風險管控能力在分類評價中的比重。」該人士說道。

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